新加坡鐵礦石指數

2024年亞洲鋼礦大會-主題論壇 “鐵礦石市場發展新勢力”圓滿落幕

鐵礦石、焦煤和鋼鐵是其主要交易產品其中，鐵礦石市場表現尤為突出，2023年交易量達44億噸，預計2024年將增至60億噸在海運及運費管理方面，SGX在干散貨遠期運費協議（FFA）市場中占據主導地位，可提供多條航線的運費合約，幫助投資者有效對沖運費波動的風險 新加坡交易所總監和大宗商品專家Kenneth Ng 最后，Mysteel鐵礦石指數部經理彭喆發表了題為《Mysteel指數在亞洲鐵礦石貿易市場的應用》的演講。

鐵礦會展

關于2024年國慶假期上海鋼聯價格數據等內容暫停更新的通知

致Mysteel會員單位： 根據國家規定，上海鋼聯2024 年10月1日(星期二)至10 月7日(星期一)放假調休，共7天9 月29 日（星期日）、10月12日（星期六）上班 上海鋼聯鐵礦石、煤炭遠期價格指數的發布遵從中國和新加坡兩地工作原則，中國國慶假期期間，10月1日（星期二）至10月4日（星期五）、10月7日（星期一）正常發布除鐵礦石、煤炭遠期指數外，各類大宗商品的日度價格、指數在放假期間暫停更新。

聚焦

港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運行規律

另一方面，從現貨供需和定價角度分析，國外鐵礦現貨市場、新加坡期貨和掉期（現金交割）的定價模式是高度趨同的，本質上大大增強了礦山寡頭“合理托市”的能力另外，因為新加坡鐵礦期貨、掉期走勢與進口礦的結算基準指數基本是完全一致的，故部分企業通過買入新加坡鐵礦掉期的方式做“虛擬庫存”進行套保，甚至完全通過在掉期上買賣替代原有的鐵礦實貨貿易，這使得掉期市場的多頭屬性較為明顯，這一點從近年不同鐵礦石市場的價差也容易看得出來。

原料

【上海證券報】鐵礦石價格，一路走低

從期貨盤面上看，9月9日鐵礦石主力合約連續盤中下探至662元/噸（約合93美元/噸），為22個月以來的最低價新加坡交易所官網顯示，TSI CFR中國鐵礦石（62%鐵粉）指數期貨9月9日盤中跌至89.6美元/噸，為2023年8月以來的最低水平 值得注意的是，就在前段時間，鐵礦石價格剛剛迎來一輪快速上漲。

媒體報道

專訪中國鋼鐵工業協會會長，中國礦產黨組書記、董事長姚林

目前海漂現貨市場70%左右交易以浮動價成交，即買賣雙方交易時不確定具體價格，而是約定以未來某月指數均值加減一定金額進行定價結算，指數機構在編制指數時需將浮動價轉化成固定價，目前主要機構的通行做法是采用新加坡鐵礦石掉期價格進行轉換，這就造成鐵礦石現貨價格指數受期貨金融資本影響越來越大 此外，今年初以來，鋼鐵行業運行呈現“三高三低”特征，但不少企業仍逆市擴產或不愿減產，希望通過規模效應帶動單位生產成本下降，造成上游原料市場需求維持高位，對鐵礦石等價格產生支撐。

鋼材

中國信息協會產業互聯網分會分享上海鋼聯數據要素化典型案例

參與國際定價體系，提升“中國價格”國際影響力 2015年，上海鋼聯編制的鐵礦石價格指數被世界四大礦山之一的必和必拓納入結算體系，標志著中國價格指數首次打破歐美壟斷的局面，進入全球鐵礦石定價機制 Mysteel 價格已成功參與到國際價格體系中，成為場外衍生品市場金融合約的結算標的上海鋼聯鋼材價格指數被新加坡交易所和芝加哥商品交易所、鐵礦石價格指數被上海清算所以及FEX Global期貨交易所采用為掉期合約的結算指數。

部委協會

“近兩月最糟糕”，好望角型船日租金周跌超24%！

截止3月29日，45港鐵礦石庫存總量14431萬噸，月環比累庫827萬噸，較年初累庫2189萬噸，比去年同期庫存高969萬噸 鐵礦石價格方面，4月1日，新加坡鐵礦石指數期貨主力合約一度跌超5%，創 10 個月低點，但截至16時又迅速轉漲，報于101美元/噸左右大商所鐵礦石期貨主力合約收盤上漲2.61%，報768元/噸 市場對中國鐵礦石需求的擔憂主要圍繞在房地產市場的不確定性上。

船舶

2024第十八屆鐵礦石國際市場研討會同期活動之“鐵礦金融市場的新發展和新機遇”圓滿落幕

王總首先介紹了新交所的最新情況及優勢，作為國際領先的鐵礦石與鋼鐵衍生品交易所，新交所致力于打造完整的虛擬鋼廠價值鏈，通過對市場結構、鐵礦石期權持續增強等現狀的分析，展現出國際化市場交易所嶄新市場 新加坡交易所集團副總監 王敏 第二位演講嘉賓是指數機構市場開發部中國區域經理施冰川女士。

同期論壇四

短期黑色產業鏈負反饋機制逐漸形成，鐵礦石失守900元/噸

本周二（2月20日）鐵礦石期貨增倉下行，領跌黑色板塊，日內跌幅創下近期新高，主力合約收909.5元／噸，跌幅5.41%新加坡鐵礦石指數期貨跌超4.5%，報121.55美元／噸夜盤時段，鐵礦石主力合約一度跌破900元／噸關口，創2023年12月5日以來新低截至夜盤收盤，鐵礦石主力合約收跌3.6%，報896.5元／噸 記者注意到，去年8月至今年1月初，鐵礦石主力合約由709.5元／噸振蕩上行至1025.5元／噸的高位，漲幅達44.5%，不過從2月份以來，鐵礦石期貨開始振蕩下跌。

爐料

弘業期貨：鐵礦石節后短期維持穩中偏強運行

春節假期期間，新加坡外盤上漲1.7%，進口鐵礦石遠期現貨市場活躍度較弱，價格指數保持平穩運行；而國產鐵精粉多節前備庫，節間暫停采貨鋼廠方面，整體生產保持穩定狀態，由于節間未進行港口現貨采購，鋼聯預計247家鋼廠庫存將下降800-1000萬噸，節后首周存補庫需求港口方面，由于到港量維持高位水平，疊加節間港口作業效率的明顯下滑，港口庫存出現小幅累庫預計節后短期維持穩中偏強運行，關注主力05合約980關口的壓力。

機構

Mysteel：被美元指數“調節”的螺紋、鐵礦盤面走勢

由于需要進口的原因，在新加坡交易所交易的鐵礦石掉期成為國際鐵礦石的風向標，也深刻地影響著國內大連商品交易所的鐵礦石期貨的走向；新交所鐵礦石掉期采用超長交易時間機制，因此可以被看作是連鐵的“先行指標”，因為它可以在連鐵的交易時間之外率先對國內外的消息、政策等作出反應關鍵的一點是掉期是美元交易，因此美元指數的變動對它的影響會更加明顯 從大邏輯的角度講，美聯儲加息是利空大宗商品價格的。

熱點資訊

關于2024年農歷春節假期上海鋼聯價格數據等內容暫停更新的通知

上海鋼聯鐵礦石、煤炭遠期價格指數的發布遵從中國和新加坡兩地工作原則，中國農歷春節假期期間，2月13日大年初四（星期二）至2月16日大年初七（星期五）正常發布。

聚焦

Mysteel數據：紅海局勢升級大宗航運暫未受阻 國際供應鏈風險需持續關注

駛出好望角的船數雖在12月13日經歷了一次高點，為21艘，但總體變動趨勢同樣不大 根據蘇伊士運河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以來，已有55艘船改道通過好望角，但較同期通過蘇伊士運河的2128艘船只相比，這個數字相形見絀，可見各類船舶尚未出現規模性的繞航行為 圖6 波羅的海指數(BDI) 來源：鋼聯數據-行業數據 圖7 布倫特原油、WTI期貨價格 來源：鋼聯數據-行業數據 單就干散貨輪市場而言，該航線運輸的貨種主要為糧食、煤炭及鐵礦石，黑海區域烏克蘭等地，以及歐美糧食運往中東、南亞和東南亞的糧食運輸可能會受一定影響；鉻礦方面，土耳其高品粉礦南下發往中國的航線受阻，南非-新加坡航線因可能受其他品種繞行船舶擠兌而引發關注，本來就處于較低水平的海運效率或進一步下降；在聚乙烯市場，中東發往歐洲地區的資源可能會重新調配。

商品洞察

BDI創三周新高！散運市場迎來旺季各船型需求強勁

其中在好望角型船市場，上周初時澳大利亞主要礦商集中詢盤，使交易表現活躍，雖然周中時中國鋼鐵需求略顯疲軟，但多運輸鐵礦石的好望角型船運價依然維持高位而在中小型船市場，因恰逢馬來西亞與新加坡的排燈節假期，大多船舶的船期已在節前提前安排，使得現貨運力供給偏緊，推動多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價一起走高 業內人士指出，自8月下旬以來，BDI指數逐步回穩上升，而四季度進入傳統旺季，美洲谷物和冬季煤礦運輸需求有撐。

船舶

2023年亞洲鐵礦石論壇圓滿落幕

會議最后，由上海鋼鐵鐵礦石事業部副總經理&指數負責人閆玉坤主持，三菱RtM黑色金屬原料部總經理 Shawn Teo、大連商品交易所高級執行經理喬元植、Unicore Resources商品交易員Robin Wang、廈門國貿控股新加坡公司礦業國際部交易員張馨之共同參與的《進口礦鐵礦石貿易模式的多元化發展和應用》論壇討論環節順利展開，主持人與與會嘉賓進行了具有代表性的議題討論和交換意見： 喬元植分享了2023年大商所鐵礦石期貨交易運行情況和未來計劃，并闡述對期貨合約的完善和發展的展望，以及對衍生品市場未來發展的看法 Robin Wang分享了2023年以來鐵礦石貿易環境的變化，以及和往年不同的經營模式和發展情況，最后分享了公司在衍生品市場的風險管理經驗 Shawn Teo介紹了Mitsubishi在2023年的業務情況和發展，分享了作為貿易商受今年價格波動較小的影響，以及說明了除了中國之外的海外市場和新興鐵礦石市場的未來貿易機會 張馨之首先分享了2023年ITG的業務情況和發展情況，隨后分享了今年港口現貨和美元現貨的銷售偏向，尤其是除了主流品種以外，大規模貿易商對于非主流市場的關注點，以及未來因減碳要求帶來的新機遇。

鐵礦會展

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產業同頻共振

這一階段，鐵礦石國際貿易競爭加劇，逐步實現了市場化定價新加坡等境外衍生品市場也紛紛推出了現金交割的鐵礦石衍生產品2010年后，以年度長協為主導的協商定價機制瓦解，鐵礦石貿易走上了以境外的指數為主導的市場化定價道路 在業內人士看來，境外指數定價方式采價樣本小、估價過程不透明，其“易漲難跌”的走勢特點不利于產業鏈下游企業為了更好建立健全鐵礦石交易的定價機制，增強企業競爭力，助力鋼鐵產業有序發展，中國版鐵礦石期貨應運而生。

爐料

南華期貨：關于如何更好發揮鐵礦石期貨對礦山企業套期保值的作用

上述措施有效地降低了產業客戶的交易交割成本，拓展了期貨市場服務鋼鐵產業的深度和廣度 目前鐵礦貿易的定價基準主要包括指數、新加坡鐵礦石掉期和大商所鐵礦石期貨在套期保值的選擇上，國際主要礦商、貿易商和鋼廠更傾向于使用指數究其原因，主要有以下幾個方面：其一，普式指數廣泛的影響力指數是國際鐵礦石貿易的定價基礎，對標該指數的新交所鐵礦石掉期與現貨貿易的聯系更加緊密其二，豐富的衍生品種類新交所不僅上市了多種品位（65%、62%和58%）的鐵礦石衍生品，還推出了鐵礦石塊礦溢價衍生品，投資者可按需選擇合適的品種進行交易。

爐料

請問貴公司目前共有多少個期貨合約在海外上市？除了新加坡交易所的3個，澳大利亞FEX Gloal期貨交易所1個。還有沒有其他的？未來公司出海的規劃是怎樣的？

推廣Mysteel價格指數的海外應用是上海鋼聯的重要戰略之一，將公司成熟的系列大宗商品指數推向海外，并同海外交易所一起推廣并打造高流動性的合約產品，取得收入的同時增加國際產業客戶及金融客戶對上海鋼聯數據服務的訂閱，進一步滲透國際市場 公司將充分利用國內數據采集優勢，提升海外服務產品力，并通過積極參與國際會議，提高Mysteel品牌的國際影響力今年以來，公司在越南成功舉辦亞洲鋼鐵論壇， 在新加坡與數據合作伙伴共同舉辦了Oil Matters市場研討會；10月底將在新加坡主辦Mysteel國際鐵礦石會議。

公司問答

分析人士：期現強弱切換關注鋼廠生產情況

不過，國內港口主流現貨品種9月價格均錄得上漲，其中PB粉價格為934元/濕噸，月度漲幅為2.09%，而最便宜交割品（進口礦）折盤面價為977元/噸，9月累計上漲44元9月鐵礦石期現價格表現為沖高回落，且現貨走勢要強于期貨，期價貼水幅度走擴 “國內鐵礦石期貨價格長期維持貼水結構，對比指數或新加坡鐵礦掉期來看，國內鐵礦石期貨價格貼水指數在10%左右，處于過去5年中性水平近期鐵礦石期貨價格波動較大，主要原因在于基本面供需緊平衡博弈盤面價格階段性高位，但國內鐵礦石期貨價格運行較好，很好的實現了價格發現功能和實體企業風險轉移。

爐料

關于2023年國慶假期上海鋼聯價格數據等內容暫停更新的通知

致Mysteel會員單位： 根據國家規定，上海鋼聯2023年9月29日(星期五)至10月6日(星期五)放假調休，共8天10月7日（星期六）、10月8日(星期日)上班 上海鋼聯鐵礦石、煤炭遠期價格指數的發布遵從中國和新加坡兩地工作原則，中國國慶假期期間，9月29日（星期五）、10月2日（星期一）至10月6日（星期五）正常發布除鐵礦石、煤炭遠期指數外，各類大宗商品的日度價格、指數在放假期間暫停更新。

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