中印鐵礦石

Mysteel季報：四季度鐵礦石價格或強于三季度

其中澳洲鐵礦石累計供應69894萬噸，同比增加70萬噸，增幅0.1%；巴西鐵礦石累計供應28358萬噸，同比增加1526萬噸，增幅6%；澳巴以外鐵礦石累計供應20964萬噸，同比增加2374萬噸，增幅12.8%；非主流國家中增量最多的國家主要是南非、印度、烏克蘭從目前四大礦山發運進度、新增產能及年度發運目標來看，四季度澳巴發運仍有增量空間，全球鐵礦石供應環比或將增加 2024年1-9月中國45港鐵礦石到港量為94170.7萬噸，同比增加5293.9萬噸，增幅5.7%，較全球鐵礦石的發運量增幅高了2.3%，分到具體國別來看，與發運量增量趨勢基本一致，除巴西外，其他國家中印度、南非、烏克蘭、馬來西亞增量明顯，品種方面增量較多的品種主要為SP10粉、超特粉、金布巴粉等。

月報

冠通期貨：鐵礦石向下測試支撐

今年前三季度，在供應同比回升、需求同比下滑的背景下，鐵礦石價格重心持續下移 供應端，我國鐵礦石進口依賴度仍偏高，今年發運增量狀態下，鐵礦石供應壓力加大外礦方面，前三季度全球鐵礦石發運基本符合季節性走勢，同比出現回升，其中巴西和非主流礦貢獻發運增量，澳洲發運略有下滑今年1—8月非主流礦進口增量約占總進口增量的65.7%，其中印度、烏克蘭貢獻主要非主流增量非主流礦山發運和鐵礦石普式指數具有正相關性。

原料

Mysteel解讀：印度直接還原鐵產量何以居世界首位？

根據USGS在其報告《MINERAL COMMODITY SUMMARIES（2024）》中統計的數據，當前全球鐵礦石原礦儲量約1900億噸，其中印度原礦儲量約為5500萬噸，居全球第七位，鐵礦石品位為62%，居全球首位 憑借豐富的鐵礦石和煤炭資源優勢，印度在DRI生產成本方面具備顯著優勢，進而能以更低的價格銷售DRI。

主編視角

國海良時期貨：全球鐵礦石市場未來何去何從？

鐵礦石需求量的減少使上半年礦價重心下移，62指數波動區間為98.30~143.95美元/噸，當前于110美元/噸附近徘徊，高庫存下礦價上方空間被不斷壓縮 [印度出口增長引人注目] 上半年，全球非主流礦山貢獻了2000萬噸左右的鐵礦石發運增量上半年，礦價多位于110～130美元/噸區間運行，此價格之下，全球有超過95%的礦山獲利，非主流礦山生產、發運積極，其中印度鐵礦石出口高增引發市場關注。

爐料

Mysteel鐵礦石季報：二季度鐵礦石價格或維持低位震蕩

從目前四大礦山發運進度、新增產能及年度發運目標來看，二季度澳巴發運仍有增量空間，全球鐵礦石供應環比或將增加 2024年1-3月中國45港鐵礦石到港量3.15億噸，同比增加2040萬噸，增幅6.9%，較全球鐵礦石的發運量增幅高了2.5%，分到具體國別來看，與發運量增量趨勢基本一致，除巴西外，其他國家中印度、南非、烏克蘭、馬來西亞增量明顯，品種方面增量較多的品種主要為SP10粉、紐曼粉。

月報

奧里薩邦礦業有限公司Vivek Nishant Nath：印度鐵礦供應展望

2023財年，印度鐵礦石總產量2.57億噸，其中印度國內需求2.39億噸并表示印度鐵礦石供應能夠滿足印度鋼鐵行業的需求，若趨勢繼續，將為出口留下充足的空間與2023財年相比，印度2024財年的鐵礦石產量預計同比增長10%，這與國內鋼鐵生產需求的增長相一致 未來5-7年，“高爐-轉爐”系統預計將主導印度鋼鐵生產其中，國內鋼材消費綜合平均增長率（CAGR）與國內生產總值增速保持6-7%的同步增長；建筑業占鋼材消費量的45%，預計從2026年到2030年將以6-7%的速度增長；2022財年人均鋼鐵消費量角度看，世界人均消費233kg/a,而印度只有77.2千克。

嘉賓觀點

Mysteel解讀：2024年低品供應或有新格局

綜上所述，2024年全球鐵礦石低品粉礦供應來源主要集中在澳洲新投產的昂斯洛鐵礦石項目及力拓的SP10粉提產項目，非主流國家中印度、利比里亞貢獻部分增量從長期看，昂斯洛鐵礦石項目的投產或將影響原本的低品粉礦供應格局及主流低品粉礦的折扣走向。

主編視角

奧里薩邦礦業有限公司Vivek Nishant Nath：低碳發展對鐵礦石需求的影響

奧里薩邦礦業有限公司Vivek Nishant Nath Vivek先生首先從總量層面介紹了印度國內鋼鐵行業發展的現狀，2023財年，印度鐵礦石總供應2.57億噸，其中印度國內需求2.39億噸。

2023（第十四屆）黑色產業鏈峰會

Mysteel數據解讀：全球鐵礦石發運季末沖量后回落，澳洲發往中國比例下降明顯

本期全球鐵礦石發運量經歷上期季末沖量至年內新高后有所下降，本期值為2895.3萬噸，環比下降602.4萬噸，較去年同期高95萬噸，整體發運量仍低于今年均值水平 分國別來看，本期發運下降主要由巴西貢獻，環比下降472萬噸，澳洲發運量1850萬噸，環比下降99萬噸，澳洲往中國發運量減少255.5萬噸，降幅明顯，發往中國比例回落9%至80.6%；非主流發運量環比減少31萬至524萬噸，仍維持高位，較去年同期高175萬噸，其中印度環比減少53.1萬噸，降幅60.2%，秘魯、智利則較前兩期出現明顯增量。

主編視角

中州期貨：2023年印度鐵礦石產量展望

據海關統計，今年前5個月，中國自印度進口鐵礦石1672萬噸，同比上升117%分品種來看，中國主要進口印度粗粉、塊礦、和球團礦其中印度進口球團礦占中國進口球團礦總量的31%，塊礦占中國進口塊礦總量的1%，燒結礦占中國進口燒結礦總量的3% 印度主要鐵礦生產商 根據印度礦業部的報告，印度國營公司的礦山產量占總產量的36%左右，私營公司礦山的份額為64%。

爐料

鐵礦石承壓偏弱運行

此外，國內礦山生產同樣恢復良好，全國126家礦山企業產能利用率和日均鐵精粉產量分別為62.04%、39.14萬噸，較去年同期分別增加0.82%、0.51萬噸 拉長周期來看，鐵礦石供應存有增量空間，一方面是主流礦商新項目達產以及產能恢復帶來供應增量，澳洲三大礦商2023年預計供應增量在1000萬噸，而淡水河谷產能恢復或帶來1000萬噸左右增量另一方面則是非主流礦供應回升，其中印度鐵礦石出口關稅下調，也將增加全球及中國鐵礦石資源供應。

爐料

Mysteel月報：四月鐵礦石價格先揚后抑 月內表現為寬幅震蕩

截止3月24日，45港鐵礦石到港量累計同比增加1280萬噸，增速4.86%，大幅高于發運增速是因為今年1-2月份全球除亞洲以外其他地區的生鐵產量幾乎都是下降的，鐵礦石加速運往中國，分國別增量主要集中于澳洲、巴西、印度，其中印度兌現其去年11月份下調鐵礦石出口關稅后的出口增量預期，中國單月進口印度礦已恢復至2月300萬噸，而近年來高點是2021年的630萬噸，除此以外，加拿大、塞拉利昂、伊朗出口到中國的量也明顯增加，1-2月累計同比增加超70萬噸。

研究報告

印對華鐵礦石出口下降 中印貿易額近年來首現負增長

這也導致中印的總體貿易額下降，給雙邊貿易額在2015年達到1000億美元的目標打上了問號 中國是世界上最大的鐵礦石消費國，2012年進口了7.436億噸鐵礦石，增長了8.4%，創下了歷史新高 中印貿易額去年下降了10.1%，降至664.7億美元。

爐料

印對華鐵礦石出口下降 中印貿易額近年來首現負增長

這也導致中印的總體貿易額下降，給雙邊貿易額在2015年達到1000億美元的目標打上了問號 中國是世界上最大的鐵礦石消費國，2012年進口了7.436億噸鐵礦石，增長了8.4%，創下了歷史新高 中印貿易額去年下降了10.1%，降至664.7億美元。

產業政策

2023：需求筑底復蘇，黑色金屬等待預期兌現

二季度，由于需求的不及預期，價格或出現一輪下跌，三四季度隨著經濟修復，鋼價也逐步反彈，全年走勢類似“N”型，重心下移 鐵礦石2023年需求偏弱供給寬松 通過對終端需求的展望，可以預計實際用鋼需求并不能給鐵礦石帶來強有力的提振，同時全球礦山產量仍有進一步增加的趨勢 具體來看，據天風期貨統計，2023年供應端四大主流礦山中RinTinto增1000萬噸，FMG增1200萬噸，BHP和Vale持平，非主流中印度增800萬噸，其余持平。

鋼材

2022年11月MHP帶入鈷進口量環比上漲17.36%

2022年1-11月我國MHP帶入鈷進口量在13073.38金屬噸，累計同比上漲150.66% 其中印度尼西亞為最大進口來源地，進口量901.96噸，占總進口量的52.55% 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

進口

截至12月11日，歐盟2022/23年度大豆進口量約為490萬噸

其中巴西供應378萬噸(53.1%)，阿根廷供應257萬噸(36.1%) 葵花籽油進口量為84萬噸，去年同期77萬噸，其中烏克蘭供應75萬噸(89.2%) 棕櫚油進口量約為152萬噸，去年同期253萬噸其中印尼供應54萬噸(35.6%)，馬來西亞32萬噸(20.8%),危地馬拉27萬噸(份額18.1%) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

截至12月4日，歐盟2022/23年度大豆進口量約為470萬噸

其中印尼供應54萬噸(36.7%)，馬來西亞28萬噸(19.5%),危地馬拉26萬噸(份額17.6) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

截至11月27日，歐盟2022/23年度大豆進口量約為430萬噸

其中巴西供應351萬噸(53.6%)，阿根廷供應233萬噸(35.6%) 葵花籽油進口量為76萬噸，去年同期70萬噸，其中烏克蘭供應67萬噸(88.9%) 棕櫚油進口量約為135萬噸，去年同期239萬噸其中印尼供應47萬噸(35.0%)，馬來西亞28萬噸(20.7%),危地馬拉25萬噸(份額18.8%) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

截至11月6日，歐盟2022/23年度大豆進口量約為388萬噸

其中巴西供應301萬噸(53.8%)，阿根廷供應201萬噸(35.9%) 　葵花籽油進口量為61萬噸，去年同期58萬噸，其中烏克蘭供應54萬噸(88.7%) 　棕櫚油進口量約為121萬噸，去年同期210萬噸其中印尼供應42萬噸(35.1%)，馬來西亞25萬噸(20.6%),危地馬拉23萬噸(份額19.3%) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦