美油期貨黃金價格

美國核心CPI通脹數月來首次回落，激發市場樂觀情緒

12月核心CPI環比上漲0.2%，符合市場預期 得益于核心CPI意外回落，利率期貨交易員增加了對美聯儲6月降息的押注，2025年美聯儲第二次降息的可能性上升因此數據公布后，美股三大股指期貨短線大幅拉升，美元指數短線下挫40余點，現貨黃金短線上揚近10美元 能源價格的飆升是本月CPI增長的核心原因，能源價格環比上升了2.6%，其中汽油價格上漲了4.4%能源是CPI中一個重要的組成部分，本月CPI漲幅中約40%來自能源價格的上漲。

聚焦

Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場總結與展望

但目前黃金和白銀均處于歷史高位，回調風險較高，價格波動率或持續上升 六、原油市場2024重要事件回顧及2025年展望 2014年全年原油價格震蕩偏弱，走勢呈現先漲后跌回顧2024年，以WTI輕質原油期貨為例，價格由年初約70美元/桶上漲至四月中旬85元/桶其中地緣政治沖突以及美聯儲降息預期的不斷加強是原油價格走強的重要因素從2023年12月中旬開始，紅海危機爆發，海運船遇襲事件引發了對原油供應中斷可能性的擔憂，多家油運企業繞道運輸增加了運輸成本并可能延期交付，隨后全球地緣緊張局勢升級，歐洲和中東局勢頻繁擾動，推動原油價格連續上漲。

觀點

Mysteel朝聞鋁市: 海外宏觀情緒反復 預計帶動鋁價反彈后寬幅震蕩為主

再生鋁棒及鋁板帶箔企業也在觀望政策情況，看采購價格后期是否需要下調 【要點小結】海外方面，美股早盤因美聯儲鴿派展望而集體高開，但此后受美國勞動力市場持續走軟、美國制造業PMI萎縮幅度創八個月最大、就業為2009年來非疫情期間最糟，外加中東沖突影響，美股大跌“恐慌指數”VIX升至2月份以來最高，黃金期貨回落，美油升破78美元后跌超2%。

日報

靜待鮑威爾講話，紐約金價1日溫和收漲0.1%

紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的8月黃金期價7月1日上漲2.3美元，收于每盎司2341.9美元，漲幅為0.10% 分析認為，原油價格堅挺和美元較上周高點小幅回落，給金價持穩提供了支撐 不過，本周黃金市場的焦點仍在周二的美聯儲主席鮑威爾講話、周三的美聯儲6月議息會議紀要，以及周五的非農就業報告在此之前，黃金市場缺少指引 另外，瑞銀集團分析師表示，鮑威爾可能會堅持依賴數據，因此，如果本周晚些時候的薪資數據較為疲軟，可能會再次提振金價。

貴金屬

紐約金價6日反彈超1%，銀價大漲超3%

之前一周世界黃金協會發布的報告顯示，今年一季度央行購買黃金290噸，創一季度央行購金記錄 除多國央行積極購買黃金以外，主權財富基金也開始購買黃金，盡管購買量相對不大阿塞拜疆共和國的主權財富基金——阿塞拜疆國家石油基金今年已購買3噸黃金 當天7月交割的白銀期貨價格上漲99.5美分，收于每盎司27.68美元，漲幅為3.73%；7月交割的白金期貨價格上漲1.6美元，收于每盎司966.9美元，漲幅為0.17%。

貴金屬

[甲苯]：4月23日亞洲甲苯市場綜述

4月23日，亞洲甲苯市場漲跌互現 韓國離岸價走強，與原油期貨漲勢、上游石腦油和下游苯價格一致在4月29日開始的黃金周假期前，中國國內標的物交易清淡，買盤賣盤乏力 東南亞方面，幾乎沒有現貨詢盤，但有一些關于混合芳烴從印度運往美國混合市場的商談暫無細節描述 印度市場方面，5月裝船報價區間在FOB韓國溢價130-135美元/噸，賣家大多不愿下調報價國內出廠價較低，為87.50盧比/千克，按進口平價計算約為1024美元/噸。

國際市場

從黃金到可可，華爾街力挺“2024大宗?！保菏飞献钯嶅X時期！

可可的情況也類似，干旱和歉收使這種原料飆升至創紀錄水平過去12個月，可可期貨價格上漲了256%，每噸價格達到創紀錄的10,900美元 有媒體評論稱，雖然這看起來像是生產國的一次霉運，但氣候變化可能會導致未來的農產品短缺咖啡豆可能也會面臨同樣的命運 全球經濟的不確定性 雖然供需失衡也波及原油，但不穩定的宏觀經濟前景是影響石油和黃金漲勢的另一個因素。

貴金屬

超85億手！2023年國內期市成交量同比增長25.6%

光大期貨研究所所長助理鐘美燕告訴記者，2023年，國內期市下跌的品種數量超過上漲的品種數量其中，黃金成為市場“黑馬”，年內漲幅達17%，在避險情緒推動下成為市場矚目的品種表現較弱的為新能源材料，碳酸鋰、鎳、工業硅等品種下跌幅度均較大同時，在通脹回落的背景下，以生豬、油脂為代表的農產品消費需求走弱，價格也紛紛下行 鐘美燕預計，2024年商品價格仍將呈現分化態勢，節奏比趨勢更重要。

技術學堂

[PVC]：隆眾早訊--周二版

國內電石市場持穩運行，烏海地區主流貿易價格在2800元/噸，市場庫存低位預計國內電石市場大穩小動，謹慎觀望下游采購價格的變化 美國生產商的氯堿開工率下降及巴拿馬運河的擁堵可能限制來自美國的遠洋貨源 國內期貨夜盤收盤漲跌不一，純堿、低硫燃料油(LU)、鐵礦石、螺紋鋼漲超2%，燃料油漲近2%跌幅方面，棉紗跌超3%，PTA、棉花跌超2% 東方證券：加息步入尾聲 黃金迎布局良機 中金：本輪人民幣匯率回升行情很可能還未結束 國內油價或迎“四連跌” 機構稱本輪油價有望刷新年內最大跌幅 中央氣象臺發布暴雪黃色預警 國家能源集團召開迎峰度冬保暖保供工作視頻會 歐盟委員會決定延長國家補貼政策以應對高能源價格 波羅的海干散貨運價指數結束七連漲 。

早間提示

美國10月CPI低于預期，加息暫停已“顯而易見”

離岸人民幣對美元也漲破7.30關口，目前在7.27附近波動 （USDCNH分鐘線圖，來源：TradingView） 現貨黃金同樣聞聲大漲近10美元/盎司，接近1960美元/盎司，彈性更強的白銀現、期貨漲幅達到2%；國際油價和銅等工業金屬的價格也在美元走弱的背景下上漲。

聚焦

【證券時報】布油至90美元/桶上方，油金重拾前期高點

需求端來看，美國燃油需求走弱，且全球經濟疲軟、仍存壓力綜合來看，巴以沖突暫無緩和跡象，預計本周原油價格或存上漲空間 原油價格受供應端收緊預期擔憂擾動，而貴金屬由于其避險屬性，在地緣政治風險增強之際，往往會乘勢上漲光大期貨研究所有色金屬總監、貴金屬資深研究員展大鵬也分析，近幾個交易日國際金價觸底反彈主要受突發的巴以地緣事件的影響 “從歷次巴以沖突來看，均對短期金價起到提振作用，比如最近的一次在2021年5月份一度推動黃金從1800美元/盎司到1900美元/盎司，時間維系半個月時間。

媒體報道

Mysteel：國慶長假海外商品驟跌，鋼價會跟跌嗎？

國慶假期，國際大宗商品市場普跌國際期貨市場波動成為誘發節后開盤后國內商品期貨價格波動的主要因素由于美聯儲加息未結束，高利率環境持續維持等原因，國際原油和黃金價格出現暴跌的現象，如表1所示，國際大宗商品市場、能源市場和金屬市場在近幾日普跌 表1 國際大宗商品現貨及期貨市場表現情況 其實海外股市和商品市場受挫，主要原因便是市場逐漸相信并認清了美聯儲一直強調的“高利率狀態或將持續較長時間”的含義。

觀點

[隆眾聚焦]：美國債務上限風險尚未消退 國際原油價格會否繼續承壓？

原油,評論,聚焦

熱點聚焦

[丁二烯]：5月4日亞洲丁二烯外盤市場綜述

--日本商家離市，現貨討論有限 --亞洲丁二烯和日本石腦油價差維持在盈虧平衡之上 勞動節過后，中國商家逐漸返市，但日本商家因黃金周假期離場，整體交投有限，亞洲丁二烯價格穩定目前東北亞處于裝置檢修季，價格討論稀少同時下游持續看跌，現貨需求匱乏上游方面，ICE原油期貨下跌0.94美元/桶至73.11美元/桶，日本石腦油價格穩定，亞洲丁二烯和日本石腦油價差維持在446.50美元/噸。

國際市場價格行情

第三屆廢鋼品種年會暨2022年度全國優質廢鋼加工配送基地五百強頒獎盛會圓滿落幕

他認為全球經濟正在減速，各主要經濟體GDP增長放緩，原油價格回落，通脹預期減弱，全球有輕度衰退預期，美聯儲加息也面臨轉向但中國依舊在高質量中發展，GDP企穩回升，CPI預計溫和震蕩，PPI低位企穩反彈，經濟增長韌性十足；同時，姜興春表示，他認為外部三大風險的沖擊已經步入尾聲，IMF下調了全球經濟和中國經濟增速預測值，我國由疫情防控轉入穩經濟增長階段對于明年的資產配置，美林投資時鐘較好地匹配了經濟周期與金融周期之間的關系，2023年股弱債強格局仍將持續，商品仍然處在周期性下跌之中；股指震蕩偏強，國債期貨強勢調整，黃金白銀震蕩上漲；工業品弱勢農產品相對偏強，整體商品分化明顯，黑色震蕩偏強，成材強于原料，廢鋼跟隨轉暖。

廢鋼會展

Mysteel宏觀周報：央行全面降準，六大行向17家房企授信超萬億

金融市場：本周主要商品期貨除黃金和白銀上漲外，其余均下降其中，原油價格跌幅最高，達4.57%全球股市中，歐美股市齊上漲，中國股市漲跌不一美元指數收于105.97，下降0.93% 一、宏觀資訊 （一）熱點聚焦 ◎11月25日，中國人民銀行宣布，決定于2022年12月5日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。

資訊

歐美通脹高企，大宗商品反彈難持續

而金銀等貴金屬價格繼續受到不斷上升的美元實際利率的壓制，多頭戰略性配置的時機尚未到來投資者可以運用芝商所的COMEX黃金期貨（GC）及WTI原油期貨（CL）來對沖反彈后回落的風險，而境內投資者可以運用上期所黃金期貨和上海國際能源交易中心的原油期貨對沖下行的風險（作者期貨投資咨詢從業證書編號Z0010160）

市場播報

美聯儲“強收縮”放大全球經濟衰退風險

澳元對美元匯率創逾兩年新低巴西雷亞爾對美元匯率下跌2%，刷新最近兩個月低點 受美元指數和美國國債收益率上漲影響，當天金價下跌紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的12月黃金期價26日比前一交易日下跌22.2美元，收于每盎司1633.4美元，跌幅為1.34% 國際油價當天也顯著下跌紐約商品交易所11月交貨的輕質原油期貨價格下跌2.03美元，收于每桶76.71美元，跌幅為2.58%；11月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌2.09美元，收于每桶84.06美元，跌幅為2.43%。

國際

大宗商品價格回落，弱勢格局短期難改

大宗商品價格9月以來加速回落數據顯示，截至9月27日收盤，代表國際商品價格走勢的CRB商品指數9月以來累計下跌8.42%從龍頭品種表現看，截至9月27日，國際原油、黃金、銅期貨價格自6月中旬高點以來分別累計下跌約37%、13%、26% “大宗商品價格持續走低，一方面是來自強勢美元的壓力，美元指數年初至今漲逾18%，國際商品價格普遍承壓；另一方面是全球主要國家經濟增速不斷回落，在各國央行強勢加息助推下，經濟陷入衰退的風險與日俱增，對大宗商品的需求減弱。

鋼材

俄烏局勢丨大宗商品價格一覽表（8月31日）

8月31日，國際原油期貨結算價跌超2%，美油、布油月線周期均三連跌；COMEX 12月黃金期貨結算價8月份累跌約3%，連跌五個月，創2018年9月份以來最長連跌月數；俄氣公司將向匈牙利增加天然氣供應，國際天然氣跌超9% 美國白宮方面稱，七國集團財長會將于9月2日召開，將討論為俄羅斯石油設置價格上限的提案 。

資訊