歐佩克鐵礦石原油

Mysteel早讀：期鋼夜盤震蕩翻綠，建筑鋼材成交量下滑

報告期內，銅、鐵礦石價格穩定，海運費同比下降公司進一步優化產品結構，推動業績穩步增長 ◎10月10日，新天鋼聯合特鋼煉鐵廠2號高爐成功進入放殘鐵階段，計劃60天的大修工作正式開始 ◎歐佩克維持全球石油需求相對強勁的預期歐佩克月報將2023年全球經濟增長預測上調至2.8%，將明年預測維持在2.6%不變；將今年全球原油需求增速預期維持在244萬桶/日不變，預計明年增速為225萬桶/日。

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2023年國內期貨市場十大猜想

展望2023年，中美經濟周期再度錯位，全球通脹會有所回落，大宗商品市場或將處于不斷調整修復過程當中大宗商品價格有可能受到全球經濟衰退的影響出現回落黑色系方面，2023年年初將是強預期占據主導，全年維持供需雙降格局，整體供應趨向寬松預計焦煤、焦炭2023年的價格中樞下移；鐵礦石整體供應趨于寬松，供需兩端均有所改善，價格重心將下移能源方面，2023年全球原油總供應量預計穩中有增，增長速度將放緩，但歐佩克報告表示，隨著中國經濟好轉，潛在的經濟上升空間大，國際原油市場需求或將大幅上升。

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主要產油國決定維持既定減產目標

但主要產油國表示，將在必要時臨時召開部長級會議，以應對原油市場變化 2020年4月，因新冠疫情等因素沖擊石油需求，歐佩克與非歐佩克產油國達成減產協議自2021年5月起，隨著石油需求復蘇，主要產油國開始逐步增加石油產量今年9月，主要產油國時隔一年多首次宣布下調月度產量，將今年10月的月度產量日均下調10萬桶 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

聚焦

【上海證券報】大宗商品“內強外弱”，業內謹慎看待后市

下半年以來，全球鐵礦石發貨量為54225.4萬噸，同比增加2.4%，整體供應增加不明顯 原油方面，截至記者發稿時，WTI原油期貨已跌落至80美元/桶以下，11月以來跌幅超過8% 各大機構正不斷看低今年四季度及2023年的原油需求國際能源署（IEA）日前發布的石油市場月報預計，今年四季度全球石油消費量將比去年同期下降24萬桶/日石油輸出國組織（歐佩克）近期下調了2022年和2023年全球石油需求的增長預期。

媒體報道

[PVC]：隆眾早訊快報--周四版

美國市場維持平穩，信越裝置檢修，其供應維持略緊亞洲PVC市場印度市場持續上漲，CFR印度價格漲至1580-1600美元/噸，其現貨價格部分繼續調漲中國FOB出口價格漲至1320-1400美元/噸 【國際油價重挫】布倫特原油日內跌超8%，報119.03美元/桶，WTI原油跌7.11%，報115.87美元/桶；此前阿聯酋方面稱將鼓勵歐佩克考慮提高產量 【國內商品期貨夜盤多數收跌 動力煤、燃油跌超6%】國內商品期貨夜盤多數收跌，動力煤、燃油跌超6%，鐵礦石跌超5%，甲醇跌超4%，PTA、瀝青跌超3%，焦炭、苯乙烯、乙二醇、LPG、塑料跌超2%。

早間提示

Mysteel宏觀周報：中國6月制造業PMI微降,大宗商品價格不同程度回落

◎據媒體報道，沙特阿拉伯和俄羅斯已達成初步協議，歐佩克+將在12月前平均每月增產40萬桶/日，從而使8月至12月的日產量累計增加200萬桶增產低于市場預期 二、數據跟蹤 （一）資金面 圖1：當周央行公開市場凈投放200億元 圖2：當周同業拆放利率跌破2% （二）行業數據 圖3：247家鋼廠高爐開工率降至57.9% 圖4：全國110家洗煤廠開工率降至54.2% 圖5：當周鐵礦石價格略有下跌 圖6：當周動力煤價格下降40元/噸 圖7：當周螺紋鋼均價下降24元/噸 圖8：當周上海平水銅價格下降830元/噸 圖9：當周水泥價格下降6元/噸 圖10：當周混凝土價格下降3.6元/立方米 圖11：當周乘用車日均零售4.9萬輛，下降5% 圖12：當周BDI指數上漲0.92% 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，原油和貴金屬收漲，有色金屬漲跌不一。

宏觀

世界鋼協：新冠疫情對鋼鐵生產原料市場的影響

例如，歐佩克、俄羅斯和美國就主導了全球原油供貨鋼鐵生產原料也不例外澳大利亞目前是全球主要的鐵礦石和冶金煤供應國，2019年該國鐵礦石和冶金煤的供貨量占全球海運供貨量的約60%因此，澳大利亞位于全球鋼鐵價值鏈的核心位置，該國供貨一旦發生中斷，將給全球大部分鋼鐵企業及其客戶造成災難性影響 幸運的是，目前為止，在新冠疫情期間，澳大利亞鐵礦石和冶金煤的開采和物流運輸表現出相當的抗沖擊性。

爐料

Mysteel產經晚餐：上半年多項金融數據公布 6月鋼材出口下降23.5%

首批鐵礦石預計將于2020年12月開始裝運 ◎必和必拓：計劃在未來50-100年內在西澳大利亞皮爾巴拉建立新礦，擴建現有項目并創造數萬個工作崗位，已得到州政府的批準 ◎歐佩克：隨著競爭對手泵出更多的原油，明年全球對其原油的需求將下降，這表明盡管歐佩克牽頭達成了限制供應的協議，但仍會出現盈余 ◎IEA月報：2019年上半年，全球原油供應超出需求90萬桶/日。

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【Mysteel黑色金屬例會】本周黑色系品種震蕩運行

國際方面，美國6月新增非農就業人數22.4萬，高于市場預期澳聯儲將現金利率下調25個基點至1%的歷史低位歐佩克達成共識，宣布將原油減產協議延長9個月至2020年3月底 二、原料各品種情況 （一）鐵礦石 1、上周價格變化 2、上周基本面變化 ◆ 本周觀點：價格有回調風險 上周價格突破新高后開始進入回調階段，本周因澳洲前期財年沖量的鐵礦石供應將于本周到港，疊加巴西到港的緩慢恢復，供應量環比出現緩和；需求方面，鋼廠開工率趨于穩定，在鋼廠低庫存情況下，已連續2周港口采購成交處于低位，本周或迎來部分剛性補庫需求，因而港口庫存仍大概率處于小幅去庫的狀態。

手機版聚焦

商品貨幣與商品走勢背離

商品貨幣緣何與商品走勢背離？ 這要先從影響商品走勢的因素分析說起，今年以來，鐵礦石、原油價格大漲主要是源于基本面因素驅動比如，巴西淡水河谷尾礦事故造成的鐵礦石供需缺口、歐佩克釋放繼續減產信號利多原油價格走勢 而商品貨幣走勢承壓，除了與美元走勢有關外，還與國際經濟局勢以及本國的經濟情況有關今年以來，由于國際經濟局勢日益趨于復雜化，部分以進口為主的國家對原料的需求趨于疲軟，且由于澳洲居民的負債高企以及加拿大國內房地產的結構性問題，均使得澳元、加元走勢承壓。

市場播報

【盤點】商品期貨一周要聞回顧（12月12日-12月16日）

國內鋼廠高爐開工率已連續3周小幅回落，華北和中南地區降幅最為明顯，對于鐵礦石和煤焦市場需求有一定影響 ◎特朗普能源新政預期推升WTI原油持倉量 近期歐佩克和非歐佩克國家達成聯合減產協議細則的消息驅動國際原油價格大幅攀升，WTI原油期貨活躍合約價格一度突破54美元/桶。

資訊

國內廠商呼吁減產 海外產能有增無減

與此同時，淡水河谷集團采購了一套價值160億美元的采礦裝備，并聲稱，這是國際礦業歷史上最大的一筆項目投資從利潤情況看，今年6月以來，必和必拓凈利潤已下跌86%而淡水河谷今年的第三季度凈虧損21.17億美元，為10年來首次虧損 和鐵礦石一樣，海外原油市場也在加快增產步伐統計數據顯示，歐佩克（OPEC）11月供應量增加至每日3177萬桶，并創下月度新高。

鋼礦動態

5月4日大宗商品早盤預測早知道

節前期市商品早盤走勢分化，午后部分商品走高滬鎳在經歷了上市初的打壓后超跌反彈增倉創新高天膠、滬銅、塑料均漲至階段高位兩板期貨現冰火兩重天，纖維板漲停，而膠合板跌停能化品種中，下午橡膠因大量多頭入場保持在高位運行；有色金屬也大多出現小幅反彈，黑色金屬走勢較差，鐵礦石下跌2.13%；農副板塊中的豆一和油脂走勢較強，棉花則呈現窄幅震蕩走勢 油價：上周五（4月30日），紐約原油期貨價格收盤下跌，主要由于有報道稱伊拉克的原油出口量上升至30年以來的最高水平，而歐佩克（OPEC）的產量也正處于自2012年底以來的最高點上。

資訊

12月23日大宗商品早盤預測早知道

　　昨日商品市場分化較為明顯，截止下午收盤，盤面熱點集中于動煤、膠板、焦煤等品種，瀝青領漲，動煤跌停兩板、有色金屬、石化類、油脂上漲；動力煤跌停，焦煤跌3.44%，螺紋鋼、甲醇、焦炭、雞蛋、玉米、熱扎卷板、鐵礦石跌逾1%；甲醇1501合約由于連續三個跌停板，閉市后對其執行強制減倉，夜盤恢復交易 　　油價：周一（12月22日），石油輸出國組織歐佩克（OPEC）多名官員相繼發言暗示這個合作性壟斷組織將繼續維持產量，引發油價的再一次大幅下跌，紐約商品交易所1月主力原油合約跌1.75美元，收于每桶55.38美元，跌幅是3%。

圖說

鋼聯資訊12月11日熱點點評

運價差額甚至接近其出售的鐵礦石價格，本次大船得以靠岸，使得淡水河谷面在當前鐵礦石成本戰中獲利但對國內航運企業和大鋼廠來說，其控制礦石和航運整條產業鏈的擔憂加劇 ◎油價再度重挫4.5% 60美元大關岌岌可危 新聞回放：北京時間12月11日凌晨消息，周三，石油輸出國組織歐佩克（OPEC）在最新的月度報告中降低了2015年的全球原油需求預期，油價在之前一個交易日小幅反彈后再度暴跌，主力原油合約報價場內交易中收于每桶60.94美元。

經濟數據

11月26日大宗商品早盤預測早知道

　　昨日期指股市繼續大漲，商品期貨多數收漲除跌幅前兩名的鐵礦石、動力煤外，多數早盤下跌品種午后反轉走高，鄭棉空頭獲利平倉盤涌現，主力合約1505收盤領漲，橡膠收盤前價格上揚漲1.26%；上午表現弱勢的煤焦鋼也出現不同程度的價格反彈，熱卷漲0.21%，焦煤漲0.53%但鐵礦石跌2.1%，動力煤跌1.66%，焦炭跌1.24%，煤焦鋼后市仍以弱勢震蕩為主 　　油價：周二（11月25日），能源市場參與者越來越懷疑石油輸出國組織歐佩克（OPEC）是否會在本周晚些時候的會議中決定大幅度地降低產量來支持近期表現低迷的原油價格，油價再度大跌，至超過四年以來的最低水平。

圖說

大宗商品的秋天

歐佩克火線增產讓油價進一步承壓尷尬的是這些新增產能并不容易在市場上找到匹配買家，因為全球暗淡的經濟前景讓石油需求蒙上陰影，國際能源署本周大幅下調2014年全球原油需求增速至2009年來的最低水平 石油交易員并不是唯一的倒霉蛋，做鐵礦石生意的人也同樣不走運在大宗商品領域，鐵礦石是最重要的散裝貨物，目前它已經成了原油的難兄難弟，且價格跌幅甚至超過原油。

熱點資訊

國際大宗商品以人民幣計價還有多遠

首先，中國目前已成為最大的煤炭、鐵礦石、大豆等大宗商品進口國2012年，中國煤炭進口量在全球煤炭貿易總量中占比約為23.1%，鐵礦石、大豆進口在全球貿易總量中占比均高達60%左右據歐佩克預測，2014年中國還將成為全球最大的原油進口國作為當今世界僅次于美國的第二大經濟體，龐大的經濟總量以及巨大的進口需求使中國大宗商品交易市場有條件成為世界性商品價格形成中心。

行業資訊

商品大視角——24日大宗商品早間熱點新聞聚焦

國內經濟&國外動態 【國內】 工信部：支撐工業經濟運行有利因素仍較多 火電機組開工率不足 11省市電力缺口超2千萬千瓦 資金面持續寬松央行公開市場操作放量 鋼鐵汽車產能過剩工信部擬減量置換 【國外】 歐佩克：原油價格下行風險加大 經合組織地區7月整體失業率穩定在8.2% 紐約油價13日大幅上漲 紐約股市三大股指反復震蕩后上漲報收 行業動態跟蹤 【鋼鐵】 曹妃甸進口鐵礦石突破5000萬噸貨值翻番 寶鋼沙鋼調價各異長材板材走勢分化 鐵礦石價格逼近年內新高寶鋼再次上調鋼價 【有色】 LME基本金屬期貨價格13日普漲 中國8月精煉銅和鉛精礦產量創紀錄 Cochilco預計2011年全球銅供應缺口為56萬噸 秘魯CerroVerde銅礦工人將于周三舉行罷工 。

每日觀察

MRI：12月16日不銹鋼板卷市場綜述

力拓目前已在西芒杜項目上投入了4億美元與此同時,力拓旗下的加拿大鐵礦石公司也宣布,其拉布拉多市鐵礦8億美元的擴展計劃目前已被擱置,直至全球經濟形勢變明朗和鋼鐵需求好轉公司在今年3月份宣布了此擴展計劃,包括露天礦開采設備的采購、礦石加工廠的建立和相關鐵路的建設等;預計到2011年產能擴大到2500萬噸/年,其在9月初還額外增加了投資 歐佩克減產的預期并沒有對油價帶來有效支撐，15日紐約市場原油價格繼續下跌。

日報