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弘業期貨：智利銅礦官方稱罷工即將解決

智利銅礦官方稱罷工即將解決上周五倫銅探底回升小幅上漲，收于9177美元滬銅夜盤探底回升收小陽，收于73790滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向謹慎全球7月經濟數據不佳，市場期待中美政策變化，宏觀基本面不佳本周倫銅庫存繼續大增，但7月國內需求有所好轉，進口增加，全球銅庫存小幅上升滬銅短線延續反彈，技術形態保持偏強，中期基本面仍然較弱今日國際銅較滬銅升水大幅下降至135點，外盤比價小幅強于內盤 。

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弘業期貨：智利銅礦可能出現罷工

智利銅礦可能出現罷工隔夜倫銅探底回升小幅下跌，收于8978美元滬銅夜盤探底回升收小陽，收于72310滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望全球7月經濟數據不佳，市場期待中美政策變化，宏觀基本面不佳本周倫銅庫存繼續大增，全球銅庫存小幅上升，需求不足，7月國內需求有所好轉，進口增加滬銅短線小幅反彈可能延續，中期基本面偏弱今日國際銅較滬銅升水上升至270點，外盤比價小幅強于內盤

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瑞達期貨：滬銅下探回升 智利礦商減產

內外走勢：周三LME銅低開回升，截至北京時間15：00，3個月倫銅報6170美元/噸，持平昨日滬銅主力2003合約下探回升，日內最高48980元/噸，最低48640元/噸，收盤價48860元/噸，較上一交易日收盤價跌0.31%；成交量82785手，日增25186手；持倉12.24萬手，日增3179手基差擴大至-100元/噸；滬銅2002-2003月價差擴大至-130元/噸 市場焦點：（1）美國12月ISM非制造業指數為55，好于市場預期的54.5和前值53.9。

機構

上海期貨交易所與智利銅礦研究中心合作舉辦首屆亞洲銅周會晚宴

　　由它主辦的世界銅業周會自1987年開始，每年都會在智利首都圣地亞哥舉辦，是世界最大最重要的銅業盛會出席周會活動的代表包括了拉美礦業和世界銅業領域內幾乎所有重要的成員，智利總統、礦業部長都曾出席世界銅業周會近年來，我國大型礦產企業和上海期貨交易所都派員參加 。

上海

Mysteel早讀：美國通脹指標反彈壓低降息預期 有色金屬多數收跌

氧化鋁廠近期陸續有檢修，下游提貨不順暢，氧化鋁廠現貨庫存依舊維持低位另外，本周氧化鋁期貨價格大幅回調，部分交割品集中點價出貨 ◎10月30日消息，智利國有礦業公司Codelco一份聲明顯示，今年前九個月公司自身的銅產量為91.8萬噸，同比降4.9%。

有色聚焦

Mysteel: 2024年8月12日銅產業早讀

銅精礦：上周銅精礦現貨市場貿易商報盤及可成交加工費有下調趨勢，市場主流成交為四季度初的船期貨物供需和船期基本維持正常，但礦山端薪資談判的罷工風險繼續影響著市場情緒整體而言，現貨TC已經出現回調，部分市場參與者認為現貨TC暫無上漲空間 海外部：7月份，受市場需求不足及部分國際大宗商品價格下行等因素影響，中國PPI環比、同比降幅均與上月相同，降幅分別為0.2%、0.8%必和必拓集團(BHP Group)預計在2030年年底前重開智利的塞羅科羅拉多（Cerro Colorado）銅礦；目前據國際能源署(International Energy Agency)估計，以2035年為期，已宣布項目的預期礦山銅供應量預計只能滿足70%的銅需求。

行情簡評

Mysteel早讀：歐央行將率先開啟降息周期 有色金屬全線飄綠

◎5月31日消息，智利國家統計局（INE）周五公布，該國4月銅產量同比下降1.5%，至408,454噸 ◎美國商品期貨交易委員會：截至5月28日當周，COMEX期銅投機性凈多頭頭寸減少11555手至63787手 ◎【中國黃金國際：甲瑪銅金多金屬礦恢復運營】中國黃金國際公告，經西藏自治區政府批準，公司所屬甲瑪銅金多金屬礦二期選廠于2024年5月30日開始恢復運營。

有色聚焦

礦業巨頭：鎳市供應過剩將持續至2030年！如何看待金屬供應端新變局？

他表示，礦山高速增長的背后不僅得益于新增礦山的投放和舊礦山的擴建，還得益于在2023年面臨運營限制的國家的銅礦產量提升，包括智利、中國、印度尼西亞、巴拿馬和美國 中信建投期貨工業品組首席分析師江露表示，2024年銅供需格局有望由緊平衡轉向輕微過剩2024年銅供應增速小幅放緩，其中精礦緊張主要與海外礦山停產擾動有關，而精銅供應有望維持寬松 在銅礦方面，若中性假設Cobre銅礦于今年年中復產，則全球銅礦產量新增約72萬噸。

聚焦

Mysteel早讀： 美初請失業金數據強化加息預期 有色金屬內外盤延續分化

報告顯示，2023年第二季度，公司銅產量為20.91萬噸，同比增長56%，環比增長17%；原因是秘魯新Quellaveco礦的增產，而智利的產量下降了2%智利銅產量下降的原因是Collahuasi的吞吐量下降和Los Bronces的品位下降，部分被El Soldado計劃中的品位上升所抵消 廣期所碳酸鋰期貨將于7月21日正式上市交易，首批上市交易合約掛牌基準價均為24.60萬元/噸。

有色聚焦

Mysteel早讀：美元重返100關口 有色金屬內強外弱

智利礦商安托法加斯塔（Antofagasta）周三將全年銅產量預測從67-71萬噸下調至64-67萬噸，因干旱導致智利的缺水問題持續存在 倫敦金屬交易所（LME）公布數據顯示，自2月3日倫鉛庫存降至近三十三年新低后，庫存進入上行通道，上周倫鉛庫存繼續增加，最新庫存水平為49025噸，再刷逾一年新高上海期貨交易所公布數據顯示，7月14日當周，滬鉛庫存繼續回升，周度庫存增加20.74%至35,145噸。

有色聚焦

Mysteel早讀：“小非農”就業引爆激進加息預期 美元新高后回落 有色金屬漲跌互現

其他基本金屬期貨合約仍適用15%的漲跌幅限制 ◎7月6日，據智利銅業委員會（Cochilco），智利ESCONDIDA銅礦5月份銅產量下降21.5%，至83,900噸，智利COLLAHUASI銅礦5月份產量下降11.8%，為43,200噸 ◎周三，Codelco董事長表示，由于上個月的暴雨，預計銅產量將損失約7000噸 ◎今后，江西省鷹潭市銅再生企業在技改后都會使用改進型反射爐進行生產，并在原有基礎上增加脫硝系統。

有色聚焦

年中盤點：2023年上半年銅行業大事記

2023年一季度KGHM Polska Mied? S.A.，環比增加主要由于礦石開采量的增加2023年一季度KGHM INTERNATIONAL LTD.的產量下降，主要是由于開采低質量礦石導致Robinson礦產量減少了0.28萬噸，從而導致回收率降低此外，極端天氣條件(大雪和解凍)對產量產生不利影響 山西省2023年省級重點工程項目名單：涉銅項目6個 4月24日，山西省公布2023年省級重點工程項目名單，其實涉銅項目6個： 1、侯馬北銅年處理銅精礦150萬噸綜合回收項目（臨汾市） 2、大同捷美再生資源循環利用產業園項目（大同市） 3、北方銅業銅礦峪礦園子溝尾礦庫項目（運城市） 4、太原惠科高性能電子銅箔項目（太原市） 5、山西北銅高性能壓延銅帶箔和覆銅板項目（運城市） 6、中陽鋼鐵年產20萬噸高速鍍銅焊絲項目（呂梁市） 上期所調整銅等期貨交易保證金比例和漲跌停板幅度 經研究決定，自2023年4月6日 收盤結算時起，交易保證金比例和漲跌停板幅度調整如下：銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的交易保證金比例調整為9%，漲跌停板幅度調整為7%; 5月 智利銅業委員會上調今年銅價預期 智利銅業委員會(Cochilco) 近日上調2023年銅價預測，原因是美元疲軟，供應風險上升以及中國經濟增速加快。

國內資訊

【廣金期貨】利好因素偏多 銅價短期震蕩偏強

受訪人信息：廣州金控期貨有限公司 研究中心有色金屬資深研究員 薛麗冰 客戶觀點：基本面：受到巴拿馬銅礦面臨關閉風險及智利港口火災后銅礦發貨大幅下降的影響，銅礦供給短期吃緊臨近農歷新年，國內部分煉企提前停產休假，疊加廢銅供應持續吃緊，料1月精煉銅產量環比下降國內冶煉成本大幅升高至68400-69300元/噸，對銅價構成支撐需求端：特斯拉降價促銷無疑拉動銅的實體需求2022年存在著大連風電光伏招標但仍未裝機的合同將逐漸進入采購，空調行業也將進入用銅采購旺季。

銅

Mysteel年終盤點：2022年有色金屬行業大事記

6月17日，智利政府的一名高級官稱，該國將在本月底推進稅收改革計劃，其中包括一項礦業特許權使用費法案由于智利是全球最大的銅生產國和第二大鋰生產國，該法案可能對智利乃至全球的礦業格局產生影響 6月17日，上海期貨交易所陰極銅期貨合約（修訂版）》經上海期貨交易所理事會審議通過，并已報告中國證監會，現予以發布，自2022年12月21日起實施自2022年12月21日起，只允許按新交割品級生成標準倉單。

資訊

Mysteel早讀：美國CPI公布前 有色金屬漲跌互現

全球礦業公司英美資源集團（Anglo American Plc）上周五下調了2023年的銅產量預期，原因是智利礦山的礦石品位下降，并下調了2022年產量目標的上限 鞏義市先進制造業開發區規模以上工業增加值占鞏義市總量68%以上，鋁產量攀升至450萬噸/年，占全省的58%；2022年前十個月，營業收入完成1086億元，全口徑稅收完成16.5億元 上期所：將服務產業發展需要，加大新品種建設，做好氧化鋁期貨上市準備，夯實鋁合金、鉻鐵期貨規則設計，進行冷卷、鎂、鎢倉儲存放實驗，加快氫氧化鋰、鈷、石墨等新能源期貨品種上市研究。

有色聚焦

銷售溢價幾乎翻倍！銅業巨頭“打劫”歐洲買家

聽說歐洲買家拒絕俄羅斯金屬？全球最大的銅生產商開始漲價了！ 近日，路透社援引兩位知情人士的消息稱，世界最大的銅礦商智利Codelco將于2023年以235美元/噸左右的創紀錄溢價向歐洲買家出售銅，較2022年上漲85% 智利國家銅業公司在倫敦金屬交易所（LME）銅期貨合約基礎上，為銅的實物交割設定的溢價，通常被視為全球合約的基準 Codelco倫敦分公司對此不予置評。

國際資訊

Mysteel有色早讀：美元高位震蕩 夜盤有色小幅反彈

7月1日智利政府公布了一項稅收改革法案，該法案將提高銅礦特許權使用費，對年產量超過5萬噸的公司的銅礦征收從價稅和收入稅 2022年7月4日-5日，“2022年中國銅桿及線纜行業供需交流會暨金瑞期貨銅市場研討會”在河北寧晉童泰方舟酒店盛大召開本次會議由上海鋼聯電子商務股份有限公司主辦，金瑞期貨股份有限公司北京營業部聯合舉辦，寧晉縣工業與信息化局、寧晉縣電線電纜行業協會共同指導，天津鑫宏再生資源有限公司、安徽紅潤銅業有限公司共同協辦，江銅華北（天津）銅業有限公司特邀支持。

有色聚焦

LME06月13日金屬綜述

事實上，周一交易員已經開始對美聯儲加息75個基點進行定價 上周歐洲央行表示將在7月進行2011年以來的首次加息，隨后在9月可能會有更大的動作 智利礦業部副部長周五表示，政府在計劃全行業特許權使用費時，會考慮不同銅礦公司面臨的成本差異 上海期貨交易所周五表示，該交易所注冊倉庫中的銅庫存比一周前增長18.7% 周一，LME鋁價下跌1.6%，報每噸2,638美元，稍早曾觸及2,595美元，為12月15日以來最低水平。

LME

【界面】湯加火山噴發波及有色出口大國，銅、鎳供應會受影響嗎？

據上海鋼聯調研信息反饋，目前南美風浪不算太高，智利、秘魯的銅精礦基本正常發運部分地區港口運作暫停 廣發期貨認為，湯加處于澳洲東面海域，并不處于巴西和澳大利亞的鐵礦石海運線路。

媒體報道

倫敦基本金屬多數下跌，投機資金拉動美麥大漲超3%

當天2021年12月交割的白銀期貨價格上漲12.4美分，收于每盎司24.073美元，漲幅為0.52%；1月交割的白金期貨價格上漲46.6美元，收于每盎司1067.3美元，漲幅為4.57%（芝加哥分社記者徐靜） 倫敦金屬交易所基本金屬期貨價格1日多數下跌其中，3個月期銅收于每噸9501.5美元，比前一交易日下跌42.5美元，跌幅為0.45%有消息稱，全球最大的銅礦商智利Codelco以每噸105美元的溢價向中國客戶提供2022年的年度銅供應，溢價較今年的每噸88美元上漲了19.3%。

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