日本白銀期貨

銀河期貨：日本股市跌勢影響 滬鋁小幅回落

行情回顧： 周五LME3月鋁沖高回落，收報1839美元/噸，跌幅為0.70%，倫鋁庫存減少8250噸今日滬鋁低開上沖后震蕩回落，滬鋁1308收報14615元/噸，跌幅為0.10% 影響因素： 美國商務部周五公布4月耐用品訂單環比上升3.3%，其中國防飛機訂單增加53.3%，民用飛機訂單增加18.1%；近期美國商品交易委員會公布美元多頭頭寸有所增加。

國內

弘業期貨：貴金屬走勢震蕩，COMEX黃金期貨收漲0.51%

COMEX黃金期貨收漲0.51%報2545.7美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.26%報28.725美元/盎司知情人士透露，日本央行官員認為，下周舉行會議時幾乎沒有必要上調基準利率，因為他們仍在關注金融市場揮之不去的震蕩，以及7月加息的影響美國8月NFIB小型企業信心指數下降2.5點至91.2，創2022年6月以來的最大單月跌幅，預期為93.6隔夜市場消息平淡，貴金屬震蕩走勢今日晚間美國將公布8月CPI數據，這是18日議息會議前最后一次通脹數據，我們認為本次CPI很可能表現較為平淡，美聯儲主席蹭明確表示通脹在降息決策中的重要性下降，若數據大幅低于預期可能加深降息幅度的預期。

機構

弘業期貨：貴金屬板塊隔夜震蕩走強，短線維持震蕩判斷

國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.26%報2456美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.38%報28.53美元/盎司 美國6月JOLTs職位空缺818.4萬人，高于預期的800萬人，前值從814萬人修正為823萬人辭職率持平于2.1%，接近2020年以來的最低水平日本央行將于今日公布利率決議，受物價上漲的影響，有消息稱日本央行政策委員將討論加息，將利率從目前的0%-0.1%提高到0.25%左右，同時還考慮減少每月購買債券的幅度和速度。

機構

弘業期貨：貴金屬短線維持震蕩判斷

COMEX黃金期貨漲0.02%報2381.5美元/盎司，COMEX白銀期貨持平報28.02美元/盎司 美國財政部網站發布的最新數據顯示，美國聯邦政府債務規模已突破35萬億美元大關美國財政部下調7-9月融資規模預期至7400億美元，之前預計將融資8470億美元較小的現金緩沖將要求減少美債發行本周超級央行周，周三上午日本央行可能加息且縮表，周四凌晨美聯儲議息會議，周四晚英國央行或進行四年來首次降息。

機構

Mysteel宏觀周報：國常會強調提振消費擴內需，央行三個月內兩度“降息”

◎日本第二季度GDP折合年率增長6.0%，預估為2.9%；第二季度GDP環比增長1.5%，預估為0.8% 二、數據跟蹤 （一）資金面 （二）行業數據 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，主要商品期貨價格除鉛和白銀略微上漲外，其余均下跌。

資訊

國際油價連跌四日，芝加哥農產品全線下跌

金價只有突破1800美元長期支撐價位，才能積蓄更多上升動力 當天2021年9月交割的白銀期貨價格下跌13.2美分，收于每盎司23.659美元，跌幅為0.55%；10月交割的白金期貨價格下跌27.3美元，收于每盎司993.8美元，跌幅為2.67%（芝加哥分社記者徐靜） 受市場避險情緒的影響，倫敦金屬交易所基本金屬期貨價格17日多數下跌Fastmarkets分析師安迪·法里達表示：“我們已經經歷了兩天的宏觀不確定性，例如新西蘭和日本正在延長疫情封鎖，因此有投資者買入美元作為避風港。

聚焦

Mysteel宏觀周報：信貸創歷史同期新高 ，中美將舉行高層戰略對話

◎日本央行明確表示利率將保持在當前水平或更低水平，并將在必要時降息 二、數據跟蹤 （一）資金面 圖1：當周央行貨幣完全對沖到期量 圖2：當周同業拆放利率漲至2.1% （二）行業數據 圖3：247家鋼廠高爐開工率下滑至80% 圖4：全國110家洗煤廠開工率為69.44% 圖5：當周鐵礦石均價165.6美元/干噸 圖6：當周動力煤價格上漲27元/噸 圖7：當周螺紋鋼價格漲至4738元/噸 圖8：當周上海平水銅價格跌破66000元/噸 圖9：當周水泥價格保持穩定 圖10：當周混凝土價格下降2元/立方米 圖11：當周乘用車日均零售3.5萬輛 圖12：當周BDI指數上漲7.16% 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，黃金、白銀分別上漲1.66%和2.83%，原油小幅下跌0.42%。

宏觀

金銀反抽修正

IMF將今年歐元區經濟增速預期從1.3%下調至1.2%日本10月服務業活動出現三年來首次下滑歐盟貿易專員重申，若美國加征汽車關稅，歐盟一定報復 【基金持倉】黃金ETF持倉915.85噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量11793.57噸，較前日增加0.74% 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金平開回升，短線反抽10月份的小區間下沿，暫未有效收回，同時日線缺口未補，短期日均線及MACD下行，昨日形成技術破位有效性仍然維持，周線上20周均線失守，階段調整形態未變；滬銀昨晚低開回穩，10月低點未完全失守，同時昨日急跌后期價與均線偏離略大，短線有修正要求。

機構

因美股上漲 金銀期價回落延續調整

日本央行行長黑田東彥表示，日本經濟溫和擴張，如果風險走高，日央行將增加刺激IMF預計2019年全球GDP增速為3%，此前預期為3.2% 【基金持倉】黃金ETF持倉921.71噸，較前日持平；白銀ETF持倉量11906.07噸，較前日持平 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金期價小幅高開后收跌，日線缺口仍未回補，小頭肩頂形態繼續有效周MACD及5周均線下行，階段調整仍有向下運行的要求；滬銀平開回落，考驗60日均線和節前低點支撐，關注這兩個低點支撐有效性，以判定短線調整方式。

機構

美零售銷售意外爆冷 金反彈銀暫穩

美聯儲褐皮書稱，美國經濟繼續擴張，但某些地區增長緩慢歐元區9月CPI年率終值意外下滑至0.8%日央行行長黑田東彥表示，將繼續大膽的寬松政策，預計日本央行的資產負債表將繼續擴大英國政府消息人士暗示，在本周達成協議脫歐的可能性正在降低 【基金持倉】黃金ETF持倉918.19噸，較前日下降0.16%；白銀ETF持倉量11906.07噸，較前日持平 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金期價再度高開回落，日線缺口依然未補，小頭肩頂形態未補否定，短線繼續關注缺口壓力。

機構

金銀短線強勢修正 上漲趨勢維持

歐央行月報稱，貿易局勢高度緊張、英國無協議脫歐風險持續存在，導致歐元區2、3季增長趨緩日本第二季實際GDP季率初值增長0.4% 【基金持倉】黃金ETF持倉845.42噸，較前一日增加1.02%；白銀ETF持倉量11300.25噸，較前一日漲0.39% 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金低開回漲，表現為盤中短線的技術修正，周日線上漲趨勢維持滬銀低開下探補上日線缺口后回漲，周線拉升強勢維持。

機構

滬金中期看漲 短線強勢調整

高盛認為美聯儲9月降息的概率為75%，10月降息的概率為50%日本央行會議摘要，如果全球經濟放緩打壓物價，必須快速作出回應 【基金持倉】黃金ETF持倉835.16噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量11256.59噸，較前一日增加0.83% 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金高開小漲，日線缺口未補，技術強勢延續，短線關注日線缺口支撐；滬銀維持在7月高點之上平開震蕩，有強勢調整性質，周均線及MACD金叉維持，漲勢有恢復跡象。

機構

金銀小漲但未打破調整格局

【基金持倉】黃金ETF持倉818.14噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量11095.09噸，較前一日減少0.13% 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金平開小漲，5日均線轉平，MACD下行尚維持，形態上仍屬高位震蕩；滬銀小幅低開后窄幅震蕩，日線屬相對高位的橫盤調整，技術上10日均線存有支撐周線表現為強勢調整，中期強勢形態不變基本面上，日本政府下調經濟增速預期，下半年貨幣政策寬松傾向這一主方向不變。

機構

股指回落刺激避險 金銀弱勢反抽

日本3月工業產出同比初值-4.6%，前值-1.1%日本3月零售銷售同比0.8%，前值0.4% 【基金持倉】黃金ETF持倉747.87，較前一日持平；白銀ETF持倉量9703.64噸，較前一日持平 【期貨走勢】昨晚內盤方面，滬金高開沖高后回落，反彈受壓20日均線日均線及MACD下行開口收斂，但周均線及MACD下行開口維持，短線仍屬于偏弱的震蕩反復；滬銀也沖高回落，2月以來的高點連線尚未被有效突破，日均線下行略緩，周均線下行維持。

機構

美元回落 金銀上行測試壓力

消息面：美國2月耐用品訂單環比終值1.6%，持平于預期和前值美國2月工廠訂單環比-0.5，前值0.1%日本央行對地區經濟悲觀程度創六年來之最，下調三個地區評估【基金持倉】黃金ETF持倉760.49噸，較前一日下降0.15%；白銀ETF持倉量9616.18噸，較前一日持平【期貨走勢】內盤方面，滬金高開回落，日均線及MACD下行未有效扭轉周線暫受30周均線支撐，短線震蕩反復仍屬調整；滬銀高開震蕩，上方暫受30日均線及2月以來高點連線牽制。

機構

美元回落 金銀繼續在震蕩中上行

英國首相特雷莎?梅拉票脫歐派，稱她愿辭職以換取支持協議耶倫評收益率曲線倒掛：可能意味著需要降息，但并非經濟衰退日本央行貨幣政策會議委員意見摘要：必須維持強有力的貨幣寬松措施，以維持實現物價目標的動能【基金持倉】黃金ETF持倉781.03噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量9626.18噸，較前一日持平【期貨走勢】昨晚內盤方面，滬金跳空高開并高走，短線回升勢頭維持；滬銀高開后窄幅震蕩，期價重新站上1月低點，日線維持回升勢頭。

機構

美元及道指收漲 金銀震蕩回落

消息面：美國3月16日當周首請失業人數22.1萬人，預期22.5萬人英國央行按兵不動，符合預期歐盟決定無條件將英國退歐截止日期推遲至4月12日，若英國批準退歐協議，還可延期至5月22日日本2月CPI同比0.2%，預期0.3%，前值0.2%【基金持倉】黃金ETF持倉778.09噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量9668.46噸，較前一日持平【期貨走勢】昨晚內盤方面，滬金期價平開回落，期價未能站穩60日均線，并將前一日漲幅回吐過半。

機構

持倉興趣降低 金銀擴大下調空間

美國12月耐用品訂單環比終值1.2%，持平于前值；1月成屋銷售指數同比-3.2%，前值-1.3%日本1月工業產出環比下降3.7%，創2018年1月來最大降幅印巴爆發空戰 【基金持倉】黃金ETF持倉788.33噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量9622.63噸，較前一日減少0.20% 【期貨走勢】昨晚內盤方面，滬金、滬銀低開低走中幅回落滬金5日均線及MACD維持下行，短線調整延續，關注60日均線。

有色金屬

美、日又現鴿派言論 金銀小幅回漲

日本央行行長黑田東彥，如果日本經濟喪失動能，央行“當然”會從實現物價目標的角度考慮額外的寬松措施第七輪中美經貿高級別磋商取得進展，美國延后對華加征關稅 【基金持倉】黃金ETF持倉789.51噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量9641.59噸，較前一日持平 【期貨走勢】上周五晚內盤方面，滬金低開回漲，技術上守住20日均線，日線調整暫緩周均線及MACD上行維持；滬銀平開小漲，也守住20日均線支撐，周線仍在偏強震蕩范疇內，5、10周均線構成短線支撐。

有色金屬

美元重挫維持弱勢 金銀受益維持上行

中國11月工業企業利潤同比降1.8%，三年來首次負增長日本11月失業率2.5%，前值2.4%；11月零售銷售同比1.4%，前值3.5% 【基金持倉】黃金ETF持倉787.67噸，較前一日減少0.30%；白銀ETF持倉量9867.07噸，較前一日持平 【期貨走勢】昨晚內盤方面，滬金高開小漲，周日線上行維持；滬銀高開高走，短期反彈升級，關注60周均線及下行通道上軌附近表現。

機構