鐵礦石和廢鋼比例

Mysteel月報：2月生鐵市場價格或窄幅震蕩整理

供應端，2月鐵礦石發運量預計環比增加，同比減少；綜合前期發運、海漂庫存及到港比例來看，2月47港到港量同環比減少需求端，2月鐵水產量預計回升，同時伴隨鋼廠節后補庫，港口疏運保持較高水平綜合來看，2025年2月中國市場鐵礦石港口庫存預計小幅去庫，進口鐵礦石價格偏強震蕩運行 廢鋼方面：2月鋼鐵市場運行繼續受到春節效應的影響，且基本面來看，原料價格支撐有限，廢鋼補庫或集中在2月下旬，考慮到節后廢鋼產出需要一定周期，廢鋼市場或出現階段性供需錯配行情；疊加宏觀刺激政策的帶動，2月廢鋼價格或將出現上行行情。

研究報告

決勝“十四五” 共筑鋼鐵強國之基

鋼鐵行業要充分利用國內國際兩個市場、兩種資源，建立穩定可靠的多元化原料供應體系；通過加強對國內礦產資源的開發和利用，提高國產礦自給率；加強對國際鐵礦石資源的開發合作，增加海外資源權益比例；完善廢鋼回收加工體系，提高廢鋼資源利用率，降低對鐵礦石的依賴程度，保障產業鏈運行安全 決勝“十四五”，須乘政策東風發展智能制造、實現高質高效生產鋼鐵行業應大力推進智能制造技術的應用和推廣，通過引入5G、工業互聯網、人工智能等新技術，提升生產自動化、智能化水平；建設智能工廠、智能車間等智能化生產設施，實現生產過程的實時監控和智能調度，提高生產效率和產品質量；加強智能制造人才的培養和引進，為智能發展提供有力的人才保障。

鋼材

Mysteel：需求乏力，河南廢鋼較往年走勢背離

數據來看，目前河南區域重廢毛料價格在2150元/噸左右，較11月底下跌了50元/噸，而2022與2023年12月底分別較11月價格上漲150元/噸與90元/噸今年廢鋼市場的低迷一方面來源于需求端的不足，另一方面來自于黑色系原料的弱勢，目前鐵礦石、焦炭價格年同比降幅分別在25%與34%左右，而河南廢鋼年同比降幅僅17.9% 數據來源：鋼聯數據 以河南主導鋼廠廢鋼到貨與消耗走勢來看，近期河南鋼廠減產檢修繼續增加，河南長短流程鋼廠檢修停產比例已經在三成以上，其余鋼廠也均為不飽和生產，目前河南樣本鋼廠廢鋼日耗僅9200噸，較上周同期下降1300噸，對比去年同期減少6400噸，降幅達到40%以上；本周河南鋼廠日均到貨10720噸，對比上周減少900噸。

熱點聚焦

西部區域首單再生鋼鐵原料期貨模擬交割成功完成

2021年我國廢鋼消費量達2.26億噸，是世界最大的廢鋼消費國隨著價格市場化程度的提升，廢鋼已從取締中頻爐時的大量過剩到目前的供不應求，參與廢鋼產業的企業逐年增多，市場競爭加劇，價格更加透明，為廢鋼上市奠定了良好的基礎相比歐美國家，我國廢鋼消費量仍有巨大提升空間2021年我國廢鋼消費量與粗鋼產量比值為21.9%，而歐盟27國這一比例已達57.6%，美國則為69.2%隨著廢鋼產銷量的同步增長，未來我國以進口鐵礦石為主要原料的鋼鐵產業格局有望迎來更加多元化的發展。

熱點聚焦

科學競爭，謹防內卷——2024年全國電爐短流程煉鋼產業發展研討會觀察

中國工程院戰略咨詢報告《我國重點行業碳達峰碳中和實施路徑研究》提出，2045年前后，隨著廢鋼資源量的增長，中國鐵素資源結構將從以鐵礦石為主調整為以廢鋼為主，電爐流程也將替代傳統高爐-轉爐長流程，成為鋼鐵行業的主要生產流程，到2060年，電爐流程所占比例將提高到50%相信只要正確地“卷”、科學地競爭，就能更快抵達

鋼材

姜濤：鋼鐵綠色化應重抓源頭，過程和末端齊發力

針對“三化”，姜濤提出了8條具體實現路徑 一是提高再生鋼鐵原料消費比例，提升短流程鋼占比，推動原料結構由鐵礦石為主逐步轉變為再生鋼鐵原料（廢鋼）為主 二是開發氫冶金技術，實現碳/氫冶金協同發展“相比于碳冶金技術，氫冶金可以減少85%以上的二氧化碳排放”姜濤說 三是發展球團礦生產，優化高爐爐料結構。

鋼材

2023年我國廢鋼鐵回收量約為2.38億噸，同比下降1.2%

廢鋼鐵，作為鋼鐵工業不可或缺的重要原料，能夠大量替代鐵礦石，對于推動鋼鐵工業的綠色發展、轉型升級、保障產業鏈安全以及助力碳達峰碳中和目標具有不可替代的作用展望未來，隨著鋼鐵工業的持續發展，對廢鋼鐵的需求量將大幅增長，同時對廢鋼鐵的質量也將提出更為嚴苛的要求為此，國家將加大力度推動社會廢鋼鐵資源的深度開發和高效利用，研究有利于廢鋼企業資源化、規模化、高質化利用的產業政策，鼓勵鋼鐵企業積極創新，改進工藝技術和流程結構，提高電爐鋼比例，以實現廢鋼鐵的高效利用，為鋼鐵工業的可持續發展提供有力支撐。

爐料

Mysteel早報：上海中厚板價格預計上漲20-30元/噸

嚴格落實鋼鐵產能置換，嚴禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產能，嚴防“地條鋼”產能死灰復燃2024年繼續實施粗鋼產量調控；嚴控低附加值基礎原材料產品出口；到2025年底，電爐鋼產量占粗鋼總產量比例力爭提升至15%，廢鋼利用量達到3億噸； 2、調研：根據調研數據顯示，61%的鐵礦石產業企業認為，6月份均價與5月份（截止24日月均價118美元）相比下跌，38%鐵礦石產業企業看漲，僅有1%的企業認為6月份均價與5月份基本持平。

日報

Mysteel月報：5月湖北建筑鋼材價格或仍有趨強表現

而隨著市場冬儲資源的消化，市場資源已重新形成滾動，而在需求恢復但空間有限的情況下，市場恐高謹慎的心態或維持以銷定價與鋼廠利潤修復后正常排產挺價出貨的博弈會有所延續，但區域價差的縮小會抑制外圍資源的流入沖擊 從生產成本角度來看，2024年4月份以來，鐵礦石均價月環比微漲、焦炭、廢鋼均價月環比尚且保持相對較大幅度的下降，因此對比建筑鋼材均價表現來看，整體長流程鋼廠生產成本維持下降，點對點經營狀況維持改善且盈利的表現，而短流程鋼廠生產成本在谷電排產優勢減少，更多在小規格盈利上會相對較好，因此產量恢復或釋放應維持受限，但注意規格比例上的不平衡對市場的影響。

市場月報

Mysteel解讀：螺紋3600，金融資本是先知還是在牧羊？

以上，我們簡單做了兩種假設，可以看到，長流程鋼廠率先受到沖擊，長期壓制電弧爐不能復產是不切實際的事實也正如此，進入3月以來，加入檢修的長流程鋼廠增加，一些鋼廠最新的檢修計劃顯示，部分軋線的復產時間將會大幅推遲，而谷電依然有微利隨著檢修規模的擴大和表需的回升，成材價格向下的壓力將逐步緩解 谷電成本：廢鋼價格難大跌 那么單獨假設廢鋼價格大幅下滑來帶動谷電成本線下移是否可行呢？ 在鋼廠利潤不好的背景下，鋼廠除了考慮不同品種鐵礦石的性價比之外，也必然考慮廢鋼與鐵水的性價比，比如以華東地區某長流程鋼廠為例，在廢鋼具備優勢的前提下，其廢鋼使用比例可以達到40%左右。

主編視角

Mysteel參考丨首鋼實現50%大廢鋼比，廢鋼鐵行業將迎來重大發展機遇

主要是受到房地產行業低迷影響，工地廢鋼的整體產出有所減少，相應的廢鋼資源供應有所降低對比供需數據，后期廢鋼市場屬于供不應求的格局，廢鋼供應的增速無法匹配廢鋼需求的增量 表3：2011-2023年國內煉鋼廢鋼消耗情況 數據來源：鋼聯數據、廢鋼協 站在低碳綠色發展的角度，目前全國各大鋼廠均在全面推進“雙碳”發展頂層設計以及系統開展低碳技術，如余熱、余壓等循環利用；提高高爐煉鐵經濟性，減少焦炭消耗和CO2 排放；發展“鋼鐵+氫能”為代表的低碳冶煉技術；少用鐵礦石，多用廢鋼，提高廢鋼使用比例，實現大幅減碳，從而打造綠色產品，服務客戶。

Mysteel參考

Mysteel：預計3月份山東廢鋼價格或先漲后降運行

節后開始，受焦炭和鐵礦石價格下跌影響，廢鋼較鐵水性價比優勢加速下降，省內個別長流程鋼廠考慮成本優勢有意減少廢鋼使用比例截止到2月27日以后，Mysteel統計的15家鋼廠日總消耗量在2.02萬噸，較月初下降0.17萬噸，較上月同期下降0.22萬噸。

熱點聚焦

Mysteel節后預測：山西廢鋼價格或上漲后逐步回歸理性

進入四季度，北方大范圍降雪同時疊加年前鋼廠開始冬儲，鋼廠廢鋼需求驟然提升，另一方面，國內鐵礦石和焦炭價格持續上升，廢鋼性價比突顯，鋼廠用廢意愿增加，在雙重驅動下，山西市場廢鋼價格開始偏強運行 從歷年春節前后廢鋼價格走勢可以看出，在過去3年當中，節后1個月價格上漲的比例較大，但是隨著時間的推移，2個月內價格轉弱的比例增加，總體來看，按照60個交易日為節點，近3年春節后市場價格有兩年呈現先揚后抑的走勢。

熱點聚焦

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

具體來看，過去四年美國鐵礦出口量占產量比例在25%上下波動，而墨西哥這一比例大多在15%左右 對于美國來說，除供高爐煉鋼使用外，日益壯大的DRI產業也是當地鐵礦石需求的重要來源這是因為美國目前主要依靠電爐煉鋼，據美國鋼鐵協會統計（American Iron and Steel Institute），電爐鋼產量占美國鋼鐵總產量的70%以上而“頁巖氣革命”帶來能源成本下降，促使當地鋼企開始選用氣基DRI替代部分高價廢鋼，從而大幅帶動了國內DRI產業的發展。

主編視角

原料市場2024年走勢如何？

因此，2024年我國的廢鋼回收、加工量將比2023年有所增加，廢鋼市場供給緊缺的局面或將有所改善 但考慮到2024年廢鋼市場需求狀況，業內人士認為，2024年國內鋼產量雖然與2023年基本相似，但不會明顯增加業內人士表示，實施電爐短流程煉鋼高質量發展，“少吃礦石，多吃廢鋼”，是在“雙碳”大環境下的必然趨勢鋼鐵行業將把“減少鐵礦石比例，增加廢鋼比重”作為我國鋼鐵工業可持續發展的重要戰略之一。

爐料

中國冶金礦山企業協會總工程師雷平喜：低碳發展對鐵礦石需求的影響

但目前全球鋼鐵脫碳還面臨較多的現實挑戰，諸如高爐向電弧爐轉變、低成本大規模的綠氫供給等清潔能源、高品位的鐵礦石、廢鋼利用量和碳捕捉封存技術等而中國的鋼鐵行業碳排放占全球鋼鐵行業總碳排放60%以上，2020-2022年，中國高爐工序能效達標基準值的產量占比分別為100%、99.3%、99.41%；達到能效標桿值的比例分別為7.54%、7.02%和3.35%；轉爐工序達到標桿值的比例分別為5.9%、6.39%和12.93%；整體而言，中國鋼鐵行業各工序距離“到2025年能效達到標桿值的產能占比超過30%”的政策要求尚有較大差距，因此面臨更大的壓力。

2023（第十四屆）黑色產業鏈峰會

姜濤：利用焦爐煤氣生產直接還原鐵是我國現階段最可行的氫冶金路徑

姜濤認為，目前我國鋼鐵生產的原料以鐵礦石為主，廢鋼少，電爐鋼的比例不到10%去年我國使用廢鋼2.3億噸，而消耗的鐵礦石達14億噸左右同時，我們使用的鐵礦石質量差，鐵品位低，雜質含量高，冶煉難度大因此，資源轉型升級的大趨勢是增加廢鋼的用量從現實條件看，我國經過改革開放40年的發展，廢鋼的積蓄量已經達到一定的規模相關研究顯示，未來幾十年我國每年增加1000萬噸~1500萬噸的廢鋼，這為提高廢鋼資源的利用比例提供了基礎。

聚焦

Mysteel周報：河北普碳廢鋼一周評述（2023.8.25-9.1）

部分料型參考價：重B2650元/噸，中廢2570元/噸，精爐料2790元/噸，鋼筋切粒2920元/噸，以上價格均不含稅近期黑色系期貨震蕩偏強運行，鐵礦石連續上漲帶動期螺和成品鋼材小幅上漲，廢鋼價格跟隨小幅上漲昨天央行下調存款利率和調整首套房首付比例等政策，利好房地產市場，但整體刺激程度有限，黑色系期貨不存在連續上漲基礎鋼廠方面本周滄州地區鋼廠到貨量尚可，鋼廠根據整體市場價格調整廢鋼采購價格，鋼廠利潤本周略微下降。

每周評述

Mysteel：2023鋼鐵中國·(第三屆)江蘇沿海城市鋼鐵高峰論壇圓滿落幕

陳校楠表示鐵礦石供需關系始終是價格的核心矛盾，后期的上漲因素有：目前平控政策暫未落地，鐵礦石需求維持高位；城中村改造，宏觀等周邊市場情緒略有改善；盤面貼水，與現貨交割品尚有較大基差；鐵水產量增速大于粗鋼產量增速，鐵礦石庫存低位下跌因素有：平控不排除直接按照鐵水平控來走；焦炭三輪提漲，8月上旬依然偏緊；鋼材出口訂單延續性不足；鋼廠強行提高廢鋼消耗比等方面同時也存在著不確定性，海外主要發達經濟體制造業PMI仍處于收縮區間，但印度等新興市場環比擴張中，海外鐵礦石需求回落的延續性，將導致全球鐵礦發中國比例的變化。

主編視角

7月28日：前一交易日鐵礦市場回顧

7月27日鐵礦石價格回落其中62%指數跌3.6至113.45美金/噸，PB粉跌13至895元/噸成交方面，本周四港口現貨成交116.95萬噸，比上半周日均增加25萬噸，遠期現貨成交68.81萬噸，比上半周日均下降35.2萬噸外部市場看，住建部召開座談會稱將支持剛性和改善性住房需求，進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率產業層面，近期華東地區鋼廠開始提高廢鋼消耗比例，并同時有采購的鐵礦石遠期資源流入市場；當日主導因素是隨著調研的推進，市場關于粗鋼平控政策的進一步確認。

主編視角