快訊播報
2023年銅精礦價格快訊
- 2024-12-09 17:30
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12月9日，Lundin Mining宣布，以高達15.2億美元的價格將葡萄牙的Neves Corvo礦和瑞典的Zinkgruvan礦出售給礦商Boliden。這筆交易加強Boliden礦山生產以及內部鋅和銅精礦供應。交易完成后，鋅和銅精礦產量將從鋅冶煉產能的35%增加到70%、銅冶煉產能的30%增加到40%。根據2023年的產量數據，該交易將導致商業區礦山精礦金屬產量大幅增加，鋅產量增加95%，銅產量增加43%。該交易預計將于2025年年中完成，但須經監管部門批準，包括合并控制文件和批準以及其他慣例成交條件。
- 2024-11-14 13:59
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銅陵有色11月14日在互動平臺表示，公司國內銅礦山主要為冬瓜山銅礦、沙溪銅礦、安慶銅礦等，國外銅礦山為厄瓜多爾米拉多銅礦。根據公司《2023年年度報告》，2023年度，公司自產銅精礦含銅17.51萬噸，陰極銅175.63萬噸。厄瓜多爾米拉多銅礦二期工程預計將于2025年6月建成投產，建成投產后將進一步提高公司銅精礦自給率。同時公司不斷致力于進一步增強上游礦山資源儲備，提高銅原料自給率，增強公司核心競爭力。
- 2025-01-20 09:17
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據海關數據顯示，2024年12月中國銅精礦進口量252萬噸，環比增12.50%，同比增1.70%，進口金額6150.09百萬美元，環比增13.30%，同比增15.90%。1-12月中國銅精礦進口總量2811萬噸，同比增2.10%，進口總金額67748.89百萬美元，同比增13.10%。
- 2024-12-19 10:57
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12月18日，嘉能可公司正在談判出售其在菲律賓的銅業務，因為銅的冶煉行業正在經歷有史以來最低的加工費。據知情人士透露，嘉能可正在與至少一家國內買家就該部門進行談判，但不能保證達成協議。菲律賓Philippine Associated Smelting and Refining Corp.（Pasar）長期以來一直是嘉能可的重要交易資產。嘉能可于1999年收購了Pasar，此后擴建了冶煉廠，每年加工約120萬噸銅精礦，每年生產約20萬噸LME品牌的陰極銅。
- 2024-12-19 08:40
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世界金屬統計局（WBMS）公布的最新報告顯示，2024年10月，全球精煉銅產量為233.09萬噸，消費量為239.7萬噸，供應短缺6.61萬噸。2024年1-10月，全球精煉銅產量為2324.63萬噸，消費量為2343.44萬噸，供應短缺18.81萬噸。2024年10月，全球銅精礦產量為160.81萬噸。2024年1-10月，全球銅精礦產量為1553.96萬噸。
2023年銅精礦價格相關資訊
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二、精銅長單博弈周期冗長，降幅超于預期水平 2024年11月以來，西南精銅市場便陸續進入2025年長協訂單的談判階段，但，由于2024年區域電解銅現貨升貼水幾乎處于近幾年來最低位運行，據Mysteel銅團隊調研，2024年西南市場年平均升貼水僅有貼水14元/噸左右，不僅相較2023年升貼水均價同比下降190元/噸，降幅超過100%，并且在近六年內首次出現年均貼水的情況；同時，2025年銅精礦長單TC價格為21.25美元/干噸敲定，也預示著2025年銅精礦緊張的格局仍在延續。
主編視角
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現貨端在供需結構改善的趨勢下也將穩步回升，預計現貨價格有望重新回歸升水局面，預計運行區間在貼150至升水300元/噸，階段性有超預期表現，主要是假期，以及價格的超預期起伏階段 數據來源：Mysteel 《中國銅產業鏈年度報告（2024年）》——全文大綱 第一章 2024年中國銅產業鏈市場回顧 1.1 2024年精煉銅價格回顧 1.2 2024年市場熱點解讀 1.2.1 春節后庫存大幅積累 1.2.2 TC價格10年低點 1.2.3精煉銅歷史級別出口 1.2.4 6月國內社會庫存反季節去庫 1.2.5 8月結構轉變 1.2.6 非注冊品牌與平水銅價差收窄明顯 1.3 2025年銅價展望 第二章 2024年中國銅供應格局 2.1 2024中國銅精礦市場 2.1.1 銅精礦價格 2.1.2 銅精礦市場供應情況 2.1.3 銅精礦進口分析 2.1.4 2025年銅精礦市場展望 2.2 2024年中國精煉銅市場 2.2.1 精煉銅現貨市場價格 2.2.2 中國精煉銅供應情況分析 2.2.3 精煉銅表觀消費分析 2.3 2024年中國再生銅市場回顧及2025年展望 2.3.1 再生銅價格：先揚后抑 重心仍是高位 2.3.2 再生銅供需分析 2.3.3 精廢差：先擴大后收窄 整體環比2023年擴大 2.3.4 2025年再生銅市場預測 第三章 2024年中國銅加工格局 3.1 2024年中國銅桿線市場 3.1.1 國內銅桿市場價格回顧 3.1.2 國內銅桿市場供應情況分析 3.1.3 2025年國內銅桿市場供需展望 3.2 2024年中國銅板帶市場 3.2.1 銅板帶加工費運行情況 3.2.2 銅板帶供應運行情況 3.2.3 銅板帶需求運行情況 3.2.4 銅板帶進出口運行情況 3.2.5 2025年銅板帶市場展望 3.3 2024年中國銅箔市場 3.3.1 電解銅箔價格運行情況分析 3.3.2 電解銅箔供應運行情況分析 3.3.3 電解銅箔需求運行情況分析 3.3.4 電解銅箔進出口情況 3.3.5 2025年電解銅箔市場展望 3.4 2024年中國銅管市場 3.4.1 銅管價格走勢及分析 3.4.2 銅管產能利用率變化分析 3.4.3 銅管進出口變化分析 3.4.4 下游消費及變化趨勢分析 3.4.5 2025年銅管市場展望 3.5 2024年中國銅棒市場 3.5.1 銅棒價格走勢分析 3.5.2 銅棒供應變化解讀 3.5.3 銅棒下游市場分析 3.5.4 2025年銅棒市場展望 第四章 2024年中國銅終端市場分析 4.1 中國銅終端市場消費結構現狀 4.2 終端用銅市場分析 4.2.1 國家電網投資 4.2.2 房地產 4.2.3 家電市場 4.2.4 汽車及新能源汽車 第五章 2025年中國銅產業鏈供需格局展望 5.1 2025年中國銅產業鏈供需平衡預測 5.2 2025年中國銅產業鏈供應趨勢預測 5.2.1國內銅供應 5.2.2進出口變化 5.3 2025年中國銅主要下游發展前景預測 5.4 市場情緒調研及解讀 第六章 2025-2027年中國銅表觀消費預測 第七章2024年中國銅行業大事記 。
年報
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12月9日，Lundin Mining宣布，以高達15.2億美元的價格將葡萄牙的Neves Corvo礦和瑞典的Zinkgruvan礦出售給礦商Boliden這筆交易加強Boliden礦山生產以及內部鋅和銅精礦供應交易完成后，鋅和銅精礦產量將從鋅冶煉產能的35%增加到70%、銅冶煉產能的30%增加到40%根據2023年的產量數據，該交易將導致商業區礦山精礦金屬產量大幅增加，鋅產量增加95%，銅產量增加43%。
國際資訊
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導語：國內硫酸市場二季度末價格開始出現上漲，進入7月國內呈現全域上行的趨勢，主力下游磷肥未因傳統淡季而低迷，冶煉酸原料礦石緊張，酸企開工受其影響亦有下滑。
熱點聚焦
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熱點聚焦
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國泰君安期貨：銅價創新高短期出現調整，持續低庫存增強向上彈性
綜合對供需的判斷，2023年全球銅礦供應過剩28.2萬噸，但是2024年轉為短缺36.3萬噸，2025年短缺52.6萬噸與銅精礦供應存在較大差異的是，2023年全球精銅供應過剩3.2萬噸，2024年和2025年供應缺口分別為5.0萬噸和8.1萬噸 基本面上，可以從庫存和產業鏈利潤的角度判斷價格全球銅庫存持續偏低，將增強價格向上彈性根據供需平衡表的測算，2024年全球總庫存為25萬噸左右，處于歷史中性偏低的位置。
國內資訊
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與會企業在提高準入門檻、嚴控銅冶煉產能擴張等方面取得共識 記者致電江西銅業獲悉，公司有關負責人參加了此次會議，但行業內尚未有減產決定落地由于海外礦端受到干擾，供應端更為強勢，而國內銅冶煉產能飽和，中國冶煉廠在和嘉能可、自由港-麥克莫蘭公司等礦企的談判中處于不利地位，因此銅精礦加工費下跌慘重 據上海鋼聯，3月18日銅精礦加工費為12美元/干噸，相較于2023年11月1日86美元/干噸的價格，已下跌86%。
媒體報道
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自2023年12月以來，連續多起礦山減停產事件使得2024年預期增量大幅減少，尤其是第一量子在巴拿馬的旗艦礦山Cobre Panama的停產，是2024—2025年的最大銅供應變量現貨銅精礦緊張，市場現貨TC持續下行，目前已經跌破15美元/干噸，價格在近10年的低點，冶煉廠已經處于普遍虧損狀態3月13日銅冶煉企業座談會雖未明確減產數據，卻已觸發市場對于減產的預期，成為銅價上漲的催化劑 “目前銅在宏觀和冶煉廠達成減產共識的情況下沖高，但在銅價高企的壓制下，下游接受程度較低，終端消費季節性恢復節奏同比偏慢。
國內資訊
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銅精礦：昨日Mysteel干凈銅精礦TC 12.7美元/干噸，與上個工作日減少2.4美元/干噸，且還有下行趨勢金誠信旗下位于剛果（金）的Lonshi銅礦采選原礦設計處理規模150萬噸/年，于2023年3季度投產，初步計劃2024年完成達產，達產后年產約4萬噸銅金屬 電解銅：天津市場電解銅價格68660~68700元/噸，中間價68680元/噸，較上個交易日價下跌100元/噸，平水銅貼260~貼220元/噸。
行情簡評
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3月7日，銅陵有色在互動平臺表示，根據公司《2022年年度報告》，公司2022年度生產黃金約18.84噸(不含米拉多銅礦)2023年，公司完成收購中鐵建銅冠投資有限公司70%股權并募集配套資金有關工作，中鐵建銅冠投資有限公司核心資產為位于厄瓜多爾東南部的米拉多銅礦(其中，2022年度生產銅精礦含金約2.46噸)黃金價格上漲有助于增厚公司利潤
企業動態
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此外，安托法加塔與金川集團在2023年12月敲定2024年銅精礦長單加工費基準為80美元/噸全球礦山與中國敲定的加工費下滑說明全球銅精礦供應下滑預期強烈截至2024年2月9日，Mysteel統計中國7個主流港口進口銅精礦當周庫存為45.2萬噸，較2023年12月末的60.3萬噸下滑15.1萬噸機構調研發現，2月存在較多的標準干凈礦招標成交，成交價格集中于20美元/噸低位，裝期下移至二季度有貿易商以20美元/噸中低位的加工費，向冶煉廠出售LasBambas銅精礦10000噸。
國內資訊
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綜合對供需的判斷，2023年全球銅礦供應過剩19.7萬噸，但是2024年轉為短缺43.5萬噸與銅精礦供應類似的是，2023年全球精銅供應過剩為1.1萬噸，預計2024年和2025年供應缺口分別為0.8萬噸和3.9萬噸 從供需基本面出發，可以從庫存和產業鏈利潤的角度判斷價格全球銅庫存持續偏低，將為價格提供向上的彈性根據供需平衡表的測算，2024年全球總庫存為26萬噸左右，處于歷史中性偏低的位置。
國內資訊
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從供應端看，銅精礦供應偏緊，TC快速回落，將影響后期精銅產量，這就表明假期前后庫存有累增，但庫存增量有可能低于預期，且假期之后企業去庫的速度有可能較快，這將對價格形成向上支撐 王云飛認為，一季度銅價將呈現高位振蕩，核心運行區間預計在67000—70000元/噸他表示，當前精銅供需表現穩定，在國內政策陸續推進和美國經濟數據強勁的情況下，需求提振帶來的銅價下方支撐仍然可靠盡管如此，可以看到2023年銅市場的供需整體較2022年走弱，預計需求逐步下行的中期趨勢不會改變，因此他判斷銅價上方空間同樣有限。
國內資訊
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中國有色金屬工業協會1月30日以視頻形式召開2023年有色金屬工業經濟運行情況新聞發布會中國有色金屬工業協會新聞發言人陳學森表示，根據國內外宏觀經濟環境，尤其是國內外有色金屬產業運行特點，結合中國有色金屬工業協會發布的“三位一體”景氣指數報告，在不出現“黑天鵝”事件的前提下，對2024年有色金屬工業主要指標預判如下：2024年，有色金屬工業增加值增幅保持在5.5%以上，有望達到6%；按新口徑統計的十種常用有色金屬產量增幅保持在5%左右；預計有色金屬在房地產領域的消費繼續呈現放緩態勢，但是，光伏、風電、動力及儲能電池、新能源汽車及交通工具輕量化等仍是有色金屬消費的主要增長點；有色金屬行業固定資產投資增幅維持在10%左右；我國鋁材出口量有望繼續企穩，銅精礦、鋁土礦進口將保持平穩增長；一季度的有色金屬價格以當前價位震蕩為主，下半年的銅、鋁金屬價格或略有回升，工業硅、碳酸鋰等價格有望在合理區間波動。
國內資訊
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客戶觀點：2024年美國通脹調控即將進入后半程，此時服務業價格趨于走弱，而商品端價格將因海外補庫周期逐漸觸底回升，銅鋁等有色價格或將形成多頭交易機會國內影響黑色和建材的政策擴張與國內補庫周期的互動形成價格節奏，形成多頭機會預計2024年冶煉產能和銅精礦產能都有所增長，但冶煉產能增長更多，可能會出現階段性精礦供應緊缺的情況 企業簡介：金川啟潤（甘肅）供應鏈有限公司是由金川集團貿易有限公司（持股比例51%）與廈門國貿集團股份有限公司（持股比例49%）共同發起，于2023年10月23日在金昌市市場監督管理局經濟技術開發區分局注冊成立，金川集團貿易有限公司為控股方，注冊資本為人民幣 600,000,000 元（人民幣陸億元）。
銅大家說市場
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Mysteel解讀：12月精銅產量表現增加 一季度銅供應或將偏緊
從調研的結果來看，2024年國內銅產量增加十分明顯，其主要增量主要來源于個別2023年進行了大檢修的冶煉企業，以及2023年四季度新投冶煉產能的陸續爬坡，同時近期國內TC價格的不斷下降反映出市場對于今年銅精礦供應的擔憂，海外礦山能否正常營運將進一步影響國內冶煉廠達產，從銅精礦港口庫存的情況來看的話，截止到1月5日，Mysteel統計中國7個主流港口進口銅精礦當周庫存為71.5萬噸，同比減少達到28.06%，預計在一季度的銅礦的供應將影響新增產能的達產。
主編視角
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繼續關注南美、非洲礦山與港口的發運情況、冶煉廠的檢修及項目進展 圖8：中國銅精礦價格指數和現貨TC（單位：美元/干噸） 數據來源：我的鋼鐵網 中國1-9月累計進口銅礦同比增7.6%，港口庫存同比降40% 據海關總署統計，2023年1-9月中國銅礦砂及精礦進口量為2036萬噸，較去年同期1892萬噸增加144萬噸，增幅7.6%。
Mysteel參考
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國家統計局數據顯示，據對全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監測顯示，2023年10月中旬與10月上旬相比，8種產品價格上漲，37種下降，5種持平有色金屬方面，電解銅下跌1.2%，鋁錠下跌2.3%，鉛錠下跌1.2%，鋅錠下跌3.1% 巴西商貿部數據顯示，10月截至第三周，巴西累計裝出銅礦石和銅精礦10.74萬噸，去年10月為9.36萬噸日均裝運量為0.77萬噸/日，較去年10月的0.49萬噸/日增加55.8%。
有色聚焦
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2023年9月份，中國銅產業運行呈現以下4方面特點： 1、銅冶煉企業生產經營基本平穩 9月份，國內銅供應整體充裕，銅精礦加工費持續小幅增加，硫酸價格向好，促進電解銅生產保持較高水平本月國內銅冶煉行業的集中檢修期已過，僅有個別企業仍在檢修，但對整體產量影響不大，電解銅產量較去年同期有較大增幅，較上月則有微幅下降 9月份，銅精礦現貨加工費高位震蕩，月內銅精礦現貨TC報價91.6美元/噸-93.1美元/噸區間波動，月末在91.7美元/噸附近波動，較上月小幅下滑。
國內資訊
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Mysteel早讀：中央財政四季度增發萬億國債 有色金屬多數飄紅
國家統計局數據顯示，據對全國流通領域9大類50種重要生產資料市場價格的監測顯示，2023年10月中旬與10月上旬相比，8種產品價格上漲，37種下降，5種持平有色金屬方面，電解銅下跌1.2%，鋁錠下跌2.3%，鉛錠下跌1.2%，鋅錠下跌3.1% 巴西商貿部數據顯示，10月截至第三周，巴西累計裝出銅礦石和銅精礦10.74萬噸，去年10月為9.36萬噸日均裝運量為0.77萬噸/日，較去年10月的0.49萬噸/日增加55.8%。
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