2024年6月份，上海鋼聯中國大宗商品價格指數（MyBCIC）終值為1096.76，同比下跌2.32%，降幅有所收窄；環比下跌0.44%，由漲轉跌。
宏觀分析：
國際方面，6月份，美國Markit制造業PMI終值51.6，較上月上升0.3；美國ISM制造業PMI終值48.5，較上月下降0.2。歐元區6月制造業PMI終值為45.8，較上月下降1.5，連續第24個月萎縮。初步統計，歐元區6月通脹率按年率計算為2.5%，低于5月的2.6%。由于抗擊通脹的戰斗尚未結束，歐洲央行不急于進一步降息。美國5月核心PCE通脹同比漲幅回落至2.6%，打破了此前連續三個月遲滯的狀態。6月份美國私營企業就業人數增加15萬人，連續第三個月放緩。盡管美國降通脹取得顯著進展，但美聯儲降息前景依然模糊。
國內方面，6月份，中國制造業PMI為49.5%，較上月持平。6月份，建筑業商務活動指數為52.3%，比上月下降2.1個百分點；建筑業新訂單指數為44.1%，較上月持平。6月份制造業、建筑業需求萎縮，尤其南方持續強降雨影響項目施工進度。6月房地產政策持續優化，四個一線城市全部落實“517樓市新政”，預計下半年新房市場下行態勢將有所放緩。三季度貨幣政策將堅持支持性立場，地方債進入發行高峰，宏觀政策將繼續以擴需求、穩增長為重要目標。
細分行業情況：
環比來看，6月份基礎化工、橡膠塑料、化學纖維等3個行業價格指數上漲；鋼鐵、能源、有色金屬、建材、造紙、農產品等6個行業價格指數下跌。
同比來看，6月有色金屬、基礎化工、橡膠塑料、化學纖維等4個行業價格指數上漲，鋼鐵、能源、建材、造紙、農產品等5個行業價格指數下跌。
注：2024年1月份開始，“紡織價格指數”變更為“化學纖維價格指數”。
6月份鋼鐵價格指數為879.48，環比下跌2.39%，同比下跌5.48%。
2024年6月份，國內鋼材價格偏弱運行，由于建筑鋼材需求下滑明顯，板材價格表現好于長材。當月原料價格下跌，噸鋼成本小幅下移，鋼廠延續低效益態勢。
7月初，鋼廠檢修減產數量增加，供給端出現收縮。同時，隨著南方多地出梅，下游終端采購需求有所回升。由于鋼市供需基本面有所改善，推動鋼價止跌反彈。不過，高溫淡季影響下，項目施工仍將受到影響，后期鋼材需求難以持續向好。如果鋼廠能繼續自律控產，供需基本面或將處于動態平衡?？傊?月份鋼市多空博弈激烈，鋼價或處于震蕩筑底階段。
6月份能源價格指數為1317.80，環比下跌0.04%，同比下跌3.65%。
2024年6月份，山東獨立煉廠成品油月均價格汽柴均跌，國六92#汽油月均價格為8514元/噸，環比下跌0.9%；國六0#柴油月均價格為7232元/噸，環比下跌0.75%，月內汽柴油價格均呈現橫盤震蕩，窄幅波動走勢。6月雖汽柴需求不佳，銷量下滑，但6月煉廠開工率持續下滑，汽柴產量持續走低，給汽柴油市場帶來底部支撐，且原油價格相對強勢，汽柴價格上有壓力，下有支撐，月內呈現橫盤震蕩走勢。
6月整體動力煤價格先穩后降。前期市場對后市多存信心，報價堅挺，貿易商操作較為頻繁，端午節后，煤價持續穩定波動，市場觀望情緒加劇，迎峰度夏時期動力煤市場價格旺季不旺，隨著煤礦庫存累積，煤價開始步入下行通道。
7月煤礦端生產限制因素減弱，安全和環保檢查告一段落，煤炭生產有放量預期；南方降雨將在7月結束，隨后進入迎峰度夏時期，前期，南方地區降雨尚未結束，電廠日耗仍處于較低階段，而供應放量，預計煤價下跌；而隨著南方降雨結束，居民用電量上升，水力發電量減少，火力發電大幅增量，電廠采購市場高卡煤需求釋放，帶動煤價反彈。
6月份有色金屬價格指數為919.52，環比下跌1.33%，同比上漲9.88%。
2024年6月份，六大基本金屬除鉛外價格均下跌，其中鎳價跌幅最大。
國內現貨市場上，以全國有色金屬現貨交易重點城市上海為例，基本金屬中，1#電解銅2024年6月末價格77695元/噸，5月末價格81880元/噸；A00電解鋁2024年6月末價格20150元/噸，5月末價格21240元/噸；1#鉛錠2024年6月末價格19150元/噸，5月末價格18600元/噸；0#鋅錠2024年6月末價格24255元/噸，5月末價格24650元/噸；1#錫錠2024年6月末價格269000元/噸，5月末價格274000元/噸；1#電解鎳2024年6月末價格137070元/噸，5月末價格151530元/噸。
宏觀方面，歐美等發達國家的經濟數據相對疲軟，美元指數持續走高，商品市場的情緒也較弱。銅基本面上表現也相對偏弱，雖然近期消費有環比回升的趨勢，但整體來看，在半年度末資金緊張的影響下，實際發貨、提貨數量有限，需求端呈現訂單增長實際體現在當下的數量有限；供應端，隨著銅精礦供應年中談判陸續落定，雖然價格有明顯下降，但相較于二季度的不定價狀態已有所改善，不過整體銅精礦供應偏緊的預期并未改變；國內庫存去庫并不順利，不過隨著進入7月后，資金流動性的改善，去庫表現或有所恢復。整體來看，市場交易和流動性有望得到一定的改善，不過整體資金流動的緊張狀態依然存在；宏觀消息的擾動依然在持續之中，對于銅價而言依然有大的驅動影響，預計銅價進入高波動的狀態，等待進一步的引導。
6月份基礎化工價格指數為1069.69，環比上漲0.69%，同比上漲5.91%。
2024年6月份，國內甲醇震蕩下跌為主。6 月國內甲醇裝置開工維持高位，港口進口量逐步增量，區域內可流通量增加，國內整體供應較為充足，加之需求偏弱，下游及貿易商多逢低按需采購，港口庫存進入累庫通道，整體來看基本面偏空，對市場壓制較為明顯，價格震蕩走弱運行為主。
累庫預期、宏觀因素偏強以及利空出盡等將使得 7 月甲醇市場或大概率呈現區間震蕩格局，下方空間較為有限，但上方驅動也仍顯不足。預計江蘇太倉價格區間圍繞在2500-2600元/噸之間。
6月份橡膠塑料價格指數為779.36，環比上漲1.37%，同比上漲10.53%。
2024年6月份，中國天然橡膠市場行情沖高回落，其中全乳膠、20 號泰混、20 號泰標月均價分別為 14728 元/噸、14746 元/噸和 1782 美元/噸，環比分別上漲6.04%、7.78%和5.93%。
預計 7 月份天然橡膠市場或存走弱預期。7 月份全球天然橡膠主產區產出陸續上量，或繼續壓制原料收購價格，成本支撐力度減弱，進口膠陸續到港緩解國內現貨端緊缺局面，供應增量打壓市場預期走空，需求端輪胎企業進入夏季開工淡季，對原材料采購維持剛需，7 月份膠價或承壓下行。
6月份建材價格指數為1280.18，環比下跌0.33%，同比下跌7.22%。
2024年6月份，全國水泥需求持續走弱，水泥產量也持續收縮，水泥價格沖高回落，行業利潤略有改善。
7月份工地資金難有改善，市場需求難有提振；水泥企業限產力度增大，水泥供應持續收縮；水泥成本保持平穩；因此預計7月份全國水泥價格承壓下行。
6月份造紙價格指數為885.54，環比下跌0.21%，同比下跌5.56%。
2024年6月份，中國瓦楞紙市場現貨均價2813.7元/噸，環比上漲0.3%，同比下跌3.7%。7月份，需求面持續疲軟，供需博弈下，紙價上行缺乏有力支撐。隆眾預計，7月瓦楞紙市場或以穩中窄幅波動為主。
6月份，中國箱板紙市場現貨均價3622.8元/噸，環比下跌0.3%，同比下跌4.4%。7月份，新增產能繼續加大市場供應壓力，而需求面暫無利好支撐，供需矛盾尖銳，利空箱板紙市場，預計7月箱板紙市場穩中偏弱運行。
6月份化學纖維價格指數為648.42，環比上漲1.43%，同比上漲4.25%。
2024年6月份，雖上下游表現一般，但多因素支撐下，6 月滌綸短纖市場價格呈現震蕩上漲的態勢，尤其是進入下旬后，市場價格漲勢較為強勁、市場低位貨源難尋，行業加工費環比修復明顯。
整體來看，預計 7 月份滌綸短纖市場價格或呈現先漲后跌、整體仍偏強運行的態勢，建議密切關注下游庫存及資金鏈表現。預計月內價格運行區間或在 7500-7950 元/噸。
6月份農產品價格指數為1432.47，環比下跌0.55%，同比下跌10.89%。
截至6月28日，DCE連盤豆粕主力合約M09報收于3374元/噸，月跌121元/噸，月跌幅3.46%。展望7月豆粕市場，現貨方面隨著大豆大量到港，油廠大豆供給進一步有保障，豆粕供給壓力增加。據Mysteel數據顯示，2024年6月份國內主要地區125家油廠大豆到港預估150.5船，共計約978.25萬噸（6月船重按6.5萬噸計）。油廠壓榨預計為900萬噸左右，在此背景下，豆粕需求環比雖有改善預期，但受制于油廠豆粕產出增加明顯，油廠豆粕庫存仍將上升，豆粕現貨基差被壓制局面不改，預計低位徘徊；一口價關注3200元/噸附近支撐力度。豆粕期價方面，關注進口大豆成本端變化，預計7月進口大豆成本上漲難度較大，以震蕩或稍弱運行概率大。因此M2409期價在受到現貨拖累的情況下，需等待外盤CBOT大豆觸及階段性底部后方能有效止跌，短期建議謹慎追漲。
宏觀指標預測：根據歷史數據觀察，MyBCIC的變化一般會領先PPI 1-2個月，尤其是在拐點的變化上，甚至比PPI更為敏感，而PPI與CPI非食品價格走勢相關性又比較高，對于國民經濟運行情況能夠提供預測與警示。
7月份進入高溫淡季，房地產市場仍在調整階段，施工單位反饋近期資金到位節奏變慢，市場需求難有提振。同時，鋼鐵、水泥等行業將加大檢修減產力度，呈現供需兩弱態勢。不過，市場預期三季度宏觀政策仍有發力空間，大宗商品價格一旦超跌后也有反彈機會。總之，7月份市場多空博弈加劇，大宗商品價格指數或震蕩反復。
免責聲明：Mysteel發布的原創及轉載內容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創內容版權歸Mysteel所有，轉載需取得Mysteel書面授權，且Mysteel保留對任何侵權行為和有悖原創內容原意的引用行為進行追究的權利。轉載內容來源于網絡，目的在于傳遞更多信息，方便學習與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。申請授權及投訴，請聯系Mysteel（021-26093397）處理。