快訊播報
豆粕2017期貨快訊
- 2023-04-25 20:50
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大商所：自2023年4月27日（星期四）結算時起，豆粕、豆油、聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯期貨合約漲跌停板幅度調整為7%，交易保證金水平調整為8%；棕櫚油、乙二醇、苯乙烯和液化石油氣期貨合約漲跌停板幅度調整為8%，交易保證金水平調整為9%；其他期貨合約漲跌停板幅度和交易保證金水平維持不變。
- 2023-04-20 17:19
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4月20日福建豆粕：CBOT大豆和期貨大幅下跌，油廠成交價格在4250元/噸，油廠開機率32%，之前油廠大豆受檢驗情況影響，周邊區域油廠到港延遲情況得到緩解，周邊企業中下游 觀望為主，整體今日市場成交一般。
- 2023-01-06 15:06
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1月6日，國內商品期貨收盤漲跌不一，滬鎳跌超6%，滬銀跌超2%，紅棗、20號膠、滬金、豆粕跌超1%；焦炭、PVC、熱卷、螺紋鋼漲超2%。
- 2022-12-30 15:40
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2022年主要商品期貨漲跌互現，部分品種振幅較大。上漲方面：滬鎳漲超52%，豆二漲超36%，鐵礦石、豆粕等漲超20%。
- 2022-12-21 09:03
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12月21日，國內商品期貨早盤開盤，漲跌參半。燃料油、滬銀漲超3%，豆粕、滬鎳等漲逾1%，焦炭、國際銅等小幅上漲；淀粉跌超2%，液化氣、玉米等跌超1%，NR、橡膠等小幅下跌。
豆粕2017期貨相關資訊
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隨著供給側結構性改革的深入推進、去產能政策目標的加速落地以及2019年來國外礦難事故等對鐵礦石供給的影響，共同推動鐵礦石價格波動進一步增加，黑色產業鏈企業對于上市更多衍生工具、豐富避險模式和策略的需求日益增加 2017年、2018年，大商所先后上市豆粕、玉米期權，上市后保持平穩運行，功能逐步顯現，為鐵礦石期權上市打下了良好基礎2019年12月，鐵礦石期權在市場各方的熱盼下掛牌上市，成為大商所首個工業品期權，鐵礦石也成為國內首個實現期貨、期權、互換等衍生工具齊全、期貨與現貨連通、境內與境外連通的品種。
鋼材
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9月份第二周，巴西豆粕升水大幅上漲，創下至少四年來的最高水平，因為阿根廷豆粕出口供應持續短缺，而需求強勁 9月10日，巴西豆粕基差是比芝加哥期貨交易所(CBOT)的豆粕期價高出42美元/短噸，創下2017年以來的最高升水這意味著豆粕直接報價達到422美元/短噸，創下8月中旬以來的最高水平，比去年同期高出11% 行業人士稱，自從國際買家在采購阿根廷豆粕時遇到問題后，巴西一些加工廠有史以來首次成為豆粕出口商。
聚焦
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因此，在此之前，預計豆粕較難有大幅的上漲行情”她說 總結來看，鄧丹表示，目前豆粕是今年需求最差的時候但本次非洲豬瘟影響程度遠小于2018年，需求將會在二季度逐漸恢復，豆粕期貨9月合約對應的低點應在3300元/噸左右 自2017年成功推出豆粕期權后，豆粕期權成交量持續增加在此次會議上，深圳市厚石天成投資投資總監侯延軍就豆粕期權探討了期權交易策略的實際應用。
市場播報
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數據顯示，商品期貨ETF規模從去年末的278.27億元擴張至今年三季度的481.4億元，品種覆蓋有色、能源化工、豆粕、黃金和白銀 順周期龍頭有色金屬領漲 作為順周期行業的龍頭之一，以銅鋁為代表的有色金屬期貨自今年3月下旬走出低點以來分別大漲58%和43%，拉出了一條漂亮的上升曲線11月30日，滬銅主力合約價格最高上摸57790元/噸，創下2013年2月以來新高；滬鋁主力合約最高觸及16600元/噸，創下2017年11月以來新高。
鋼材
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華盛頓3月20日消息：周五美國大豆現貨市場報價強勁上漲，主要是受到需求面向好的鼓舞豆粕期貨大漲，也引領了大豆以及豆油走高 周五，美國農業部報告私人出口商向中國售出75.6萬噸玉米，向未知目的地售出11萬噸大豆，在2019/20年度交貨 根據中美1月份達成的第一階段協議，中國承諾在2017年采購額240億美元的基礎上，在2020年多采購125億美元美國農產品，在2021年多采購195億美元。
港口價格
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因此，本文除了要回測Straddle組合的策略收益情況外，還通過期初調整看漲期權和看跌期權的頭寸來保證Delta中性，以回測中性組合的收益情況 期權量化回測主要基于USDA報告公布前波動率放大的考慮，下面首先對豆粕主力期貨平值期權的隱含波動率進行研究對比，挖掘隱含波動率的變化規律由于豆粕期權是在2017年3月31日上市，所以我們從2017年4月開始進行數據考察雖然預測USDA報告對波動率的影響最多不會超過一周時間，但具體影響較大的期限我們并不能確定，需要進一步的數據分析和考察。
農產品
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其次是2002和2009系列，占比分別為12.9%和5.5%國投安信期權部負責人洪國晟認為，鐵礦石期權成交量穩定，期權每日成交量占標的期貨成交量的2%-5%，與2017年豆粕期權上市初期相當 同時，鐵礦石期權上市后持倉量呈整體增長趨勢，1月9日持倉量為9.9萬手，較上市首日增長582%對此，國信期貨鐵礦石研究員蔡元祺對記者表示，近一個月鐵礦石期權持倉量逐步放大，表明鋼鐵企業和投資機構對期權工具較為認可。
爐料
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進口大豆量減少，油廠開機下降，使得豆粕供應緊張，而北方需求好于南方，北方進口雜粕不及南方便利，當地飼料原料植物蛋白供應有限，只能加大豆粕用量，所以曾一度缺貨導致豆粕現貨價格走強，致高于期貨，期現貨價差達正300元/噸，而整體負基差局面維持不到兩個月南方市場今年大量雜粕替代豆粕，打壓豆粕價格，全年下來成全國最低價，基差持續走低 （圖7國內豆粕成交量圖 數據來源：我的農產品網） 豆粕成交方面，2018/2019年整體成交以現貨成交為主，下游豆粕消費制約了終端飼企遠月基差采購節奏，直到2019年11月開始出現遠月基差大量成交，創下2017年11月以來歷史高點，月成交量達到600萬噸。
熱點分析
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境內首只商品期貨ETF在深交所掛牌上市 豆粕成覆蓋全鏈條衍生工具大宗商品品種
主要持有大商所豆粕期貨合約，并跟隨大商所豆粕期貨價格指數展期，以達到跟蹤指數的目標，豆粕期貨合約價值占基金資產凈值的90%-110% 資料顯示，豆粕是12種油粕飼料品種中產量最大的品種，具有良好的現貨基礎大商所豆粕期貨自2000年上市以來，多次位居全球農產品期貨成交量首位2017年，豆粕期權作為國內首個商品期權品種成功上市；2018年，包含豆粕期貨及豆粕指數等標的的商品互換業務上線。
農產品
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上證報中國證券網訊（記者宋薇萍）記者從12月1日舉辦的第15屆中國（深圳）國際期貨大會大連商品交易所專場活動上獲悉，中國商品期權雖然起步晚，但在市場建設方面已取得一定成績其中，豆粕和玉米期權自上市以來，持倉規模穩步擴大，相對標的期貨的成交比例和持倉比例不斷提升，投資者結構也在逐漸優化 大商所統計數據顯示，豆粕期權成交量中，單位客戶所占比重已從2017年的29%提高至2019年的55%；持倉量中，單位客戶所占比例也從2017年的36%提高至2019年的45%，表明豆粕期權市場成熟度在不斷提高。
農產品
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因此，在此背景下，產業鏈企業對于上市鐵礦石期權、豐富鋼鐵避險工具體系的需求日益增強 據了解，上市鐵礦石期權具有堅實的市場基礎全球貿易一體化的現貨市場格局，對鐵礦石相關企業以更低成本、更加精細的策略管理價格波動風險提出了強烈需求2013年以來，大商所鐵礦石期貨市場穩健運行、功能發揮良好2017年以來，大商所陸續上市豆粕、玉米等商品期權，市場運行平穩，功能逐步顯現，為鐵礦石期權上市打下了良好基礎。
行業動態
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因此，在此背景下，產業鏈企業對于上市鐵礦石期權、豐富鋼鐵避險工具體系的需求日益增強 據了解，上市鐵礦石期權具有堅實的市場基礎全球貿易一體化的現貨市場格局，對鐵礦石相關企業以更低成本、更加精細的策略管理價格波動風險提出了強烈需求2013年以來，大商所鐵礦石期貨市場穩健運行、功能發揮良好2017年以來，大商所陸續上市豆粕、玉米等商品期權，市場運行平穩，功能逐步顯現，為鐵礦石期權上市打下了良好基礎。
爐料
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大商所很早就啟動了鐵礦石期權的研發，研發過程中，深入市場走訪調研，了解產業風險管理需求2017年，豆粕(2760,-1.00,-0.04%)期權的上市，是大商所在期權工具上從無到有的歷史性突破；兩年后玉米期權的上市，是大商所在期權工具上從單一到N的華麗轉身鐵礦石期權是大商所將期權工具拓展是工業品領域的又一突破 相比期貨，期權在實際使用中有哪些優點？ 管大宇：所有的工具，不論是現貨、期貨、遠期，還是期權，其本質都是成本、風險和收益三者的交換，每個市場參與者，用自己愿意付出的成本和風險，去換取自己想要的收益，只是交換的方式和效率有所不同而已。
爐料
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“2019年新品種上市數量將達14個，為我國期貨市場歷年之最預計到今年底，中國期貨市場上市品種數量將達到75個”中國證監會副主席方星海指出，品種上市步伐顯著加快，是幾年期貨市場發生的一系列可喜變化之一 目前，進一步豐富產品體系已成為各方共識中國期貨業協會會長王明偉在大會期間表示，近幾年國內期貨市場品種上市步伐不斷加快，特別2017年豆粕、白糖期權破冰以后，期貨市場產品體系不斷豐富。
市場播報
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永安期貨期權總部總經理張嘉成對上證報表示，對于已上市的期貨品種而言，只要成交、持倉、流動性等指標成熟，產業鏈也具備一定條件，就可以推出相關期權品種“預計有30個期貨品種都可以推出相應的期權”張嘉成說，“未來，期權市場的擴容速度會比較快，期權品種覆蓋全產業鏈將逐步實現” 穩健市場為大擴容奠定基礎 2017年3月31日，豆粕期權在大商所掛牌上市，商品期權元年開啟。
爐料
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大商所：努力為油脂油料行業提供更高質量服務 加快推進豆油、棕櫚油期權品種研發上市
席志勇認為，商品衍生品市場體系就好比一棵大樹，現貨是根、期貨是干，期權、指數、互換、基差交易等工具是繁茂的枝葉為了培育根深、干壯、枝繁葉茂的這棵大樹，2012年以來大商所主要做了四方面工作一是堅持開拓創新，逐步建立完善場內衍生品工具體系2017年大商所上市了國內第一個商品期權——豆粕期權，推動發行境內首只商品期貨ETF以及銀行結構性存款及理財、券商收益憑證、期貨資管計劃、指數保險等產品16只。
農產品
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此外，8月27日，掛鉤大商所豆粕期貨價格指數的華夏飼料豆粕ETF及其聯接基金正式獲批，即將進入市場 據了解，為促進我國商品指數市場的發展，豐富投資與風險管理工具，大商所自2017年起已陸續發布了37只商品期貨指數，基本形成覆蓋大商所農業品、工業品品種的，包含綜合、成份、主題、單商品及定制等各類指數的指數體系今年1至8月，各類外部機構基于大商所指數共發行4只銀行結構性存款及銀行理財、2只期貨資管計劃、10只券商收益憑證及3只指數保險，產品規模總計2.57億元。
農產品
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此外，8月27日，掛鉤大商所豆粕期貨價格指數的華夏飼料豆粕ETF及其聯接基金正式獲批，即將進入市場 據了解，為促進我國商品指數市場的發展，豐富投資與風險管理工具，大商所自2017年起已陸續發布了37只商品期貨指數，基本形成覆蓋大商所農業品、工業品品種的，包含綜合、成份、主題、單商品及定制等各類指數的指數體系今年1至8月，各類外部機構基于大商所指數共發行4只銀行結構性存款及銀行理財、2只期貨資管計劃、10只券商收益憑證及3只指數保險，產品規?？傆?.57億元。
農產品
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從圖一、二中可以看出，9月份開始進入傳統的降庫存時期，同時今年的大豆、豆粕庫存處于近三年來的低位，目前巴西豆貼水持續走高，人民幣貶值等諸多因素影響，油廠進口成本增加榨利薄弱，減緩了買船進度雖然全球大豆供應相對寬松，但是國內接下來大豆庫存可能繼續緊張 圖三：2017-2019年全國主要地區油廠豆粕成交 圖四：2018-2019年豆-菜粕期貨主力價差 豆粕成交量回升 后市基差或將走強 從全國主要地區油廠豆粕成交來看，去年從8月份非洲豬瘟疫情爆發開始，生豬存欄下降，同時去年8-11月份豆粽價差700-900的價差，菜粕替代性較強，導致豆粕需求去年四季度持續下滑。
熱點分析
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（芝加哥期市）CBOT大豆結束四日連漲下跌，因美方威脅對墨西哥商品征收關稅
路透芝加哥5月31日-芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周五下跌1.2%，結束此前連續四個交易日上漲的勢頭，因市場對美墨關系感到擔憂 豆粕和豆油合約收低 盡管周五下跌，但交投最活躍的大豆期貨合約本周仍上漲5.9%，創下2017年7月以來的最大單周漲幅 5月大豆期貨上漲2.9% 周五CBOT-7月大豆期貨收盤下跌11-1/4美分，報每蒲式耳8.77-3/4美元。
機構看盤
