智利電解銅來源

Mysteel參考丨2023年四季度中國銅市場展望

今年上半年海外精銅供應增量有限，主要來自剛果金的濕法銅，以塞爾維亞BOR冶煉廠的擴建，下半年隨著智利、印尼以及美國冶煉廠檢修后復產，以及洛陽鉬業的出口問題得以解決，海外精銅供應將開始寬松 圖13：全球精煉銅產量（單位：萬噸） 數據來源：ICSG 據Mysteel調研統計，2023年1-10月國內電解銅產量累計953.31萬噸，同比增加72.68萬噸，增幅8.25%。

Mysteel參考

Mysteel：兼權尚計 銅高月差就到這了嗎？

但好在部分前期大檢修、搬遷的企業也在下半年陸續恢復生產，這些企業的投產、達產將保障一部分產量輸出，因此可能并不會出現如2022年同期極端的情況 另外，對于部分粗煉檢修的企業，由于今年再生銅桿市場行業景氣度不高，部分再生銅桿企業開始轉投銅陽極的生產，加之銅陽極原料較再生銅桿原料要求偏低，因此銅陽極下半年的供應預期較為充足，對于冶煉廠企業而言也是一種生產保障 數據來源：Mysteel 目前國內依然需要進口足量的電解銅以保障生產所需，其中主要的進口來源于智利等南美國家、韓日以及近洋的LME倉庫貨源，其中不乏俄銅、哈銅等中國周邊市場的貨源。

主編視角

Mysteel：華北降雨降溫華南炎熱持續，巴西南部冬小麥獲及時雨

圖8智利地震/能源、礦區分布 來源：鋼聯數據-空間數據-商品分布圖 8月7日上午，智利北部發生5.1級地震，距離震中百余公里內處有多家銅礦場、電解銅工廠以及發電廠，不過此次地震震源深度較深，達到103千米，預計對點位影響不大。

商品洞察

Mysteel氣象預警：臺風“盧碧”影響趨于結束，重慶湖北等地暴雨預警！

臺風“銀河”現位于東京東偏北方向450km的西太平洋洋面上，將繼續向東北方向前進三個臺風對陸地大宗商品點位都無較大影響 2、全球48小時內大于5.0級的地震分布 圖8 全球48小時5.0級以上地震分布圖 來源：鋼聯數據-空間數據-商品分布圖 圖9 智利地震分布/銅礦和電解銅廠分布圖 來源：鋼聯數據-空間數據-商品分布圖 根據商品分布圖地震圖層顯示，48小時內有12次5.0級以上地震發生。

商品洞察

我的有色：3月銅進口數據詳解：再生銅迎爆發式增長

因中國主要進口國智利、秘魯以及蒙古國仍存疫情干擾，目前銅精礦情緒端的炒作熱情不減但隨著國內煉廠補庫保生產情緒緩解， TC繼續下跌空間有限預計隨著二季度下半周期銅精礦更快的釋放，TC有望打破僵局企穩回升 數據來源：我的有色網 電解銅：春節后國內持續累庫，進口需求表現弱勢 3月份電解銅進口量為33.9萬噸，同比增長20.35%，環比增長28.73%；2021年1-3月份電解銅進口量為87.1萬噸，同比增長0.48%。

主編視角

《中國銅市場一周報告》2021年第5期

本周現貨TC繼續下行，市場報盤在30美元中高位至40美元低位，實際成交主流在40美元附近，但是市場亦有30美元高位成交價格智利天氣與秘魯疫情造成船期延誤的影響仍在持續 圖1：標準干凈銅精礦現貨TC 數據來源：我的有色網 四、精煉銅市場 2021年1月中國電解銅產量82.96萬噸，同比增長10.2%，環比上年12月增長0.7%；1月銅冶煉企業檢修不多，湖北冶煉企業檢修產量稍有影響，其余銅冶煉企業生產均高產能利用率運行，冶煉企業成品庫存增長10%左右。

周報

我的有色：中國銅市情緒指數第78期

當前歐洲面臨疫情二次沖擊的壓力，多國再度收緊防疫措施，隨著美國大選的逼近美元仍有繼續走強可能，市場風險情緒受到抑制；智利礦山罷工風險尚未解除，銅產出恢復速度低于預期；短期銅價或維持高位震蕩行情，等待消費端表現指引 圖一 我的有色銅市情緒指數與銅價走勢圖 注：指數大于 50 代表擴張或增加或上升或上漲，小于 50 相反，等于 50 代表持平 數據來源：鋼聯數據 我的有色網 圖二 銅行業業內人士對后市看法 數據來源：我的有色網 點擊閱讀全文 點擊查看電解銅報價 。

情緒指數

Mymetal：2018年河南市場銅產業鏈商務考察調研報告

2、銷售：該企業生產電解銅質量很高達到99.9953%，生產銷量很好，主要銷往陜西，山西，小部分銷往安徽蕪湖等地 3、運輸：該企業有自己專用的鐵路專用線，貨物可發散貨，集裝箱交通運輸十分方便，并且河南地理位置優越，在運輸成本上有很大優勢 4、采購：公司生產原料有三分之一來源于國內礦山，三分之二源于進口，來源主要國家為秘魯、智利。

有色聚焦

Myyouse：銅需求市場的山重水復

世界金屬統計局(WBMS)發布月報稱，2016年1-4月，全球銅市供應過剩2.6萬噸，2015年全年供應過剩40.4萬噸2016年1-4月，全球銅礦產量為647萬噸，同比上升5.1%1-4月全球精煉銅產量同比增長5.7%至781萬噸，中國及智利增幅明顯，分別增產25.2萬噸及4.8萬噸 圖3 1-4月全球精煉銅產量及表觀消費量統計 數據來源：WBMS 據我的有色不完全統計，2016年上半年電解銅產量較去年略有持平，6月份國內主要冶煉廠均已結束大規模檢修減產計劃，粗略估計主要煉廠6月份產能利用率或近于85-90%，個別廠家的小幅度檢修影響產量不明顯（詳見《我的有色網銅月度報告》）。

主編視角

8月銅市或再現低谷

2015年1-6月銅精礦累計產量約84.57萬噸，較2014年同比減少10.08% 國內目前進口銅精礦占據市場主流，本月銅精礦進口量保持上漲趨勢，本月電解銅價格跌宕不定，銅精礦價格也是跟著波瀾起伏，多數貿易商處于觀望狀態，詢價熱情較上月有減弱，甚至某些即將成型的合作也被暫且擱置一旁銅價大跌，冶煉廠攬貨熱情更高，伺機囤貨 圖二：國內銅精礦產量變化情況 數據來源：國家統計局、我的有色網 供應方面，本月到港銅精礦主要的來源國有墨西哥、智利和秘魯、蒙古，尤其是蒙古、南非的供貨有所增加。

有色

2014年山東銅產業商務考察之“企業篇”

山東方圓有色金屬集團所生產的電解銅注冊品牌為魯方，屬于平水銅集團2013年電解銅產能為40萬噸，實際電解銅產量為37.6萬噸在山東地區產銷量應屬第一梯隊，對本地影響力較大，少量貨發往華北地區在6、7月份華北缺貨嚴重的時段，方圓有色為其貢獻了堅實力量 原料供應： 銅精礦：90%原料通過進口，來源地包括智利、贊比亞、蒙古、納米比亞等；其中礦山與貿易商的比例大約是各占50%； 廢銅：去年廢銅用料在21-22萬噸；今年廢銅供應比較緊張，用量在20萬噸。

會議報道

2014年4月2日滬銅期貨評述

其中，法國制造業PMI有所上修，德國數據不及預期，歐元區整體數據則與預期和初值持平，歐元兌美元在數據公布后整體反應有限，目前徘徊于1.38關口下方 2014年4月2日電解銅期貨交易行情 數據來源：上海期貨交易所 【期貨評述】隔夜數據喜憂參半令銅市趨于糾結，期盤繼續前期震蕩走勢，早盤受智利地震影響大幅走升，隨后即盤整運行，位于開盤點窄幅震蕩，報收小陰線，下方支撐有限，短線觀望為宜，看1407合約46600元/噸的支撐位。

期貨公司評論

國內銅精礦價格小幅下滑

周一，智利Collahuasi和Andina銅礦上周結束了罷工，LME期銅跌105美元，報7,795美元今日上海1#電解銅價格下跌610元至63450-63580元/噸國內方面，九家銅煉廠可能進行聯合減產成為新的關注點，全球銅精礦供應緊俏已令加工費受限除自產銅部分利潤較高外，銅冶煉企業的利潤來源于外來銅精礦的加工費收入及“價格參與條款”所帶來的收益由于國外銅精礦產能要到2009年才有大規模釋放，今明兩年國內銅冶煉商將面臨原料短缺、加工費用降低的雙重夾擊，部分企業甚至不得不減產、停產。

市場分析