銅價股指期貨

廣東省金屬材料流通協會第八屆第十六次會員專題活動--2024下半年鋼材產業沙龍成功舉辦

截止到今年5月底，整個期貨市場的數據是交易了28億手，比去年下降了8%，但是市場成交總額是增長了236萬億這說明了今年增長的都是大合約交易，包括股指、國債，原油，黃金，銅等但是我們的小合約交易是下降的，包括螺紋鋼螺紋鋼今年成交額下降了30%，成交量下降了25%成交額下降更多說明我們今年鋼材價格下降，平均價格與去年比下降約200-300元前些年鋼材的均價在3850元左右，今年是3600元左右整個價格下降說明整個鋼材行業比較低迷，反映出不管金融還是實業對鋼材的需求不甚樂觀，但是越是迷茫困頓的情況下越要保持樂觀的心態，可以停下來多學習，多交流一下，探尋新的機會。

協會動態

10月23日LME基本金屬綜述

不過美元匯率下跌0.6%，有助于美元計價的金屬對于其他貨幣持有者來說更加便宜，這是銅價在下午交易中收復早盤失地的原因 交易商表示，周一中國藍籌股指跌至4年半來低點，上海期貨交易所注冊倉庫的銅庫存連續第二周增加，也對銅造成壓力。

LME

4月全國期市成交規模同比、環比雙降

蘋果漲幅最大，為13.4%；玻璃跌幅最大，為10.85% 展望后市，申萬期貨研究所所長助理汪洋表示，俄烏沖突引起的全球高通脹預計持續；美聯儲收緊貨幣政策可能加劇金融風險，原油和銅推動的大宗商品上漲有望延續同時，疫情沖擊導致的供給中斷也會階段性地推升相關大宗商品價格此外，穩經濟政策密集出臺將支撐股指止跌回升，主要指數估值處于歷史低位，長期配置價值提升，疫情好轉后短期看好消費，基建拖底經濟下繼續看好周期。

期貨知識

Mysteel宏觀周報：發改委加強煤炭、鐵礦石市場監管，1月金融數據超預期

數據跟蹤：資金面上，當周央行凈回籠8000億元；Mysteel調研247家高爐開工率降至68.19%；全國110家洗煤廠開工率降至65.02%；當周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅價格上漲，動力煤、混凝土、水泥價格小幅下跌；當周乘用車日均零售6.6萬輛，下降32%；BDI漲至1977點 金融市場：本周主要商品期貨品種多上漲，其中白銀上漲5.01%；全球股市中，中國股市中僅上證指數上漲3.02%，美國三大股指均收跌，歐洲股市上漲；美元指數96.03，上漲0.59%。

資訊

2021年期市成交再創歷史新高

但也要看到，我國期貨市場價格發現、風險管理以及資產配置等功能正在進一步顯現，2022年預計會有更多的機構投資者參與期貨和衍生品市場 “從具體品種來看，能化方面，預計原油偏弱運行，但甲醇等品種仍有階段性逢低做多的機會；有色金屬方面，銅鋁鋅或呈現前低后高走勢，錫價有望高位運行，銅和鉛的基本面相對較弱；黑色金屬方面，供需關系改善后，價格中樞可能下移，但在‘雙碳’政策預期下，仍有階段性走強的可能；農產品方面，油脂以及豆粕、菜粕振蕩偏弱，棉價重心預計下移，豬價則有望緩慢反轉；金融期貨方面，預計股指期貨重心上移，中長期利率在2022年上半年探底后回升，美聯儲加息使得貴金屬價格承壓。

市場播報

Mysteel宏觀周報：國常會推動解決大宗商品高漲等問題，美聯儲啟動縮表

數據跟蹤：資金面上，當周央行凈回籠7800億元；Mysteel調研247家高爐開工率降至70.9%，全國110家洗煤廠開工率下降0.02%；當周鐵礦石、動力煤、螺紋鋼、電解銅價格均明顯下跌；當周乘用車日均零售9.4萬輛，下降15%；BDI下降23.7% 金融市場：本周主要商品期貨品種中貴金屬上漲，其它多下跌；美國三大股指再創新高；美元指數94.21，漲0.08%。

宏觀

我的有色：全球流動性拐點對銅價意味著什么？

這背后驅動銅價在相對較短時間內出現如此大幅上漲的主要因素是什么？要回答這一問題，我們可能還是要回到2020年3月23日這天2020年3月23日，當天發生了什么？ 一、全球金融市場逾十年來最黑暗的一天 2020年3月23日，可謂是全球金融市場逾十年以來最黑暗的一天：新加坡股市STI下跌7%至2242.43點，創2009年7月來最低、印度暫停股市交易，此前下跌10%觸發熔斷；印尼基準股指下跌5%，觸發交易限制；香港恒生指數收跌近5%、鐵礦期貨主力合約跌停，跌幅為5.98%... 就在全球金融市場哀鴻遍野，市場信心瀕臨崩潰甚至已經崩潰的時候，美聯儲出手了。

主編視角

Mysteel宏觀周報：2021年八項重點任務確定，英國與歐盟達成脫歐協議

行業數據方面，Mysteel調研的247家高爐開工率小幅回升、110家洗煤廠開工率連續5周下降；當周螺紋鋼大幅上漲，水泥、混凝土價格保持穩定；乘用車日均零售6.9萬輛，同比增長33%；波羅的海干散貨指數上漲41 金融市場 本周商品期貨主要品種均下跌其中，銅、鋁跌幅較大；全球股市中歐洲股指全線下跌；外匯市場方面，美元指數走強，收于90.22，上漲0.25%。

宏觀

上海銅現貨午評：滬銅暴漲千元 現貨貼水再度下泄

12月18日，上海電解銅現貨報升水銅成交價格58860元/噸~59260元/噸，平水銅成交價格58840元/噸~59240元/噸，報價貼水180元/噸~貼水140元/噸 國際銅期貨主力合約開盤52370元/噸，早間開盤后震蕩上行，截至上午收盤報53020元/噸，漲2.10%，創上市以來新高，主力合約持倉量增319手至10717手 美國刺激政策取得巨大進展，隔夜美股三大股指再度走高，美元指數遭遇重挫，提振商品上漲，有金屬集體上行，滬銅突破12月創下的階段性新高，暴漲千元，當月合約攀高至59500元/噸。

行情簡評

螺紋鋼量變引起質變

隨著時間推移，原先扎堆銅和股指的宏觀投資者漸漸發現螺紋鋼是一個相對完美的標的，跟中國宏觀密切相關、合約價格低（門檻低）、沒有外盤制約、產業鏈品種上市齊全和消費量巨大等優點是整個期貨市場得天獨厚的，因此該品種金融屬性隨投資群體調整逐年增強落實到近期行情便一目了然，中國疫情得到控制預期良好，國家進一步加大逆周期調控力度使得宏觀面明顯好轉，黑色系“一枝獨秀”，和商品期貨走出截然不同的方向，無需多言相信大家已然得到正確答案。

鋼材

Mymetal：倫銅跌破5000，下一個支撐位在何方？

在一片祥和的氣氛中，午后滬銅一波跌停把所有人的春困都一掃而空此前，隨著全球疫情的不斷擴散，原油黑天鵝事件爆發和美股的連續熔斷大跌，銅價一路下挫 這一階段銅價走勢，更多的是來自于銅價的金融屬性，隨著美股的不斷大跌，流動性風險成為此次下跌最大原因今日午后美股三大股指期貨觸及止損跌停限制歐股期貨跌勢也加大，英國富時100指數跌4.7%，德國DAX指數跌4.2%，疊加LME昨日歷史新高的單日4萬噸交倉，內外盤銅價共同下挫。

主編視角

前5個月全國期市成交約14億手

5月份跌幅較大的品種為瀝青、棉花、棉紗和PTA其中瀝青是由于煉廠利潤持續走低，開工率回升緩慢，需求呈現弱勢，未來原油的弱勢格局對瀝青價格將繼續產生壓力 此外，5月份資金流入較多的商品期貨品種有豆粕、銅、黃金、焦炭和棉花 “展望后市，國內期貨市場將繼續不斷完善和發展以股指期貨為例，隨著交易保證金、手續費、日內最大開倉限制等放寬，股指期貨恢復常態化交易可期，成交量將邁上新臺階。

市場播報

股指：中期看市場依舊看多不變

隔夜消息： 上交所于3月16日上午牽頭券商召開科創板股票公開發行承銷工作座談會；上交所將設科創板股票發行自律委員會，穩定市場預期；在今年的3·15晚會上，央視曝光了醫療垃圾黑色產業、智能騷擾電話、個人信息收集、網貸亂象等；工信部部長苗圩在《求是》雜志上發表文章，提到加快建設5G、工業互聯網等新型智能基礎設施；上周五，證監會核發2家企業IPO批文，未披露籌資金額；本周共有29家公司限售股陸續解禁，合計解禁量41.59億股，解禁市值為592.67億元，較上周環比增加75.5% 隔夜市場： 上周五，科技股大漲提振美股三大股指上周收漲；美元逆轉漲勢微幅走軟，投資者擔憂加劇，美國國債跌至今年低點；原油期貨微幅走低，因歐佩克減產速度放緩；黃金期貨走高，受英國脫歐最新變數提振；銅價走高。

機構

1月期市成交：原油期貨成交額高居榜首

據了解，1月份原油期貨主力1903合約漲幅達13.85%，為上市以來最大單月漲幅，主要受石油輸出國組織（OPEC）削減原油供應推動在于青看來，自2018年3月份原油期貨上市以來，市場運行平穩，成交量、持倉量穩步增長，彌補了現有國際原油定價體系的缺口上海原油期貨與WTI、布倫特原油期貨價格上保持良好相關性，投資者結構良好，境外客戶交易量占比約10%，持倉量占比為15%—25% 除原油期貨外，成交額位列前十的品種依次分別是螺紋鋼（占比6.75%）、滬深300股指期貨（占比6.71%）、焦炭（占比6.30%）、鋅（占比5.01%）、銅（占比4.93%）、10年期國債期貨（占比4.76%）、PTA（占比4.33%）、鐵礦石（占比4.15%）和中證500股指期貨（占比3.65%）。

市場播報

LME1月18日金屬綜述

期銅創下九周來最大單周漲幅 期鋅收高1.3%，報2,580美元，此前觸及12月13日以來最高2,595美元本周上漲3.6%，為截至9月28日當周以來最大漲幅 “國內外的鋅錠庫存增幅低于預期，這支撐價格，”中國券商興業期貨在一份報告中稱 全球主要股指上漲，美國股市可望連續第四周走高，受對中美貿易沖突可能結束的樂觀情緒提振。

LME

7日我的有色網銅早報

美國10月進口2280億美元，前值2292億美元美國11月非農數據好于預期，美元指數上漲逾30點，黃金回吐部分此前漲幅，標普500股指期貨上漲，美債走低德拉吉稱歐央行的行動“沒有限制”OPEC未公布具體產量目標，尼日利亞石油部長稱，OPEC決定不將具體數字包括在公報中；OPEC就不減產達成共識，決定將產量維持在3150萬桶/日油價急跌 盤面走勢看，隔夜國外市場因素紛繁復雜，美非農數據大好加息在望，美元指數繼續仍處于高位堅挺，而OPEC達成不減產共識，原油再次面臨大幅回落風險，金屬市場繼續承壓運行，但受預期影響倫銅短線堅挺拉升，繼續弱穩10日線守住4600關口，陽線報收4611。

早晚期評

弘業期貨：金融期貨早評20151125

美股油價黃金漲，歐股跌；土耳其擊落俄軍機，普京稱俄被恐怖分子共犯算計，北約呼吁“不要升級”；外媒：證監會取消券商自營股票交易限制，允許持有凈空頭頭寸；新三板分層方案正式出爐，三套標準并行；美三季度GDP上修至2.1%，美聯儲12月加息預期增強 股指;昨日大宗受到地緣政治影響全面反彈，戰爭因素疊加秘魯地震，料銅價將進一步反彈，今日盤面上有色，軍工類料走強，市場短期將進一步結構分化，但整體機會依舊不大，料繼繼續震蕩格局，觀望為宜 期債：國債期貨在經過前一交易日的盤整之后，昨日全線飄紅，震蕩上行。

機構

24日我的有色鎳早報

中國9月財新制造業PMI較差，以及大眾檢測門事件持續發酵，悲觀情緒蔓延，中國股市下挫，糟糕數據令投資者對中國經濟憂慮加深離岸人民幣40分鐘內下跌約200點，PMI公布后加速下跌澳元快速走低港股跌幅擴至2.2%銅價短線跳水標普500股指期貨一度跌1%國家主席習近平美國時間周二在西雅圖歡迎晚宴致辭，他表示中國的股市處在自我調整和修復階段；人民幣匯率不存在持續貶值的基礎；中國不會靠貶值來促進出口。

期貨觀點

24日我的有色鎳早報

中國9月財新制造業PMI較差，以及大眾檢測門事件持續發酵，悲觀情緒蔓延，中國股市下挫，糟糕數據令投資者對中國經濟憂慮加深離岸人民幣40分鐘內下跌約200點，PMI公布后加速下跌澳元快速走低港股跌幅擴至2.2%銅價短線跳水標普500股指期貨一度跌1%國家主席習近平美國時間周二在西雅圖歡迎晚宴致辭，他表示中國的股市處在自我調整和修復階段；人民幣匯率不存在持續貶值的基礎；中國不會靠貶值來促進出口。

實時動態

獲利回吐打擊 美股沖高回落

很顯然，消息面并非今日市場波動的主要因素盤前并未有重要經濟數據公布，美股早盤的飆升更多的是延續此前的全球漲勢，今日全球股市延續了昨日的漲勢，主要經濟體股市無一下跌，中國股市的上漲令市場的擔憂繼續下降，而受此影響，銅期貨也再度上漲，當然，銅價的上漲在一定程度上也受到了嘉能可減產消息的推動 美股焦點股票，蘋果公司(AAPL)今日召開大會發布了一系列新產品，包括備受矚目的iPhone6S以及iPhone6SPlus，但這并未對股票起到提振，其股價隨大盤沖高回落，跌幅超過2%，表現弱于科技股指數納斯達克。

市場播報