歐元區白銀期貨

銀河期貨：歐元區經濟出現啟穩 滬鋁延續回升

隔夜LME3月鋁上漲，收報1769美元/噸，漲幅為1.74%滬鋁周四跳空高開震蕩，延續回升，滬鋁1402收報14050元/噸，漲幅為0.39% 歐洲經濟出現啟穩態勢，歐元區2013年三季度GDP修正值季率增長0.1%，歐盟三季度GDP季率增長0.2%，年率增長0.1%穆迪4日表示西班牙經濟出現持續性再平衡，上調西班牙BAA3國債評級展望至穩定。

機構觀點

銀河期貨：歐元區ESM救助附加條件 滬鋁近月合約跌破15000

行情回顧： 隔夜LME3月鋁下跌，收報2058美元/噸，跌幅為1.99%，倫鋁庫存增加3150噸今日滬鋁低開低走，滬鋁1303收于15130元/噸，跌幅為0.72%近月合約跌破15000元/噸 影響因素： 美國對富人征稅或有所提升，歐元區一些國家也增加征稅標準以彌補赤字。

國內

Mysteel宏觀周報：我國前三季度GDP增4.8%，房地產政策組合拳公布

◎美聯儲戴利表示，如果事實與預測相符合，今年將再降息一到兩次在通脹繼續逐漸下降，勞動力市場保持在這個大致可持續的節奏下，今年的一到兩次降息是合理的 ◎歐元區9月CPI同比增長1.7%，預期增長1.8%；9月CPI環比下降0.1%，預期下降0.1% 二、數據跟蹤 （一）資金面 （二）行業數據 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，主要商品期貨價格中，黃金和白銀價格上漲，其余均下跌。

資訊

弘業期貨：國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.16%

國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.16%報2531.7美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.73%報28.93美元/盎司歐元區8月制造業PMI終值45.8，預期45.6，初值45.6，7月終值45.8昨日美國市場因勞動節假期表現平淡，comex市場成交明顯減少隔夜美元與10年期美債收益率震蕩表現，貴金屬短線回歸震蕩判斷

機構

弘業期貨：貴金屬沖高回落

國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.41%報2397.5美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.86%報29.08美元/盎司 美國6月新屋銷售環比意外下降0.6%，折合年率61.7萬套，連續第二個月下降，為去年11月以來最低，市場預期增至64萬套歐元區7月制造業PMI初值從前值45.8微降至45.6，觸及七個月低點，低于預期的46.1服務業PMI初值降至51.9，預期為由52.8升至53。

機構

弘業期貨：貴金屬維持震蕩偏強判斷

國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.31%報2366.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.08%報31.03美元/盎司 歐洲央行管委諾特表示，沒有理由在7月降息，下一次真正可能降息的會議是在9月；對通脹回落進展和市場對降息的押注感到滿意；達成通脹目標的日期不得超過2025年歐元區7月Sentix投資者信心指數為-7.3，預期0，前值0.39月降息預期維持70%附近，隔夜貴金屬價格回落，短線價格反彈后出現小幅回調，維持震蕩偏強判斷。

機構

弘業期貨：短線貴金屬維持震蕩判斷

國際貴金屬期貨小幅收漲，COMEX黃金期貨漲0.1%報2341.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.64%報29.75美元/盎司 歐洲央行行長拉加德表示，歐洲央行還沒有足夠的證據表明通脹威脅已經過去，這加劇了對歐洲央行官員本月將暫緩降息的預期歐洲央行需要時間評估通脹不確定性歐元區6月制造業PMI終值為45.8，預期45.6，前值47.3雖然部分經濟體已開啟降息，但大部分經濟體受制于通脹對于降息維持謹慎。

機構

弘業期貨：貴金屬短線反彈

國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.05%報2332.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲3.73%報27.685美元/盎司 歐洲央行首席經濟學家連恩表示，對通脹回落的信心正在提高，4月服務業通脹放緩是重要一步；不應夸大歐洲央行和美聯儲政策分歧的影響，美聯儲決策對歐元區影響在可控范圍內俄羅斯國防部6日表示，俄將在近期舉行演習，以提升非戰略核力量執行作戰任務的戰備水平。

機構

弘業期貨：貴金屬短線維持震蕩判斷

國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.01%報2347.5美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.39%報27.145美元/盎司 歐洲央行管委穆勒表示，歐洲央行可能在6月降低利率歐洲央行管委溫施認為，歐洲央行應謹慎考慮7月份降息歐元區4月消費者信心指數終值-14.7，與預期及初值一致，3月終值-14.9隔夜美元與美債收益率小幅回落，貴金屬價格沖高回落，短線維持震蕩判斷。

機構

Mysteel宏觀周報：發改委加強煤炭、鐵礦石市場監管，1月金融數據超預期

◎歐盟委員會預計，2022年和2023年經濟將分別增長4.0%和2.8%；歐元區19國2022年經濟也將增長4.0%，2023年將增長2.7% 二、數據跟蹤 （一）資金面 （二）行業數據 三、金融市場概覽 當周，商品期貨方面，除銅略下跌之外，其他主要商品期貨價格均上漲，其中白銀漲幅最高，達5.01%。

資訊

商品市場大幅波動 避險情緒料持續

由于市場避險情緒升溫，貴金屬期貨價格則逆市上漲紐約黃金期價累計上漲2.35%，紐約白銀期價累計上漲1.72% 市場人士指出，從近日消息面來看，英國脫歐順利完成、英國央行近期言論偏鷹派、歐元區經濟數據出現回穩趨勢、美聯儲宣布維持利率不變當前避險情緒增加也提升了投資者對于黃金、白銀的配置需求，部分資金從其它大宗商品轉向了避險功能比較突出的品種 黃金配置需求提升 業內專家認為，從短期看，市場避險情緒仍將持續。

聚焦

金銀短線反彈修正 上行空間暫謹慎

美國10月消費者物價指數CPI年率1.8%，前值1.7%，預估值1.7%歐元區9月工業生產連續第二個月超出預期，增長0.1% 【基金持倉】黃金ETF持倉897.09噸，較前一日減少0.45%；白銀ETF持倉量11715.09噸，較前日減少0.67% 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金平開后窄幅震蕩，期價回到5日均線之，日均線及MACD下行還未扭轉周線上5、10周均線及MACD下叉維持，但期價與周均線偏離略遠，需要技術修正；滬銀昨晚平開震蕩，日線在5-9月上漲的0.618回撤位和7月高點附近受到支撐后，表現為短線反彈。

機構

金銀弱勢修正

美銀美林上調美國、歐元區以及英國利率前景，英國脫歐風險降低美銀美林基金經理調查顯示，全球經濟增長樂觀情緒升至18個月以來的高點德國智庫ZEW稱，英國達成協議脫歐可能性明顯上升，國際經濟政策環境在不久的將來會改善的希望越來越大 【基金持倉】黃金ETF持倉901.19噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量11793.57噸，較前日持平 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金高開并小幅回漲，日線上仍處日均線之下，日均線及MACD下行，周線階段調整延續，只是期價與周均線偏離略遠，短線或有弱勢修正；滬銀昨晚平開后窄幅震蕩，日線表現為5-9月上漲的0.618回撤位和7月高點附近低位橫盤，弱勢未變，短線有弱勢修正要求。

機構

金銀反抽修正

IMF將今年歐元區經濟增速預期從1.3%下調至1.2%日本10月服務業活動出現三年來首次下滑歐盟貿易專員重申，若美國加征汽車關稅，歐盟一定報復 【基金持倉】黃金ETF持倉915.85噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量11793.57噸，較前日增加0.74% 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金平開回升，短線反抽10月份的小區間下沿，暫未有效收回，同時日線缺口未補，短期日均線及MACD下行，昨日形成技術破位有效性仍然維持，周線上20周均線失守，階段調整形態未變；滬銀昨晚低開回穩，10月低點未完全失守，同時昨日急跌后期價與均線偏離略大，短線有修正要求。

機構

道指創歷史新高 金銀受壓回調

美國9月工廠訂單月率-0.6%，前值-0.1%，預估值-0.4%歐元區11月Sentix投資者信心指數為負4.5，前值為負16.8 【基金持倉】黃金ETF持倉914.67噸，較前一日持平；白銀ETF持倉量11706.36噸，較前日微減4.89噸 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金小幅高開后回落震蕩，日線缺口暫時未補，MACD橫盤中略向上抬，近期形態上仍屬橫盤區間，短線仍關注日線缺口附近表現。

機構

金銀繼續陷于震蕩

標普預計歐元區2020年GDP增速進一步降低至1.1%；預計歐央行12月再次降息10個基點美國將自10月31日起對中國3000億美元加征關稅清單產品啟動排除程序英國議會否決了首相約翰遜快速通過脫歐法案的動議，基本已不可能在10月31日截止日前脫歐 【基金持倉】黃金ETF持倉924.64噸，較前日持平；白銀ETF持倉量11751.96噸，較前日減少0.52% 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金窄幅震蕩，日線缺口壓力及小頭肩頂形態仍有效，日均線及MACD下行，階段調整態勢維持，短線不排除仍有下探要求；滬銀昨晚微幅回落，日線仍呈橫向的震蕩反復格局，短期日均線及MACD下行收斂但未有效扭轉。

機構

美零售銷售意外爆冷 金反彈銀暫穩

美聯儲褐皮書稱，美國經濟繼續擴張，但某些地區增長緩慢歐元區9月CPI年率終值意外下滑至0.8%日央行行長黑田東彥表示，將繼續大膽的寬松政策，預計日本央行的資產負債表將繼續擴大英國政府消息人士暗示，在本周達成協議脫歐的可能性正在降低 【基金持倉】黃金ETF持倉918.19噸，較前日下降0.16%；白銀ETF持倉量11906.07噸，較前日持平 【期貨走勢】昨晚國內方面，滬金期價再度高開回落，日線缺口依然未補，小頭肩頂形態未補否定，短線繼續關注缺口壓力。

機構

貴金屬建議可入場逢低試多

[行情分析] 市場方面，外盤COMEX黃金期貨收漲0.95%報1529.5美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲4.82%報18.71美元/盎司內盤滬金主力報352.90元/克，漲1.05%，滬銀主力報4610元/千克，漲3.18%受累于歐元區疲弱的經濟數據，歐洲資金出于避險需求流入美元資產和貴金屬等避險資產，推升貴金屬價格短期看，歐元區經濟疲弱，引發市場對于歐央行進一步寬松貨幣預期，同時，美聯儲持續不斷釋放未來進行量化寬松的信號。

機構

美再度制裁伊朗 金銀受到刺激而回漲

歐元區9月消費者信心指數初值為負6.5，預期和前值為負7 【基金持倉】黃金ETF持倉883.6噸，較前日持平；白銀ETF持倉量11678.53噸，較前一日持平CFTC公布的截止9月17日當周，黃金非商業凈多頭寸282599張，較前一周增加4.77%；白銀非商業凈多頭寸55978張，較前一周減少7.06% 【期貨走勢】上周五晚內盤方面，滬金中幅上漲，日線向上打破近日橫盤區間，周線上期價收回5周均線之上，短線給出調整企穩轉升的跡象；滬銀低開高走，日線向上刺破10日均線壓力。

機構

歐元區PMI創七年來最低 金銀維持回升勢頭

法國9月制造業PMI意外下滑至41.4，服務業企業活動增速為5月以來最慢歐央行行長德拉吉稱，歐元區經濟增速動能明顯放緩，貨幣政策需要在較長時期內保持高度寬松美國9月Markit制造業PMI初值51，預期50.3，但服務業PMI不及預期 【基金持倉】黃金ETF持倉908.52噸，較前日增加1.61%；白銀ETF持倉量11678.53噸，較前一日持平 【期貨走勢】昨晚內盤方面，滬金、滬銀高開高走。

機構