國產鐵精粉價格分析

Mysteel：一文讀懂2024年鋼材市場走勢

上海鋼聯電子商務股份有限公司鐵礦石研究總監肖薇：國產礦來看“基石計劃”推進下，國內鐵礦新增產能項目加速投產，2024年預計新增原礦年產能8030萬噸，新增鐵精粉年產能1267萬噸，預期2024年國產鐵精粉產量3.1億噸，同比增加1500萬噸價格走勢，明年鐵礦石均價預測110美元/干噸 上海鋼聯電子商務股份有限公司煤焦高級分析師熊超：2024年焦化行業產能依舊過剩，焦化利潤維持低位，行業競爭激烈。

資訊

Mysteel周報：國產鐵礦石價格整體呈漲勢 市場預期向好（11.28-12.2）

但進口礦價格拉漲，國產鐵精粉價格性價比回暖，后期需求或仍有支撐 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，66.67%客戶認為下周市場上漲，30.77%客戶認為持穩，2.56%客戶認為有下跌可能 圖五：國產礦下周預測 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國產礦周評

Mysteel日報：唐山國產鐵礦石偏強運行 交投一般

短期來看，防控政策有所緩和，成材出口，礦山停產，交通受限等或能有所恢復，因此預計唐山國產礦鐵精粉市場或將偏強運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國產礦區域日評

2022鋼鐵中國·首屆晉南區域鋼礦精品研討會圓滿落幕

回看中國，制造業PMI微弱反彈，消費有明顯好轉但仍需努力，除房地產外，其他基本著陸，基建彰顯托底決心，貨幣市場較2020年更充沛，雖然目前依然面臨困難，但地產行業有企穩跡象解鈴還需系鈴人，疫情過后地產反彈有限，目前土地購置面積、施工面積同比下滑，基建和和新能源車仍是我們發力的重點 中國社會科學院、世界經濟與政治研究所助理研究員 周學智先生 緊接著，由上海鋼聯鐵礦事業部分析師肖薇為大家作《2022年鐵礦石市場回顧及四季度展望 》的報告，2022年鐵礦石價格呈現前高后低、高波動格局預期不變，多重因素影響下前三季度除澳巴外其他國家發運減量明顯，其中前三季度FMG、VALE發運保持同比增量，兩拓發運量則同比回落，整體上全球鐵礦石出口至中國比例有所提高，另外國內供給：1-8月國產鐵精粉產量同比下降468萬噸。

主編視角

【證券日報】安寧股份上半年凈利潤增長115.71%，大方“發紅包”擬派利5億元

數據顯示，鈦精礦自2020年9月約1400元/噸的價格上漲至今年5月份2550元/噸的價格高點，后受6月下游鈦白粉需求轉弱影響下調至2450元/噸主營業務產品的量價齊升成為安寧股份業績增長的重要推動力 另一方面，釩鈦鐵精礦整體面臨的市場壓力正在促使企業不斷提升產品質量與價值上海鋼聯鐵礦石分析師肖薇向《證券日報》記者介紹，今年上半年，釩鈦鐵精粉整體供應過剩，價格跟同品質的國產精粉維持100元/噸以上的價差。

媒體報道

Mysteel：鐵礦石2021上半年市場回顧及下半年展望

詳細來看，1-3月份港口卸貨速率加快，在港船舶庫存迅速轉換為港口庫存，而此時鋼廠廠內庫存在春節結束后基本平穩運行，導致港口庫存持續增加，最高至1.33億噸，較年初相比增約800萬噸；之后隨著印度疫情爆發，港口卸貨效率受到影響，4月份開始在港船舶數量開始持續增加，同時鐵礦石供應不及預期，到港量持續低位，而鐵礦石需求逐漸恢復，導致港口庫存開始持續去庫 三、展望：2021下半年鐵礦石價格或將大幅走低 從季節性規律以及當前主要礦山發貨進度來看，下半年全球鐵礦石發運量約8.5億噸；結合上述分析所知，國外鋼廠對鐵礦石需求環比基本見頂，增量有限，所以下半年鐵礦石供應流向不會有明顯變化；按照當前發貨比例計算，預計2021下半年中國鐵礦石進口量約6.2億噸，國產鐵精粉產量約1.5億噸，合計供應約7.75億噸（含1200萬噸出口），環比增加8700萬噸；而需求端按照當前政策要求，下半年對應的鐵礦石需求約7.38億噸。

聚焦

音頻丨亮哥說鋼鐵：鋼廠需求支撐原料市場價格堅挺

主持人亮哥：好的，謝謝曾亮，接下來有請原料市場鐵礦石分析師王瓊瓊，請問上周國內鐵精粉價格為什么會有明顯快速的上漲，尤其是唐山地區相較于安徽、山東等地區的精粉價格漲幅會更明顯？ 鐵礦石分析師王瓊瓊：上周各區域國產鐵精粉價格都不同幅度的上漲，具體來看，上周唐山66%鐵精粉價格周環比上漲5.02%到1255元/噸，得益于鐵精粉資源的大量外流，讓當地鐵精粉處于供不應求的狀態，增加鋼廠收貨難度，價格應生而漲，疊加高爐生產需求增加，國內鐵精粉需求市場較好；另外從精粉的價格絕對值來說，目前唐山鐵精粉價格還在全國的洼地，仍然會有上漲的動力。

觀點

亮哥說鋼鐵丨黑色系價格一天一個樣是怎么回事？（喜馬拉雅電臺節目）

今天期現貨價格又翻紅拉漲，鐵礦石價格也被帶起來了，目前的市場是一天一個樣，話不多說，首先有請鐵礦石分析師劉涵來為我們講講鐵礦市場 鐵礦石分析師劉涵：現在的市場其實對礦山來講，是非常友好的，我們可以看下價格，從去年這個時間到現在，可以看到以唐山為代表的國產礦價格一路上漲，并且在部分時間段表現出抗跌性，那比如現在，根據我們的了解，現在全國絕大部分鐵礦山的利潤率可能已經超過100%了，并且還在增加，這是市場最直觀的一個表現，但是同時礦山還有一個感覺，就是吃不飽，比如說如果我是礦山，我有一倍的利潤，我肯定是能產多少就產多少，但是隨著這幾年市場不斷成熟，國產原礦的交易已經沒有普遍性，大家都是賣鐵精粉，所以怎么想著把鐵精粉的產量提高是大家的關注點，但是開年以來，局部地區出現了一些事故，事故以后，當地對炸藥的管控比較嚴格，這個地區的原礦開采受到比較大的影響，并且這個影響正在從局部擴大到其他省份。

觀點

Mysteel:廢鋼心態看市場 情緒震蕩偏強 價格高位盤整

其中，非澳煤在需求和供應雙緊背景下，價格漲幅較大；而澳煤則由于需求回落價格僅有微弱增長 2、本期國產鐵礦石市場價格整體漲跌不一，但需求支撐價格，鐵精粉市場整體表現平穩 調查說明：1、本調查是每周五對下周市場行情變化所作的一種綜合調查分析2、本調查覆蓋了上海、南京、杭州、張家港、天津、廣州、武漢、長沙、唐山、鄭州、沈陽、西安、蘭州、成都、重慶15個主要城市。

市場研究

Mysteel:廢鋼心態看市場 看跌情緒漸濃 價格窄幅震蕩

綜合來看，預計下周國內鋼材市場價格或震蕩調整 2、本周進口煉焦煤市場依然延續分化趨勢，非澳煤價格繼續大幅增長，現已逼近200美元/噸；而澳煤價格仍處于低位，上下徘徊 3、本期國產鐵礦石市場價格偏強運行，需求支撐價格，鐵精粉市場交投活躍 調查說明：1、本調查是每周五對下周市場行情變化所作的一種綜合調查分析。

市場研究

Mysteel:廢鋼心態看市場 情緒主穩 預計窄幅震蕩

3、本期國產鐵礦石市場價格整體延續上漲趨勢，需求支撐價格，鐵精粉市場交投活躍 調查說明：1、本調查是每周五對下周市場行情變化所作的一種綜合調查分析2、本調查覆蓋了上海、南京、杭州、張家港、天津、廣州、武漢、長沙、唐山、鄭州、沈陽、西安、蘭州、成都、重慶15個主要城市3、本調查樣本選取了對廢鋼市場有關鍵性影響的97家鋼廠、388家廢鋼加工配送企業。

每周評述

“2020東北地區國產礦市場高峰論壇”會議紀要

預計未來十年全國將有超過1億噸新增鐵精粉產能釋放，其中東北地區占三分之一左右，而具體投產年份，預計會有一部分集中在未來兩年左右的時間 通過對東北地區20多家鋼廠和十幾家獨立球團廠產能數據的整理分析，劉涵認為東北國產鐵精粉總體表現為緊缺的狀態，整個東北目前生鐵產能預計在1億噸左右，其中鋼廠加上獨立球團廠的球團礦產能預計在4600萬以上，鋼廠的燒結礦產能將近1.4億噸，從東北地區造球用內外鐵精粉的情況以及各鋼廠在燒結方面選擇用內外礦的經驗比例來看，結合著目前鐵礦山企業的供應情況，判斷整個東北地區供需缺口預計有3000萬噸以上，而從地理角度，通過對各地區需求與供應數據的分析發現，除了遼陽，建平這幾個地區鐵精粉供應過剩，基本以外流為主以外，其他地區的鐵精粉供應相對于鋼廠理論上的需求而言都是不夠的，從市場運行來看，可能短期會有需求下降導致價格難漲的情況，但是從長期看整個東北鐵精粉的供應都是不夠的。

聚焦

Mysteel鐵礦零距離 NO.12 暨國內鐵礦石專家講壇VIP紀要（20200521）

三、二季度國產鐵礦石市場和內外礦性價比展望 劉涵 Mysteel鐵礦石分析師 觀點一：二季度國產精粉性價比依然呈現優勢，為國產精粉需求繼續增加提供支撐； 觀點二：展望二季度國產礦市場，來自鋼廠和球團廠對國產鐵精粉的需求都是增加的趨勢，并且增量來源主要是球團廠； 觀點三：預計全國精粉產量會在5月和6月份分別達到2369和2405萬噸，二季度預計全國精粉產量將環比一季度增加1128萬噸； 觀點四：二季度國產礦市場將迎來供需雙強的局面，但需求側的增量預計會超過供給端，精粉價格有望進一步走強。

區域日評

華北區黑色系市場深度調研

生產原料上，該鋼廠未配備自有焦化廠，焦炭多從當地及周邊采購，較沿海地區有一定成本優勢，焦炭庫存基本維持在13-15天左右，對于焦炭后市有繼續看漲預期鐵礦石方面，根據A集團原料供應部的分析，淡水河谷礦難事件對鐵礦石供應的影響極小，他們在卡粉和巴粗按需采購上壓力不大，未出現市場上說的缺貨的情況鋼廠的庫存因此也不高，廠庫維持在7天左右的消耗量，港口庫存保證兩周的消耗量從礦粉配比上看，目前用中高品礦的性價比要比低品位高很多，所以主要使用PB和金步巴，國產鐵精粉一改常態，在進口礦價格較高的情況下，相比較卡粉和巴粗，國產礦反而有100元/噸的價格優勢，他們在采購上也開始用一部分國產鐵精粉代替進口高品礦。

爐料

華北區黑色系市場深度調研

生產原料上，該鋼廠未配備自有焦化廠，焦炭多從當地及周邊采購，較沿海地區有一定成本優勢，焦炭庫存基本維持在13-15天左右，對于焦炭后市有繼續看漲預期鐵礦石方面，根據A集團原料供應部的分析，淡水河谷礦難事件對鐵礦石供應的影響極小，他們在卡粉和巴粗按需采購上壓力不大，未出現市場上說的缺貨的情況鋼廠的庫存因此也不高，廠庫維持在7天左右的消耗量，港口庫存保證兩周的消耗量從礦粉配比上看，目前用中高品礦的性價比要比低品位高很多，所以主要使用PB和金步巴，國產鐵精粉一改常態，在進口礦價格較高的情況下，相比較卡粉和巴粗，國產礦反而有100元/噸的價格優勢，他們在采購上也開始用一部分國產鐵精粉代替進口高品礦。

聚焦

國內鋼價跌勢明顯 鐵礦石市場漲幅擴大

據機構最新報告，5月份鋼鐵原料價格整體都是上行的走勢，其中，國產鐵精粉噸價一個月上漲50元左右；62%品位進口鐵礦石價格每噸一個月上漲了7.15美元目前來看，由于國內鋼廠在礦石補庫的需求上有所放緩，鐵礦石市場的基本面有走弱的跡象不過，部分品種的到港量難以恢復至常年同期的水平，鐵礦石港口庫存仍難有明顯的提升，礦市即使有調整，也將是高位震蕩的局面 相關機構分析認為，進入6月份后，南方即將進入梅雨季節，鋼市的淡季效應將進一步顯現，市場供強需弱的格局較難改變。

聚焦

鐵礦石期貨仍有反彈空間

外礦方面，一季度巴西淡水河谷發貨量已出現下降站在當下的時間節點分析，分析師預計，二季度發貨量仍將表現為減少的狀態澳洲一季度受颶風影響發貨量大幅減少，二季度將有所增加，但同比增量有限，發貨量整體表現較為平穩短期來看，非主流礦山鐵礦石產量增加有限，在鐵礦石價格偏高的情況下，后期有望批量復產 分析師認為，國產鐵精粉礦山開工率及產量在春節過后均有大幅提高，預計二季度國內鐵精粉產量將繼續增加。

爐料

趙永鈞：鐵礦石事件影響有限 短期基本面轉空

二、價格影響因素分析 1、宏觀數據/事件 2019年2月份，全國居民消費價格同比上漲1.5%；全國工業生產者出廠價格同比上漲0.1%，環比下降0.1%；2月份，制造業PMI為49.2%，低于上月0.3個百分點 截至3月1日當周，國內礦山（鐵精粉）開工率為63.6%，大幅高于去年同期26.5個百分點；2018年全年國產原礦7.6億噸，同比減少4.66億噸，減少近40%。

爐料

Mysteel：兩會國內礦影響精粉產量與2019年精粉產量增加量評估

巴西礦難之后，鐵礦石價格大幅上漲，Mysteel62%澳粉指數從75.2美元/干噸升至91.5美元/干噸事故缺口造成鐵礦石邊際供需抬升，而國內礦恰在邊際范圍內為了解國內礦山因價格抬升后的增產空間，Mysteel國產礦小組通過針對性選擇調研全國100多家礦山企業（樣本覆蓋了全國90%的省份，鐵精粉總產量占全國總量的70%左右）的增復產情況，來估算2019年全國礦企精粉產量恰逢兩會，本文通過分析兩會對國內礦山生產影響及全年礦山增產情況，分析精粉短期和中長期市場供應變化。

鐵礦石聚焦

國內鋼價窄幅上揚 鐵礦石市場穩中上行

商家對后期市場并不太樂觀，操作上以積極出貨為主 鐵礦石市場穩中有所上揚據最新報告，在國產礦市場上，國內鐵精粉價格總體平穩，冬季需求淡季到來，部分礦山企業安排常規檢修任務，鐵精粉產量有所下降進口礦市場價格震蕩走高，截至10日，62%品位進口鐵礦石價格為每噸74.65美元，周環比上漲2.4美元春節臨近，部分鋼廠加強了節前的采購備貨，礦商信心總體不錯 相關機構分析認為，目前市場上的庫存壓力有限，對鋼價有一定的支撐作用。

鋼材