鐵礦石期權交易量

新加坡交易所鐵礦石掉期期權交易量上升

新加坡交易所(SGX)9月份推出的鐵礦石掉期期權清算服務交易量正上升 SGX稱，推出期權清算服務是為了滿足鐵礦石及鋼鐵業風險管理的需求，令市場參與者受益于有利的價格變動，同時保護自己免受不利價格變動傷害，比掉期更有吸引力鐵礦石期權市場交易量增加還是鐵礦石價格波動性上升的指標 SGX是全球第三家推出鐵礦石期權合約的交易所，與芝加哥商品交易所（CME）及挪威期貨期權清算所（NOS）競爭。

熱點及評述

大宗商品價格波動，期權工具成避險利器

根據中國期貨業協會最新統計，原油期權6月成交量激增至75萬手，同比增長2055.86%，環比增長72.72%；棕櫚油期權6月成交量增至253.8萬手，同比增長680.08%，環比增長40.33%；鐵礦石期權和玉米期權6月成交量同比分別增長184.58%、183.73% “近期期權交易量激增，一方面是標的波動和隱含波動率上升，提升了期權策略的吸引力；另一方面現貨市場的波動有對沖需求，而期權是很靈活的對沖工具。

鋼材

去年全球期貨和期權交易量同比增33.7%

在全球農產品期貨和期權交易量排名中，前十均為我國交易所的品種，依次為豆粕、菜粕、豆油、棕櫚油、玉米、天然橡膠、紙漿、白糖、棉花和菜籽油期貨 在全球金屬期貨和期權交易量前十中，我國交易所有九個品種，螺紋鋼、白銀、熱卷、鐵礦石、鎳、鋁、硅鐵期貨依次排在前七，硅錳和鋅期貨分列第九和第十 在全球其他商品期貨和期權交易量前十中，我國交易所也有九個品種，PTA、甲醇、聚丙烯、純堿、玻璃、PVC、LLDPE期貨依次排在前七，乙二醇和苯乙烯期貨分列第九和第十。

資訊

2021年國內期貨市場十大印象

若按持倉手數計算，大商所、鄭商所和上期所的排名依次為第3、第4和第5名農產品期貨交易量排名前10位的均為我國期貨品種；金屬類期貨交易量排名前10位的有8個是我國期貨品種；能源類期貨交易量排名前10位的有4個是我國期貨品種；若按同類產品交易噸（桶）數計算，上期所螺紋鋼、熱軋卷板、天然橡膠、20號膠、錫、鎳、白銀期貨，大商所鐵礦石、棕櫚油、豆油、豆粕期貨及鐵礦石、棕櫚油、豆粕期權，鄭商所棉花期貨和期權成交規模居全球首位。

市場播報

大宗商品市場國際化進程加快

近年來，我國期貨期權市場交易品種范圍不斷擴大，涵蓋農產品、金屬、能源、化工等國民經濟重要領域，其中，原油、鐵礦石、國際銅、大豆等品種先后引入境外交易者截至目前，我國商品期貨期權國際化品種增至9個，上海期貨交易所的多個品種交易量位居同類品種全球第一，上海原油期貨市場已成為全球第三大原油期貨市場期貨市場的高質量運行不僅提升了中國大宗商品在全球的定價影響力，也為我國特色期貨品種的國際化探索了一條新路徑。

爐料

駱東升：鐵礦石期權上市利于建設鐵礦石國際定價中心

駱東升表示，我國是全球最大的鐵礦石進口國與消費國，鐵礦石對外依存度高達80%以上大連是東北亞重要的鐵礦石進出口貿易集散地，擁有國內唯一一個鐵礦石期貨保稅交割倉庫，輻射我國東北腹地、日本、韓國等地市場大商所鐵礦石期貨自2013年上市以來，鐵礦石期貨國際影響力持續提升，已發展成為全球規模最大、唯一采取單一實物交割的鐵礦石期貨品種 “今年以來，大商所在品種業務創新和市場高質量發展方面實現雙豐收，先后上市四個期貨、期權品種，前11個月交易量、成交額、日均持倉實現大幅增長，持倉規模創歷史新高，國內國際影響力不斷提升。

爐料

2019年黑色產業鏈衍生品峰會同期活動—鐵礦石貿易及匯率風險管理策略論壇圓滿落幕

新交所大宗商品覆蓋面廣，涉及鐵礦、鋼材、煤炭、電力能源及運費等現金結算產品，另有橡膠期貨的實貨交割品種其中鐵礦石掉期與期權占全球清算量95%份額之上，包括國際貿易商、亞洲鋼廠、基金公司、經紀公司等產業鏈及金融機構 值得一提的是自去年12月推出mb65高品合約時候，交易量逐月破新高，在最近的10月已達到350萬噸的清算量，相信在結構性交易普遍的現在，各個合約都會各盡其責，服務好產業的各項需求。

同期論壇

論壇：商品期貨市場如何更好服務實體經濟？

5日大會上，舉行了“商品期貨市場如何更好服務實體經濟”論壇，論壇由中國鋼鐵工業協會國際合作部主任蘇長永主持，上海期貨交易所商品一部負責人陳曄、大連商品交易所資深專家陳偉、鄭州商品交易所非農產品部總監郭淑華、新加坡交易所上海區總經理陳世亮、香港交易所市場發展科內地客戶發展部高級副總裁林琦參與討論。

嘉賓觀點

2019年（第四屆）中國鋼鐵金融衍生品國際大會干貨滿滿

2019年7月4-5日，中國期貨業協會支持，中國國際貿易促進委員會冶金行業分會和上海鋼聯電子商務股份有限公司（我的鋼鐵網）承辦的“2019年（第四屆）中國鋼鐵金融衍生品國際大會”在上海浦東香格里拉酒店隆重召開。

會場集錦

中鋼協：中國鋼產量已轉入相對平穩的峰值平臺期

隨著鐵礦石市場的發展，出現了現貨貿易平臺，金融衍生品期貨市場等多種新的貿易形式現貨平臺有透明度高、交易真實的優勢；期貨市場有走勢預判，發現價格，平抑市場，降低風險的作用我們要積極參與和利用這些市場工具，加大現貨市場平臺的投放量和交易量；積極參與期貨市場，推進期貨合約連續活躍度、國際化發展和交割便利化，要利用好基差、期權等衍生品的市場積極作用 5.各退一步，解決目前簽約和履約中遇到和出現的一些細節問題。

爐料

商品期貨市場的發展與創新論壇：繼續推動鋼鐵金融衍生品市場發展

上海期貨交易所商品一部陳曄博士表示，國內黑色系特別是鋼材系的期貨品種是基于一個市場化程度高、國際競爭力強的中國鋼鐵行業，期貨服務實體經濟始終是上期所發展的出發點和立足點。

嘉賓4

上海原油期貨躋身全球交易量前三

業內人士表示，2017年，亞太地區的期貨期權交易量有所下降，但總體影響不大據中國期貨業協會的統計數據，整個2017年，國內期貨市場累計成交30.76億手，下降25%，成交額188萬億元，同比下降約4% “隨著交易量的逐步擴大，一些商品期貨的定價影響力逐步顯現，但外資不能買不能賣的狀況還限制市場功能的發揮”王琳認為，實際上作為貿易中普遍采用的定價市場，銅、鐵礦石等上下游產業鏈高度關注期貨價格走勢都已成為行業參與者的日常。

資訊

【期貨要聞簡訊】又調皮了 黑色震蕩整理 雙焦下跌

芝商所期權日均交易量為360萬份合約，較去年同期增長21%，其中，電子期權日均交易量為220萬份合約，較去年同期增長30% ◎7月12日，國內大宗商品漲跌不一，黑色系震蕩整理、化工小幅回落、農產品漲跌不一截止下午收盤，螺紋鋼漲1.50%、鐵礦石漲0.10%、熱卷漲1.76%、焦煤跌1.21%、焦炭跌0.30%、滬銅漲0.88%、滬鋁漲0.78%、瀝青漲0.91%、PP跌0.19%、橡膠漲3.28%、塑料漲1.45%、大豆漲0.33%、豆粕跌0.27%、玉米漲0.42%、雞蛋跌1.77%、白糖漲0.24%。

資訊

論壇（一）：商品期貨市場的發展與創新

隨后，新交所的陳世亮指出，新交所比較注重海運這塊的業務鐵礦石方面，新交所的掉期、期權為市場所熟知新交所在焦煤合約上做了很多的功夫，焦煤的交易量增長迅猛，比鐵礦石的增速還要快 陳世亮還表示，在套期保值基礎上，新交所也注重整個生態的成長，比如新交所在去年收購波羅的海交易所。

演講精粹

論壇環節：2016年鋼鐵產品套期保值策略選擇

這一些年我們生活在不確定中，昨天專家還講英國脫歐概率比較小，但是此刻看到英鎊出現了大幅的下跌。也就是商品市場隨時隨地會發生一波大的波動。

干貨集錦

新交所鐵礦石交易量達到5千萬噸

5月，新交所鐵礦石衍生商品交易量達到新高，首次達到5千萬噸，高于3月的4千880萬噸 周五，新交所的期貨交易也創新紀錄，達140萬噸至此，5月期貨交易為1千430萬噸，高于4月的1千410萬噸新交所掉期和期權批量為5億噸，期貨為1億噸 5月的數據表明，新交所鐵礦石衍生商品年交易量將達到6億，大約為實貨貿易量的一半。

產業政策

2014鋼鐵中國•上海新春板材研討會圓滿落幕

“在過去的二十年里，中國已成為東盟的第一大貿易伙伴，而其與美國、歐盟和日本的貿易量已經下降” 陳世亮還指出，自2012年9月新交所推出鐵礦石期權后，交易量一直在上升今年2月17日，新交所推出的熱軋卷掉期，它與鐵礦石掉期設計十分相似 新加坡交易所副總裁陳世亮發言 接下來到了會議最激動的環節，“上海板材優質供應商五十強”頒獎盛典。

鋼聯動態

鐵礦石年會同期論壇之“境外鐵礦石套期保值工具介紹及運用”閉幕

她介紹了新交所主要大宗商品及鐵礦石衍生產品的主要里程碑 此外，據其介紹，2012年鐵礦石掉期交易量為22萬手、2013年1-10月交易量為38萬手、2013年7月單月交易量為46399手、2013年7月17日單日交易量為4038手，新交所是全球鐵礦石衍生品的主要清算中心，新交所鐵礦石掉期與期權占了全球清算量90%的份額 孫愔瀅表示，如今市場金融化的程度越來越高。

鋼聯動態

Mysteel：中國版鐵礦石期貨上市的影響分析

數據顯示，2012年全球鐵礦石金融衍生品－包括鐵礦石掉期、期權和期貨在內的所有金融衍生產品，其成交總量達1.51億噸，同比增幅達140%，鐵礦石市場金融化的勢頭正在逐步加快 　　以SGX的鐵礦石掉期為例，自2009年上市以來，以每年翻倍的速度增長，近幾個月來，SGX鐵礦石交易量節節攀升，7月份交易量為2332萬公噸，創下近年來的最高點，9月份交易有所下滑，但仍在2000萬公噸以上今年1-9月，SGX鐵礦石總交易量達到了17466萬公噸，同比增長131%，如果按照目前的發展勢頭，今年的交易量突破2億公噸毫無懸念。

鋼聯視點

集天時地利人和 鐵礦期貨上市將發揮積極作用

2008年德意志銀行推出全球首個鐵礦石掉期合約；2011年美國芝加哥商業交易所、新加坡交易所推出掉期期權；2011年1月印度商品交易所推出首個鐵礦石期貨后，同年8月新加坡商品交易所推出鐵礦石期貨，今年來新加坡交易所、美國芝加哥商業交易所又相繼推出鐵礦石期貨，5月份洲際交易所、倫敦金屬交易所也宣布將推出鐵礦石期貨其中只有新加坡交易所掉期交易最為活躍，去年交易量超過1億噸，也體現了鐵礦石金融衍生品的發展進入最佳時期。

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