中國硅鋼價格走勢

鋼鐵行業“困極思變”：加快結構轉型，下半年“鋼需”有望改善

但在行業整體虧損加深的情況下，市場也有向好發展的一面，其中工業板材品種增量明顯、鋼材出口數據表現較好國家發展改革委價格監測中心綜合處處長趙公正表示，從市場需求看，隨著一系列穩經濟政策落地，傳統產業用鋼需求將保持一定增長，同時新能源、新材料、高端裝備制造等新興產業快速成長，正成為“鋼需”新的增長點 中國銀河證券分析師趙良畢表示，由于三大類投資呈現出“制造業強韌性、基建支撐減弱、地產負向拖累加深”的分化走勢，其中在鋼鐵行業產業轉型升級以及推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案等因素影響下，汽車行業需求整體向好，新能源汽車高速增長推動無取向硅鋼等高端特種鋼材需求增長，帶動高端特鋼材料需求邊際改善；造船訂單快速增長，中厚板需求保持增長；機械行業的鋼材消費量有望企穩回升，新興機械設備用鋼增速較快；家電行業呈現積極發展態勢，政策支撐基建內需，海外庫存去化，出口持續改善。

聚焦

2015年電網投資加碼 鋼材需求實實在在

圖1：角鋼、鍍鋅板、硅鋼價格走勢 數據來源：鋼聯云終端 中國鋼鐵工業協會上周四稱，2014年中國粗鋼表觀消費量同比下跌3.4%至7.38億噸。

圖說

我國特鋼細分產品行業情況分析

2011年中國特鋼價格與普鋼價格變動趨勢基本趨于一致，經歷上半年的波動上漲后于2011年9月起大幅回落 中國特鋼綜合價格指數走勢圖 資料來源：我的鋼鐵網 雖然我國特鋼行業近幾年先后開發了耐腐蝕、超潔凈、超高強度新品種，以及發電設備用管材、板材、汽車用鋼板、取向冷軋硅鋼片、模具用鋼材、鍛造用鋼材、高級軸承用鋼材、特種合金鋼絲、合金鋼管、高溫合金、鈦合金和高強、高韌、高疲勞壽命型新一代微合金非調質鋼等產品，但我國特鋼行業整體競爭力仍與國際先進水平存在一定差距，主要表現在：一是高端產品比例偏低，不適應國民經濟發展需要，仍依賴進口；二是高端產品及部分中端產品在實物質量上與國際先進水平還有一定差距；三是特鋼產業和大多數特鋼企業沒有建立自己的技術創新體制和機制，缺乏具有獨立自主知識產權的技術和產品開發能力。

產業報告

無錫硅鋼：需求趨淡 價格弱穩

最后，對于年底走勢，多數商家心態仍偏淡，一來硅鋼產能過剩問題突出且長期無解，二來終端下游自身發展遭遇瓶頸，相關行業正面臨升級及洗牌困惑，三是全球經濟萎靡影響市場交投，包括歐美及中國在內的龐大經濟體的調整周期都會相當漫長綜上所述，目前本地冷軋硅鋼需求支撐一般，短期內或將繼續盤整運行 從今日10：00前價格采集情況來看，太鋼470牌號報價約7400元/噸，鞍鋼600牌號主流報6000元/噸，武鋼800牌號主流報5350元/噸，武鋼1300牌號主流報價為5150元/噸。

日報

無錫硅鋼：價格弱穩 需求支撐有限

最后，對于年底走勢，多數商家心態仍偏淡，一來硅鋼產能過剩問題突出且長期無解，二來終端下游自身發展遭遇瓶頸，相關行業正面臨升級及洗牌困惑，三是全球經濟萎靡影響市場交投，包括歐美及中國在內的龐大經濟體的調整周期都會相當漫長綜上所述，目前本地冷軋硅鋼需求支撐一般，短期內或將繼續盤整運行 從今日10：00前價格采集情況來看，太鋼470牌號報價約7400元/噸，鞍鋼600牌號主流報6000元/噸，武鋼800牌號主流報5350元/噸，武鋼1300牌號主流報價為5150元/噸。

日報

Mysteel:國內硅鋼供需及價格走勢預測

從庫存和價格的對比圖可以看出，庫存與價格呈現較為明顯的反相關特征，庫存增加，價格下降，庫存下降，價格攀升由此可見，若庫存持續攀升，則價格仍將難有起色 圖4 庫存與現貨價格走勢呈現反相關特征 數據來源：mysteel數據中心 下游需求難言好轉 硅鋼的下游行業主要包括電機、變壓器、家電、汽車等，今年以來，因部分地區自然災害以及“電荒”等對發電機組，電動機、水泵需求上升，此外，中國發電裝機容量規劃到2020年將達到9.6億千瓦，從2010年到2020年的年均增長率為4.6%，預計到2020年我國風電總裝機將達1.2億KW，每年將新增5～7萬噸高牌號無取向電工鋼的需求。

MRI專題報告

9月份宏觀經濟對鋼鐵行業的影響

一、國家統計局：中國宏觀經濟景氣逼近趨熱警戒線 1-7月份，城鎮固定資產投資56698億元，同比增長26.6%.其中，國有及國有控股完成投資24317億元，增長16.5%；房地產開發完成投資12135億元，增長28.9%. 7月份，全國規模以上工業企業增加值同比增長18.5%.其中，非金屬礦物制品業增長22.7%，黑色金屬冶煉及壓延加工業增長18.8%. 7月份，CPI總水平同比上漲5.6%，繼6月超過4%之后，創十年新高.其中城市價格上漲5.3%，農村價格上漲6.3%；食品價格上漲15.4%，非食品價格上漲0.9%；消費品價格上漲6.9%，服務項目價格上漲1.6%.從月環比上漲0.9%. 7月份，我國貿易順差為243.6億美元，該數據高于市場的預期中值225億美元.出口同比增長34.2%，進口同比增長26.9%； 7月份，生產資料價格穩中小幅上揚.環比上揚了0.3%，同比上揚了1.9%；與2000年基期相比上漲了21.03%.分析人士認為，7月拉動中國生產資料市場價格總水平穩步上漲的主要是有色金屬類和能源類產品，而化工產品以及建材產品的市場價格呈穩中小幅攀升走勢，鋼材和汽車產品價格還出現小幅回落. 7月份，中國物流與采購聯合會發布的GFLP中國制造業采購經理指數（PMI）為53.3%，比上月回落1.2個百分點，預示著未來經濟增長將小幅回落.分析師認為，“7月份PMI指數繼續回落，與上半年經濟走勢呈現明顯反差，主要原因估計有二：年初以來一系列宏觀調控政策的效果會較早為企業采購經理所預見；去年以來市場供不應求的產品越來越少，競爭越來越激烈.”此外，“在嚴格控制有關產品出口增長的背景下，預計未來出口增長將逐步回落.綜合來看，PMI指數的變化預示著未來經濟增長將小幅回落.從宏觀經濟政策效果和市場變化角度看，也存在這種可能，對此需要密切觀察.” 國家統計局數據顯示，7月份中國宏觀經濟景氣預警指數為113.3點，與上月持平，再度逼近“趨熱”警戒線.在預警指數的10項構成指標中，固定資產投資、消費品零售、貨幣供應M2等7項指標處于“安全的綠燈區”；有2項指標——城鎮居民人均可支配收入和工業生產指數處于“值得警惕的黃燈區”；而財政收入已連續三月處于“明顯過熱的紅燈區”. 中國人民銀行21日晚間宣布，2007年8月22日起，金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，由現行的3.33%提高到3.60%；一年期貸款基準利率上調0.18個百分點，由現行的6.84%提高到7.02%.其他各檔次存貸款基準利率也相應調整.個人住房公積金貸款利率相應上調0.09%. 國家信息中心報告預計，由于經濟增長的支撐條件不斷改善，我國潛在經濟增長率已由過去的9%-10%提高至11%-12%，因此，三季度GDP將同比增長11.4%.同時，二季度GDP增長11.9%并不意味著經濟出現過熱，因為我國經濟潛在增長率明顯提高.此外，當前CPI上漲具有明顯的結構性特征，不會引發全面通貨膨脹. 央行在新發布的《二季度貨幣政策執行報告》中首度發出了“防止價格全面上漲”的預警，強調“當前物價上漲并非僅受偶發或臨時性因素影響”，通脹風險趨于上升.報告指出，“目前，前期糧食和肉禽蛋價格的上漲已逐步傳導到下游食品加工、餐飲等行業，有必要高度關注價格傳染問題.”從此次報告對通脹的表態來看，央行不僅發出了近年來最具沖擊力的措辭——“防止價格全面上漲”，并且也首次將本次物價上漲明確定性為“并非僅受偶發或臨時性因素影響”--不是豬肉供應不足單單可以解釋的.報告認為，當前有四大因素加大了通脹風險：一是糧食、肉類等食品價格短期內易漲難落.二是能源資源價格也存在上漲壓力.三是勞動力成本上升.四是通脹預期增強. 國務院發展研究中心經濟形勢分析課題組撰文指出，當前我國消費物價上漲是結構性的，通貨膨脹率仍然控制在相當低的水平上.文章指出，從目前社會總供給和總需求的狀況看，并不存在商品價格普遍持續上漲的條件.這次食品漲價是在我國農業生產健康發展的情況下發生的，是工農和城鄉之間利益格局調整的正常表現.目前國內糧食生產能力比較扎實穩定，在市場價格調節下，肉、蛋等副食品供給的增長潛力較大，未來食品價格不會繼續較快上漲. 國務院發展研究中心副主任李劍閣表示，今年下半年我國宏觀經濟形勢有望保持繼續高速平穩增長的趨勢，投資、消費、外貿“三駕馬車”均將趨于穩定，全年CPI漲幅估計在4%左右.今年下半年要高度重視資金流動性過剩對資本市場的影響.預計，下一步可能采取的宏觀經濟政策包括：有效控制投資和出口的增長；發揮財政在結構調整中的作用；實行穩定偏緊的貨幣政策；重視用玉米生產乙醇能力的擴張，對糧食產區進行補貼，執行國家的糧食收購政策等.他認為，全年物價估計在4%左右. 國家財政部部長助理朱光耀表示，將在7月1日起取消553項“兩高一資”（高耗能、高污染、資源性）產品出口退稅的基礎上，研究進一步取消或降低這類產品出口退稅，并將綜合運用稅收、收費基金等政策促進節能降耗，推動可再生能源發展. 國家發展和改革委員會分析報告預計，中國短期內貿易順差規模不太可能減少，順差將可能伴隨工業化過程而長期存在.按目前發展趨勢，今年全年貿易順差將達2，500－3，000億美元. 中國社科院金融研究所的彭興韻博士認為，加息有利于穩定通脹預期.“利率政策不僅要考慮目前的物價狀況，還要考慮未來的物價走勢，”，“加息表明了政府的一種負責任的姿態，那就是對物價上漲決不會放任不管，這有利于穩定人們的通脹預期.”在貨幣政策屢屢“亮劍”的背景下，貨幣信貸過快增長的趨勢還是沒有扭轉，甚至有所加劇，并且物價形勢還是不容樂觀，因此有必要加大調控力度.“連續加息，體現了央行保持幣值穩定，遏制經濟增長由偏快轉為過熱的決心，體現了貨幣政策穩中適度從緊的取向.” 國際金融有限公司首席經濟師哈繼銘：此次加息與我們的預期一致，加息的主要原因在于近期國內貨幣信貸數據顯示流動性過剩以及經濟偏熱問題不減，而且食品通脹高企使得實際利率顯著為負.央行之所以沒有在上周末所有宏觀經濟數據未公布完畢之際即刻宣布加息，而延至本周，可能是基于上周美國次按問題引發全球金融調整，給未來的全球經濟走勢增加了不確定性，因此中國央行要靜觀其變，而本周央行最終有勇氣宣布加息，亦印證我們的觀點，美國次按問題對中國經濟影響有限.總之，小幅加息對于實體經濟與資產價格的影響均有限.展望未來，年內還有可能小幅上調利率，但中國不會大幅加息.此外，鑒于人民幣升值可以幫助抵御輸入型通脹和減緩貿易磨擦，因此，人民幣升值步伐仍將加快. 國家統計局總經濟師姚景源認為，我國產能過剩風險仍然存在，目前監控的600種生活必需品基本上都處在供給大于需求的狀態，就是肉少點.“真正的通貨膨脹應當是總需求大于總供給，現在全社會總需求和總供給應當說是大體平衡，應當看到產能過剩的潛在風險，這在一定程度上也能夠抑制全面的物價上漲.” 高盛證券分析員認為，加息盡管有助內地經濟降溫，卻仍不足以遏止通脹.利率調整對中資銀行的凈息差，實質影響亦不大，因活期存貸款項的利率并未改變.今年下半年內地仍有進一步加息的機會，宏觀經濟過熱、信貸收縮等，仍將困擾中資銀行股短期走勢. 國家信息中心經濟預測部主任范劍表示，下半年我國資產價格仍然可能保持上漲態勢.預計下半年經濟增長率將略低于上半年，全年GDP增長將達到11.3%. 社科院經濟研究所原所長張卓元預計，未來三個月我國居民消費價格指數仍然會在高位運行，我國秋糧收成以及國際糧價變動，將是9月以后CPI變動的重要參考因素，今年我國CPI的年均值可能維持在4%左右. 瑞士信貸亞洲區首席經濟師陶冬認為，中國的通貨膨脹已經開始失控，而政府對通脹的判斷以及措施落后于形勢.估計CPI通脹會在明年年中達到6﹒5%，如果氣候不作美或石油、材料進一步漲價，甚至可能沖上8%. 銀河證券表示，7月份CPI漲幅明顯較高，全年CPI漲幅預測可能在3.8%至4%之間，而下半年的漲幅關鍵要看今年秋糧的價格運行情況.今年以來通貨膨脹壓力一直在不斷加大，原因與我國目前食品價格一直居高密不可分.因為糧食產品價格一旦高企，則禽蛋肉的價格勢必水漲船高，從而帶動整個CPI過快上漲.因此，下半年和全年的CPI與秋糧收成緊密相連，然而，今年秋糧價格情況如何現在還不好判斷，這與今年的天災對糧食產量的影響有關. 央行副行長蘇寧表示，今年CPI有可能在3%以上.中國人民銀行副行長蘇寧在談到通貨膨脹問題時表示，從目前情況看，主要是由食品類價格上漲引起的.我們分析今年1—7月份，食品價格上漲8.6%，占到整個物價上漲的80%左右，非食品價格上漲只占到20%.也就是說，是食品價格的上漲導致了整個物價的上漲.人民銀行將繼續關注物價上漲的情況，及時分析，有針對性地采取調控措施，來保持物價的基本穩定.今年1—7月的物價指數已經到了3.5%，從央行的分析來看，7月當月的物價指數已經到了5.6%，即使現在加大了宏觀調控力度，今年的物價指數也還有可能在3%以上. 國家信息中心高級經濟師祁京梅認為，從數據看，7月份的出口依舊快速增長，應該與近期加工貿易政策調整和進出口稅收政策調整有關，企業搶關出口依舊明顯，而進口的增幅也明顯加快，這與進口關稅的下調有關.由于貿易政策調整，進口增速較上月有較大提高，估計下半年出口會因政策效果的進一步顯現，增速會逐漸回落，估計會保持在21－24%左右，進口的增幅料會呈增長態勢. 新華時評指出，受食品價格快速攀升影響，7月份CPI同比上漲5.6%，已成為宏觀經濟運行的突出問題.國務院13日已發出緊急通知，要求切實落實保證市場供應的各項政策，維護副食品價格穩定.各地區、各有關部門要迅速行動起來，以嚴格的問責制確保不折不扣地落實中央政策.副食品市場供應，是直接關系到國計民生的大事.對于當前某些產品出現供求偏緊、價格上漲等問題，黨中央、國務院高度重視，采取了一系列措施，一些問題正在得到緩解. 天相投顧首席金融分析師石磊表示，7月CPI升勢與6月份一樣，仍主要是由食品價格拉動，非食品部門的價格仍然相對穩定.“物價全面上漲有其可能性，但這要取決于食品價格的上漲能夠傳遞到非食品價格，顯然現在還不好確定.”目前的這種上漲仍能在政府控制之中.在這種溫和上漲通道中，政府可以根據物價走勢掌握主動：如果物價進一步大幅上行，則出臺有力調控，如果一旦出現緊縮，還可適時推動電力、石油能源資源價格改革.他還說，“物價上漲不可怕，關鍵是居民收入的上漲速度能夠以更快的速度上漲.”他認為，政府在這種情況下，就是應該通過小幅加息，來避免實際利率為負的情形過于嚴重，同時建立有力的預警機制. 摩根士丹利中國經濟學家王慶認為，這次升息，這是中國因近期通脹高企而不得不為之，而并非想完全收緊宏觀經濟，因而對股市僅有短期的負面影響.王慶在報告中提到，預期中國今年至少還要升息一次，可能會在第四季，因央行將抑制通脹預期視為首要任務.而中國敢于在此時升息，則顯示出監管層認為美國次級債危機對中國實際經濟的影響很小. 摩根大通中國首席經濟學家龔方雄表示，宏觀調控主要是"對癥下藥".如果整體經濟不存在通脹，加息幅度不應當太大.加息解決不了食品價格上漲.主要還是應當增加供給，比如通過增加人民幣升值速度，讓農產品進口更便宜，這對抑制農產品價格上漲會有立竿見影的效果.而且，人民幣升值這種方式也是可控的.此外，貿易順差過大，外部需求比較強，通過加息也是解決不了的.最終，人民幣升值的問題是無法回避的.食品通脹壓力、貿易順差擴大、流動性過剩，這些最終都會歸結到人民幣問題上.預期下半年調控的主要手段會歸結于人民幣升值上. 分析認為，本次加息是為合理調控貨幣信貸投放，穩定通貨膨脹預期.首先，加息，有利于合理調控貨幣信貸投放.上調貸款利率會增加貸款需求方的資金使用成本，有助于減少貸款需求.其次，加息，有利于穩定通脹預期.利率政策不僅要考慮目前的物價狀況，還要考慮未來的物價走勢.加息央行如此密度頻繁加息，是在更加明確地通過貨幣政策傳遞緊縮信號，也表明了政府的一種負責任的姿態，那就是對物價上漲決不會放任不管，這有利于穩定人們的通脹預期. 分析認為，央行這次采取的是非對稱加息，即存款利率的提高幅度高于貸款利率的提高幅度.具體說來，這種“非對稱加息”可能有三大意圖.其一，算上5月19日那次加息，兩次不對稱加息使存貸款利差縮小了0.18個百分點，這有利于抑制商業銀行的放貸沖動.其二，今年以來，貨幣政策頻頻出手，此前央行已三次上調貸款利率.此次貸款利率上調幅度較小，有利于不過多增加企業的利息負擔，對經濟不致造成高強度的“降溫”.其三，最近不斷蔓延的美國“次貸危機”，其重要原因是：隨著美國利率的提高，次級抵押貸款的借款人還貸負擔不斷加重.由此帶來的啟發是，貨幣政策應有更好的前瞻性，要防止利率過高導致借款人無力償還債務.貸款利率上調幅度較小，有利于不過于加重“房貸族”的還貸負擔. 分析認為，特別國債的發行可能會將央行從對沖成本困局中解脫出來.財政部發行特別國債用來購匯進行海外投資，不僅可以引導資本流出，改善國際收支的不平衡，對于央行來說，沖外匯占款的成本壓力也可大大減輕，為央行提高升息頻率提供有力支持.因此，預計央行還會根據通脹形勢繼續有升息舉措. 分析認為，本輪物價上漲主要由豬肉和鮮菜等拉動，5.6%的增長率可能已經超過了官方的“警戒線”.總體上看，我國CPI增長已出現明顯加速勢頭，全年的CPI增長可能維持在4%左右.不過，專家也指出，與1992年到1995年期間的上一次經濟高增長期相比，當前我國還沒有出現嚴重的通貨膨脹局面，不必擔心物價上漲會對宏觀經濟造成太大損害. 分析認為，本輪CPI上漲還屬于溫和性通貨膨脹，仍將繼續上漲，但處于可控范圍.第一，當前的CPI上漲是前期受抑制的通貨膨脹壓力再次釋放的結果.第二，糧食、豬肉等食品價格漲勢將持續較長時間.第三，食品價格帶動PPI中生活資料價格上漲.第四，節能減排任務艱巨，政府很可能運用價格手段，上調資源產品價格.第五，居民收入增加、消費穩中有升，需求對CPI上漲的拉動力在增強.第六，居民通貨膨脹預期已經形成.第七，貨幣投放過快使潛在的通脹壓力在加大.第八，通脹壓力籠罩全球，國際傳導恐使中國難以獨善其身.第九，到目前為止，本輪CPI上漲還屬于溫和性通貨膨脹，處于可控范圍. 分析認為，7月CPI增長5.6%并非超出市場預料，但在“通脹”預期之下，資源性產品價格改革步驟將放緩.目前來看，生產資料價格連續上漲，如果資源性產品價格改革把握不好，整個社會的物價水平將更快上漲.食品帶動的CPI走高是“結構性”通脹，在三季度之后，CPI將有所回落，屆時各類改革措施將會跟進.中國的“結構性”通脹不可小視，食品價格在中國比較特殊，不能等同于其他西方經濟體，經驗顯示在中國食品價格上漲會引起下游食品加工業以及其他多種產品的價格上漲.可以預見，“物價”上漲壓力減緩之后，資源性產品價格改革才會要繼續推進.據悉，今年宏觀調控部門所定的資源性價格改革內容包括，適時推進天然氣、水、熱力等資源性產品價格改革，適當提高排污收費標準，健全礦產資源有償使用制度，建立生態環境補償機制，制定和完善鼓勵節能減排的稅收政策. 分析認為，“高增長低通脹”日益成為新一輪長期增長周期的主要趨勢.首先，國內市場供求關系發生了重大轉變，市場從供求基本平衡向相對過剩轉變，這成為決定未來經濟“高增長與低通脹”組合的關鍵因素之一.其次，從中長期來看，在以工業化、城鎮化發展所帶動的投資快速增長條件下，中國經濟將會在繼續較快增長的同時維持一個相對低的物價增長水平，不會發生明顯的通脹.最后，市場化程度顯著提高，市場競爭更加激烈，將有利于我國價格總水平長期處于低位.未來一段時期，中國將繼續大力推進市場化改革，這將會進一步激發經濟活力，提高資源配置效率，從而有利于我國經濟長期保持“高增長低通脹”態勢. 二、鋼鐵出口強勁惹多國發難國家或將加速政策調控 8月9日，海關數據顯示，７月份我國鋼鐵產品出口依舊保持著旺盛的勢頭.但與此同時，隨著鋼鐵出口的大幅增加，我國鋼鐵企業今后或將遭遇到更多的貿易磨擦，國際反傾銷大棒隨時可能高懸在眾多鋼鐵企業頭上. 數據顯示，7月份中國鋼材出口594萬噸，同比增長66%，環比6月份下降42萬噸.1～7月份累計出口鋼材3970萬噸，同比增長92.2%. 雖然我國鋼鐵產品的出口持續大幅度增加，但這種情況在下半年或將難以樂觀. 第三次中美鋼鐵非正式對話已結束，雖然雙方就中美鋼鐵貿易問題進行了較為充分的交流，但會談結果現在看來不是很樂觀，美方表示，我國相關鋼鐵產品的反傾銷、反補貼調查將繼續下去. 副秘書長張錦鋼稱美國的裁定毫無根據 美國繼續發難歐盟舊事重提 除了美國的發難，歐盟也來“湊熱鬧”. 據了解，歐洲蒂森克虜伯（ThyssenKruppAG）發言人表示，一些歐洲鋼鐵企業已經要求歐盟委員會針對進口自中國的鋼鐵啟動反傾銷程序. 目前，歐洲委員會決定，從8月28日開始對從中國和俄羅斯等國家進口的硅鐵征收臨時性反傾銷稅. 中國硅鐵反傾銷稅率35.5%，但指定的幾個廠家的稅率略低于這個水平；俄羅斯25.5%，有兩家略低;埃及除兩家外，所有廠家的反傾銷稅率為25.5%；哈薩克斯坦為33.9%. 市場人士預計，由于歐洲用戶爭搶訂貨，反傾銷稅可能導致硅鐵進口價格上升.自歐洲鐵合金協會向歐委會提出指控后，硅鐵價格就逐步攀升. 根據海關統計，今年1~7月，我國出口硅鐵97.4萬噸，同比增長36.86%，其中出口到歐盟的比利時有5.3萬噸，同比增長97%；出口法國2.3萬噸，同比增長239%；出口意大利3.5萬噸，同比增長9.4%. 貿易商們認為，對中國的硅鐵產品征稅與歐盟硅鐵供應不足的現狀脫節.早前，在此事件的影響下，歐盟硅鐵的價格已從6月份的800~830歐元/噸，快速上漲至935~960歐元/噸.“預計終裁結果將會維持原判.在初裁中，中國企業的稅率比俄羅斯、哈薩克斯坦、埃及等國的都要高，這將大大降低我國硅鐵產品的競爭力，國內企業不得不大幅壓縮產能，直接的后果是，歐盟市場將被其他國家的同行奪走.”一家冶金企業的老總憂心忡忡地說. 此外，從商務部獲悉，加拿大邊境服務署發布公告，立案對原產于或出口自中國無縫油井管進行反傾銷反補貼合并調查. 期待反傾銷安全預警機制 對于中國鋼鐵出口與世界其他地區之間的糾紛，業內人士認為，在國際鋼鐵貿易中發生爭端和不同意見，是難以避免的.我們倡導并堅持通過雙邊的協商、對話、交流，合理解決雙方的分歧和矛盾.同時，我們也不放棄以法律手段維護行業和企業的合法權益. 對此，業內人士提出建議，希望國內能建立一個權威的反傾銷安全預警機制，讓所有涉及出口的企業都有一個準確的消息獲知渠道. 對于如何解決鋼鐵貿易糾紛，中鋼協表示，中國始終在堅持這樣的原則：鋼鐵產品在滿足國內市場需求的前提下適量出口.為此，中國政府已采取了一系列強化宏觀調控的措施.中鋼協認為，這些政策措施的效應將在今年下半年會有明顯反映，屆時，我國的鋼鐵產品出口增幅將大幅下降. 而記者從國內第一大鋼鐵企業寶鋼集團了解到，該企業已建立起可持續通商原則，強調以市場及最終用戶的需求為驅動，不單純追求出口數量，將產品出口比例保持在適量區間內. 對于中國鋼鐵出口，中鋼協的立場“堅定”，有關負責人一直對外表示，鋼材大量出口不符合鋼鐵產業政策趨向，國家繼續控制鋼材出口，出口量應保持在鋼鐵總量的10%以內，但僅今年上半年這一比例已經超過10%，達到了13%. 7月份的鋼材出口強勁之勢出人意料，這可能促使國家加速出臺抑制鋼材出口的新調控措施.盡管對于10%這一指標合適與否仍然存在爭議.但這一指標從某種程度上是亮出了中國鋼材出口的底線，既是對國際市場的承諾，也是對鋼材出口量的一種暗示性認可.國家還會有一個觀察期.但7月份的出口量足應引起市場的高度關注.國家可能會高度關注下一步的變化，甚至不排除研究新的應對措施. 中國鋼鐵工業協會會長張曉剛日前分析，受宏觀調控、淘汰鋼鐵落后產能、抑制出口等因素影響，今年全年尤其是后幾個月鋼材消費將減弱. 初步分析，制約下半年鋼鐵行業利潤增長有以下幾個不利因素. 一是鋼鐵行業的產銷增長對出口的依賴日益加劇.由凈進口變為凈出口以后，前五個月粗鋼凈出口同比增量占了國內粗鋼生產增量的54%，國際貿易摩擦對鋼鐵行業未來發展帶來許多不確定因素. 二是宏觀調控.今年國家繼續實行貨幣、金融雙穩健政策，控制固定資產投資仍是今年國家宏觀調控的重要任務之一.今年我國鋼鐵產品出口也將面臨多項抑制因素，如4-6月國家四次出臺限制鋼材出口的政策措施，包括降低出口退稅率、加征出口關稅、實施出口許可證管理等“組合拳”，而這些政策效應將在今年集中顯現.受此影響，今年我國鋼材消費強度將有所減弱，預計粗鋼消費量將降至13%左右. 三是鐵礦石價格上漲明顯，鋼鐵企業成本上升較快，1-4月份進口鐵礦石平均到岸價同比上漲15.6%，而1-5月份國內鐵礦石價格同比上漲25%. 四是節能降耗已成為今年經濟工作的重要目標，鋼鐵行業作為高耗能行業之首，必然要受到下半年陸續出臺的針對高耗能行業的調控措施的影響.從目前情況來看，淘汰落后產能步伐加快，鋼鐵產量增幅將下降.今年是國家鋼鐵產業政策規定淘汰200立方米以下高爐，20噸以下轉爐、電爐的最后一年，國家將采取嚴厲措施淘汰這些落后產能. 以上幾大因素對鋼材消費的影響將主要在今年的后幾個月體現出來 國家發改委經濟運行局副局長賈銀松在最近召開的“2007年鋼鐵行業投資分析會”上表示，國內鋼材的出口價格和去年同期相比上升，是因為國際市場存在的剛性需求，出口退稅等政策調控的不利因素是可以消化的.如果現在過度抑制鋼鐵出口，很可能會給國際市場上的競爭對手機會，等到競爭對手趕上來，我國鋼鐵產業的比較優勢也就失去了. 三、節能減排嚴峻形勢緊逼鋼鐵工業淘汰落后加快步伐 國家發改委認為，目前我國節能減排的形勢“相當嚴峻”.因此，將在近期重點強化節能減排目標責任考評制度，加大淘汰落后產能的力度.同時，在年初已安排113億元資金的基礎上，中央財政又增加100億元支持節能減排. 據悉，下半年，有關部門將水泥、焦炭、電石、鐵合金、平板玻璃和鋼鐵(第二批)等行業淘汰落后產能的任務分解到相關地區和企業.嚴格按照國家對電力、鋼鐵行業“上大壓小”要求和其他政策規定，確定時限要求，確保完成今年淘汰落后產能的任務. 此前，中鋼協消息稱，高耗能行業利潤成倍增長，這一現象值得關注.預期下半年國家可能出臺一系列針對高耗能行業過快增長的調控政策，以及出口退稅政策對企業利潤的影響值得密切關注，下半年高耗能行業、資源性行業和部分出口型行業利潤將受到一定影響. 日前，國家發改委下發的緊急通知要求，各地落后煉鐵高爐要按期淘汰，禁止轉產鐵合金；同時要舉一反三，禁止落后生產能力轉移，禁止落后生產設備轉產. 通知指出，目前我國高爐鐵合金生產能力嚴重過剩，但與此同時，部分企業為逃避淘汰將300立方米以下的煉鐵高爐盲目轉產鐵合金.由于這些高爐多達300多座，如全部轉產可增加鐵合金生產能力1000多萬噸，將進一步加劇鐵合金產能過剩的矛盾. 此外，一些地區以鐵合金項目的名義盲目新建或改建了一批鎳鉻生鐵高爐，有些地區還準備新建.這些鎳鉻生鐵高爐裝備比較落后，“三廢”排放嚴重超標，熱能利用效率低.同時由于該種高爐本質上就是煉鐵高爐，以鐵合金項目而不是煉鐵項目要求建設實際上降低了行業的準入門檻. 國家發改委表示，上述問題如果進一步發展，將加劇鐵合金產能過剩矛盾，嚴重沖擊鐵合金企業生產，影響落后煉鐵高爐的淘汰進度，不利于鋼鐵行業和鐵合金行業的結構調整和宏觀調控. 通知要求，各地落后煉鐵高爐要按期淘汰，禁止轉產鐵合金，淘汰以爐體及風機、燒結、煙囪等設備設施拆除和生產場地平整為標準；對新建、擬建鐵合金高爐項目，各級投資主管部門不予核準和備案，金融機構不得提供信貸支持；現有300立方米以下的鎳鉻生鐵高爐按照煉鐵高爐的要求限期淘汰，新建鎳鉻生鐵高爐應嚴格按煉鐵項目進行管理. 此外，對改變用途冶煉生鐵的，按照煉鐵高爐要求重新進行審核.其中，屬于2005年8月以后建設的1000立方米以下的高爐項目，不符合產業政策規定，應予以停產；屬于300立方米以下的高爐應予以淘汰. 國家發改委要求，各地要對淘汰的落后高爐轉產鐵合金的情況以及在建鐵合金高爐項目認真進行清理，并將處理結果于9月底前報國家發改委產業政策司. 通知還表示，各地區要“舉一反三”，關注其他行業淘汰落后生產能力情況，嚴格執行行業準入條件，堅決淘汰落后生產能力；禁止落后生產能力轉移，禁止落后生產設備轉產. 山西鋼鐵企業到2010年由370多家減至60家左右 近日，山西省政府公布了《山西省冶金工業“十一五”發展規劃》.提出，到2010年，全省鋼鐵企業由370多家減少到60家左右. 根據該規劃，“十一五”期間該省冶金工業將淘汰300立方米及以下煉鐵高爐、20噸及以下煉鋼轉爐、電爐，通過產能置換，企業聯合重組，建設一批符合國家準入條件的鋼鐵項目，使全省鋼鐵企業由目前的370多家減少為60家左右，形成若干個500萬噸以上的大型鋼鐵聯合企業和優特鋼生產基地，大幅提高產業集中度，基本實現鐵、鋼、材綜合配套. 同時，山西省將優化鋼種結構，加大鋼種結構的調整，發展硅鋼、新型建筑結構鋼、優質合結鋼、汽車用鋼等品種. 四川下半年將重點淘汰349戶落后產能. 27日，四川省政府印發《四川省2007年淘汰落后生產能力實施方案》，規劃下半年重點淘汰的349戶企業落后生產能力，主要集中在電力、鋼鐵、水泥、煤炭、化工、焦化、鐵合金等7個高耗能行業，預計實現節能148萬噸標準煤，對下半年工業節能目標的貢獻率為53.8%，對全年目標的貢獻率為33.9%. 淘汰落后產能工作將分兩個階段：第一階段為9月1日至9月10日期間，協助各市（州）政府制定工作方案和確定淘汰進度；9月11日至10月30日期間為第二階段，指導和督促各市（州）政府在9月30日以前完成工藝設備淘汰，10月30日以前完成企業關閉或整合關閉工作. 山東焦炭要淘汰430萬噸落后產能 28日，山東省在焦化行業節能減排工作現場會提出，從明年開始到2010年，山東焦炭要淘汰落后產能430萬噸，全省焦炭產能控制在3000萬噸左右；重點發展2—3戶銷售收入過50億元、市場競爭力強的大企業集團，培育15家省級以上企業技術中心；噸焦耗洗精煤低于1.33噸，耗新水低于3.5噸. 目前山東省焦化行業突出存在著“三低一重”的問題.一是工藝裝備水平低，全省將淘汰的高度低于4.3米的小焦爐還有64座，占山東全部焦爐的43%；二是資源利用率低，部分企業產品開發利用不充分，資源浪費嚴重；三是生產集中度低；四是污染比較嚴重. 記者從“中央企業節能減排工作會議”上的獲悉，國務院國資委已經為中央企業節能減排任務列出具體時間表. 按照到“十一五”期末，央企要確保完成單位增加值能耗降低20%，主要污染物排放總量減少10%的總體目標，結合中央企業第二任期經營業績考核，2007至2009年鋼鐵業節能減排分解目標是： 2009年，鋼鐵行業各項節能減排指標達到國內領先水平，重點企業的主要產品單耗達到國際先進水平；萬元增加值能耗比2005年下降16%，噸鋼綜合能耗下降10%；二氧化硫排放量下降16%，化學需氧量排放量下降23%. 四、鋼鐵業重組浪潮洶涌民營鋼企急謀資本突圍 近日，鋼鐵業的并購消息頻傳，不僅有寶邯共建、寶鋼與包鋼的戰略合作，寶鋼收購八一鋼鐵，還有武鋼戰略重組昆鋼的重大事件，同時還傳出武鋼推進與攀鋼戰略合作的消息. 日前，中鋼協常務副會長羅冰生表示，我國鋼鐵行業的跨地區合并重組，應該形成以鞍鋼—本鋼為核心的東北鋼鐵工業基地、以首鋼—唐鋼為核心的華北鋼鐵基地、以寶鋼—馬鋼為核心的華東鋼鐵基地和以武鋼—攀鋼為核心的中西南鋼鐵工業基地. 業內人士分析認為，在中國鋼鐵領域跨區域并購浪潮開始蔓延，這種并購浪潮符合國家鋼鐵產業政策. 據統計，全球煉鋼產能在未來三年內的增量合計大約為1億噸.國內的粗鋼產量的增速在2005年達到頂峰之后，已經開始逐漸回落，預計未來供給增速將不斷減緩.鋼鐵行業的供求關系將不斷改善.未來鋼材出口的趨勢不可扭轉，鋼材的出口將進一步改善國內鋼鐵行業的供求關系. 值得關注的是，全球性的鋼鐵并購已經展開.鋼鐵并購將改變鋼鐵行業集中度低的充分競爭格局，最終將形成寡頭壟斷的競爭格局，有利于鋼鐵行業提高對上游以及下游企業的話語權和定價權，同時可以提高企業的運營和生產效率，降低成本.鋼鐵行業競爭格局的改變，將大大提高鋼鐵行業的盈利能力. 評級機構惠譽發表評論稱，中國政府應鼓勵更多市場化的行業并購重組，以便更好地利用目前鋼價的上升周期；該機構認為，如果中國鋼鐵行業不進行更多市場化的收購和整合，大多鋼企可能仍將以國內市場為主，并且暴露於國際鋼鐵業的景氣周期和波動之中.而對于鋼鐵行業整合，中國鋼鐵企業似乎更傾向於戰略聯盟，而不是并購，這對于改善仍然高度分散化的產業結構幾乎起不到什么作用. “我們現在與一家美國資本達成了初步協議，計劃明年初在美國上市.”江蘇一家不愿透露身份的民營鋼鐵企業的許姓廠長告訴記者，他們企業與美國的這家公司簽定了對賭協議，如果到期不能完成協議所規定的盈利目標，對方將成為他們公司的大股東. 許廠長告訴記者，據他所知，現在中國的眾多民營鋼鐵企業都在尋求資本的運營，“數量至少30%以上，只是許多企業由于自身原因，沒找到合適的對象.這些企業主要分布在東部發達地區.華北和東北地區，相對來說，由于開放得較遲，意識相對落后，西部的鋼鐵企業在尋求外資合作方面也比較落后，資本運營基本上沒有”. 許廠長的話并不乏事實印證. 8月20日，剛剛在香港上市的我國最大的民營企業之一的復星國際宣布，其與海南鋼鐵訂立合資經營合同，總投資15億元，成立海南礦業聯合有限公司，從事海內外開采及加工鐵礦石等業務.這也是該公司上市后的第一筆收購.目前復星系已經參控股南鋼、寧鋼、建龍鋼鐵等諸多企業，有媒體甚至稱，復星要把它的鋼鐵業打造成為“中國的米塔爾”. “吸引外資是純粹的企業行為，國家有鋼鐵產業政策，對吸引外資有相關的審批制度，民營鋼鐵企業吸引外資也都需要通過審批.”中鋼協副秘書長戚向東表示，我國的改革開放政策不會變，無論是國有鋼鐵企業，還是民營企業，都將在公平的競爭舞臺上進行競爭. 重組浪潮來襲 對中國眾多民營鋼鐵企業來說，現在面臨的最大困境就是國家的鋼鐵產業政策和國內鋼鐵業的重組浪潮. 今年以來，國內鋼鐵龍頭老大寶鋼集團掀起了一陣陣的并購整合潮.寶鋼先后與新疆的八一鋼鐵、河北的邯鄲鋼鐵及內蒙古的包頭鋼鐵達成并購、重組、戰略合作協議.據了解，這只不過是寶鋼并購中國鋼鐵企業的開始，國家發改委對寶鋼的積極支持，加上寶鋼迅速發展規模的需要，今后的并購舉動應該會更頻繁. 另一大鋼鐵巨頭武鋼集團也不甘人后.8月1日剛剛并購了云南昆明鋼鐵，不日將并購攀鋼集團的消息也流傳甚久.武鋼股份董秘趙浩表示，收購昆鋼是該公司的擴張戰略之一，未來還將并購更多公司，獲取礦石來源并拓展東南亞市場，目前雙方的合并還在集團層面，對上市公司還沒有影響.但分析人士指出，這塊資產不排除在未來裝入上市公司. “鞍鋼集團與本鋼集團的聯合重組在下半年將有實質突破.”前不久，中國鋼鐵工業協會會長、鞍山鋼鐵集團公司總經理張曉剛向媒體表示. 羅冰生認為，2006年全國產鋼超過4億噸，高居世界第一位，有鋼鐵生產企業760多家，年產量在500萬噸以上的企業僅21家，沒有世界級鋼鐵企業，因此，從增強我國鋼鐵行業競爭力考慮，應該組建幾個年產量近億噸的跨地區鋼鐵集團. 很明顯，在中國鋼鐵企業的重組規劃中，眾多民營企業將處于被淘汰的地位. 30%以上民企或被淘汰 “雖然現在民營鋼鐵企業活得還不錯，但3－5年之后，至少有30%以上的企業將被淘汰.”許廠長預測說，剩下70%的企業將會苦苦支撐，其中真正能剩下的，或許還會是30%. 許廠長表示，近年來，由于國際上對粗鋼的生產要求不斷變嚴，再加上國內外需求不斷增加，導致中國許多民營鋼鐵企業數量在短期內迅速增加，特別是在東部沿海地區，這種現象尤其突出.但是這種企業的規模很小，技術工藝水平根本達不到環保要求，只要國家的產業政策落到實處，這些企業所能等待的，就只有被淘汰的命運. 同樣，在政策上，國家有關方面表示，淘汰落后產能將不再實行單一的行政措施.據了解，目前國家發改委、財政部已制定了產能退出機制初步方案，將采用財政轉移支付手段推動落后產能淘汰. 據悉，山東、湖南等省份已陸續開始建立落后產能退出機制，政府設立政府補償資金，用來支持關停并轉被淘汰企業.（大山Mysteel.com資訊部） 。

鋼材

06年浦項銷售額預計可能下降近一半

浦項制鐵在中國投資的鋼材加工生產企業也面臨著與當地中國鋼企激烈價格競爭的壓力 中國寶鋼2006年一季度熱軋鋼卷價格下調22.9%，這與韓國鋼企的同類產品價格相比將低廉200美元/噸，這種市場走勢將帶動韓國、日本和中國臺灣省的鋼企，直至整個亞洲鋼市的價格一起下降 浦項制鐵的浦項鋼廠目前硅鋼板廠目前硅鋼板的年產量為70萬噸，因為中國等亞洲國家機械設備、發電設備的產量不斷擴大，需求量快速增長，因此對硅鋼板的需求量急速增加，而且亞洲市場上供貨偏緊，現有生產設備能力有限，所以硅鋼板的市場價格行情走強，浦項制鐵接獲來自中國和東南亞國家的訂貨量持續增加。

鋼材

1月18日宏觀雜談

今日宏觀方面，生產資料價格環比繼續走跌中國物流信息中心的有關人士介紹，去年12月份，雖然鋼材生產量增幅在減少，但由于鋼材市場進入需求淡季，整體供大于求的局面還沒有得到根本改善，產品價格繼續呈現出全線回落的走勢去年12月鋼材價格總水平環比下滑2．6個百分點，降幅比上月縮小了0．9個百分點，同比降幅已達16．9％其中板材價格回落幅度最大薄板價格環比下降了8個百分點，同比下降了30個百分點；中板價格環比下降2．3個百分點，同比下降了30個百分點；硅鋼片價格環比下降6．2個百分點，同比下降了25．3個百分點。

資訊

1月18日宏觀雜談

今日宏觀方面，生產資料價格環比繼續走跌中國物流信息中心的有關人士介紹，去年12月份，雖然鋼材生產量增幅在減少，但由于鋼材市場進入需求淡季，整體供大于求的局面還沒有得到根本改善，產品價格繼續呈現出全線回落的走勢去年12月鋼材價格總水平環比下滑2．6個百分點，降幅比上月縮小了0．9個百分點，同比降幅已達16．9％其中板材價格回落幅度最大薄板價格環比下降了8個百分點，同比下降了30個百分點；中板價格環比下降2．3個百分點，同比下降了30個百分點；硅鋼片價格環比下降6．2個百分點，同比下降了25．3個百分點。

日報

上海硅鋼片市場價格穩中趨升

據悉，近半年來，一些國家出口東南亞地區的無取向硅鋼片價格呈趨升態勢如日本三季度出口韓國的無取向硅鋼片價格又上升20-30美元/噸由此，日本的無取向硅鋼片出口價累計上調近100美元/噸同樣，日本供應商也將三季度出口中國的無取向硅鋼片價格上調30美元/噸 業內人士認為，由于上述這幾方面的因素，使近期滬上的冷軋硅鋼片市場價格有所上升對于后市的走勢，一些業內人士預測，未來幾個月，國內硅鋼片市場的供求將基本趨于平衡，某一階段某些品種規格的產品甚至出現供小于求的局面，價格應以穩定為主，穩中趨升。

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