快訊播報
大豆2019年期貨快訊
- 2024-08-13 09:09
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USDA8月供需報告簡評：本次報告超預期偏空，報告發布后CBOT大豆期貨收低，11月期約下跌14.5美分，報收于988美分/蒲式耳。本次報告在2024/25年度美豆新作上面數據調整較大：首先是美豆單產從7月的52蒲/英畝上調至53.2蒲/英畝，高于市場預估均值的52.5蒲/英畝。同時，美農還將新季美豆的種植面積及收割面積均上調了100萬英畝至8710萬英畝和8630萬英畝。因此盡管美農將2024/25年度美豆出口調增2500萬蒲，但在新作美豆的單產及種植面積均上調的情況下，8月報告中2024/2025年度大豆期末庫存還是從7月的4.35億蒲式耳增至5.6億蒲式耳，高于市場預期為4.65億蒲式耳。其次，巴西大豆方面，報告將23/24年度巴西大豆出口再次上調200萬噸至1.05億噸。中國23/24年度大豆進口上調350萬噸至1.115億噸。最終24/25年度全球大豆期末庫存上調約650萬噸至1.343億噸，高于市場預期范圍1.256-1.305億噸。結合以上數據顯示，24/25年度美豆以及全球大豆期末庫存均呈現大幅累庫趨勢。
- 2025-01-17 14:07
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進口大豆拍賣跟蹤：1月17日，國家糧食交易中心計劃拍賣組織46108.81噸2024年進口大豆拍賣，標的主要分布在湖北、湖南、江蘇、安徽。拍賣底價為3630元/噸，全部成交，成交價為3630-3680元/噸，成交率為100%。 ????? 庫存情況：華東地區大豆庫存98.4萬噸，豆粕庫存29.8萬噸，環比上周減少7萬噸。兩湖地區大豆庫存8.3萬噸，豆粕庫存0.1萬噸。 ????? 市場評論：當前國內豆粕下游大型飼料集團備貨基本結束，僅剩下中小企業剛需補庫，市場購銷情緒清淡，全國油廠豆粕成交量大幅下滑，但下游集中提貨使得各地區油廠壓車現象嚴重，而偏遠長途汽運存在找車困難情況，后續大豆到港量逐步減少對豆粕現貨基差存在一定支撐，預計豆粕價格回調幅度有限，但部分地區港口通關政策尚未放寬，仍存在大豆延期壓榨，預計供應偏緊將在3月份出現。美國新任總統任職在即，關稅政策不確定性加劇價格波動，市場存在避險情緒，短期持謹慎觀望態度。
- 2025-01-17 10:43
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1月17日，華北一豆現貨報價05+230-300元/噸，三豆報價05+170-230元/噸 ，毛豆油05+100－130元/噸 ，非轉豆油報價9400元/噸；今日市場基差重心略有上調10-20，市場少量成交；市場南方市場詢價天津等區域豆油價格較為積極，疊加期貨下調，故賣方出現挺價上調基差情況；近期油廠押車情況持續，油廠報價較少但出庫量較多。 供需端，昨日華北豆油產量持平，出庫量下降。具體數據明細為：華北油廠昨日大豆壓榨量4.9萬噸，較上一交易日壓榨量持平；毛豆油產量0.931萬噸，較上一交易日產量不變；豆油出庫0.62萬噸，較上一交易日跌0.11萬噸；成交方面，上個交易日華北豆油成交0.1萬噸。 今日華北油廠開機率89.09%，具體開停機情況：天津中糧雙線開機，天津京糧開機，天津達孚開機，天津九三單線開機，天津邦基開機，秦皇島金海雙線開機，唐山中儲糧開機，三河匯福1.13開機大線，黃驊嘉吉雙線開機。
- 2025-01-15 11:11
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1月15日，兩湖市場豆油基差報價穩定，湖南一豆現貨報價05+600元/噸，湖北一豆現貨報價05+550元/噸，市場交投氛圍平淡，油廠出貨速度放緩。 成交方面，上個交易日兩湖市場豆油成交1200噸，下游買興不足，市場成交趨弱。 供應端，上個交易日兩湖大豆壓榨量8900噸，毛豆油1691噸；臨近年關，下游備貨需求不及預期，觀望氛圍濃郁，但油廠庫存壓力不大，繼續挺價，預計短期市場基差堅挺為主。
- 2025-01-14 11:20
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1月14日，兩湖市場豆油基差報價穩定，湖南一豆現貨報價05+600元/噸，湖北一豆現貨報價05+550元/噸，市場交投氛圍平淡，油廠出貨速度放緩。 成交方面，上個交易日兩湖市場豆油成交0噸，成交量下滑。 供應端，上個交易日兩湖大豆壓榨量7400噸，毛豆油1406噸；臨近年關，下游備貨需求不及預期，觀望氛圍濃郁，但油廠庫存壓力不大，繼續挺價，預計短期市場基差堅挺為主。
大豆2019年期貨相關資訊
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全球天氣擔憂加劇，投機基金大舉削減在CBOT農產品期市的看空押注
過去一周，由于蟲害以及天氣擔憂可能導致南美作物產量受損，促使基金空頭在芝加哥大豆和玉米期市瘋狂減持空押注與此同時，多雨天氣可能放慢美國春播步伐，而目前正值田間作業最活躍的時期;而頭號小麥出口國俄羅斯的種植帶天氣干燥，多個種植州還遭遇嚴重霜凍 基金在芝加哥玉米期市減持11萬手凈空單 美國商品期貨交易委員會(CFTC)的持倉數據顯示，截至5月7日，投機基金在芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨和期權上的凈空單劇減至102,513手，比一周前的218,040手減少了115,527手，這是2019年5月21日當周以來的最大單周凈買入量，遠高于去年夏天美國干旱恐慌期間的任何一周的做多力度。
聚焦
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由此推斷，節后CBOT大豆期價或下跌概率較大 回顧2023年，5月上旬受美國大豆偏緊格局影響，CBOT大豆期價仍在1400美分之上，但隨著5月供需報告利空影響出臺，CBOT大豆期價跌破1400美分一線，巴西大豆豐產施壓大豆價格，最終于第三周圍繞1300美分運行5月整體呈現大幅下跌態勢 表二：2019-2023年DCE豆粕期貨五一后三周價格變化 連盤豆粕方面，2019-2023年豆粕期價節后第一周較節前價格對比以上漲態勢為主，僅2022年出現下跌行情；節后第二周價格漲多跌少，除2020及2022年外，價格均以上漲為主；節后第三周價格基本也是以上漲為主。
熱點分析
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回顧近五年期貨走勢，同樣是四年上漲，一年下跌，2021年節后一周期貨價格漲幅更是超過了5%，來到5.35% 二、近五年五一節前后豆油供需對比 從豆油供需兩端數據情況來看，近五年供應和需求數據五一節前后波動均較大，先從產量說起，回顧近五年產量，2018年、2019年、2021年節后產量下降明顯，多與當時國內進口大豆供應相對不寬裕有關。
熱點分析
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報告摘要 2021年豆油年度報告即將于2022年1月31日發布，分別從品種的發展格局及特點、行情及利潤回顧、行業供需格局、2022年豆油市場展望等方面解析詳情還將根據各品種討論做出相應調整和解析 核心內容： 1、國際主要經濟體2021年經濟發展回顧 2、國際宏觀總結及后續展望 3、國內宏觀經濟發展回顧 4、貨幣政策回顧與展望 5、2022-2025國際經濟形勢展望 6、2022-2025國內經濟形勢展望 7、2021年中國豆油現貨市場回顧 8、2021年國內豆油期現貨價格相關性分析 9、2021年國內豆油替代品現貨價格分析 10、2021年連盤與CBOT豆油期貨價格相關性分析 11、2000-2021年全球大豆供需平衡表分析 12、2000-2021年美國大豆供需平衡表分析 13、2000-2021年巴西大豆供需平衡表分析 14、2000-2021年阿根廷大豆供需平衡表分析 15、2021年中國油廠開工率及大豆壓榨量分析 16、2019-2021年豆油消費量趨勢分析 17、2021年油脂間替代下需求變化分析 18、2021年豆油進、出口分析 19、2021年美國豆油供需平衡表分析 20、2021年中國豆油供需平衡表分析 21、2022年市場展望及未來行業趨勢分析 22、2022年豆油供應趨勢預測 23、2022年豆油消費趨勢預測 24、2022年豆油對原料消費預測 25、2022年市場心態調查 26、2022年豆油市場價格預測 27、豆油（行業市場）本年度大事記 詳情請點擊： Mysteel：中國豆油市場年度報告（2021版） 。
熱點分析
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市場提示
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湖北荊州、天門地區中黃少量上市，上貨量有限，對行情暫無明顯影響，下周湖北中黃上市量將繼續增多，關注新豆質量情況9月7日中儲糧拍賣2018及2019年國產豆77092噸，重點關注拍賣底價及成交情況 2.1 國內連豆一走勢 大連商品交易所黃豆一號主力收盤走高，收盤5865元/噸，最高價5878元/噸，最低價5731元/噸，漲122元/噸，幅度2.12% 2.2 CBOT大豆走勢 周四，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨市場收盤上漲，經過連續六個交易日的下跌后，多頭逢低吸納。
日評
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因而，相比于帶動整體植物油上行，我們更傾向于菜油的獨立行情，價差策略可能更為穩妥，考慮到全球大豆、葵花籽及棕櫚油的增產菜油與其他植物油的價差將拉大，以刺激豆油、葵油等植物油對菜油的替代，此外，菜油月間價差也將更傾向于正套 本文為外部投稿，作者，石麗紅：中信建投期貨油脂研究員，2019大商所全國十大期貨研發團隊成員，2019-2020年期貨日報最佳農副產品分析師，在期貨日報、大宗內參、文華財經等主流媒體發表多篇文章并接受采訪。
熱點分析
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摘要：6月22日，芝加哥主要農產品期價全線下跌，美玉米大跌超3%；國際油價小幅收跌，布油盤中自2019年4月以來首次升至每桶75美元上方；紐約金價下跌0.31%，收于每盎司1777.4美元；LME基本金屬收盤時全線上漲 【農產品】 芝加哥期貨交易所玉米、小麥和大豆期價22日全線下跌當天，芝加哥期貨交易所玉米市場交投最活躍的12月合約收于每蒲式耳5.39美元，比前一交易日下跌18美分，跌幅為3.23%；小麥9月合約收于每蒲式耳6.55美元，比前一交易日下跌10美分，跌幅為1.5%；大豆11月合約收于每蒲式耳13.0225美元，比前一交易日下跌17美分，跌幅為1.29%。
聚焦
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摘要：6月22日，芝加哥主要農產品期價全線下跌，美玉米大跌超3%；國際油價小幅收跌，布油盤中自2019年4月以來首次升至每桶75美元上方；紐約金價下跌0.31%，收于每盎司1777.4美元；LME基本金屬收盤時全線上漲 【農產品】 芝加哥期貨交易所玉米、小麥和大豆期價22日全線下跌當天，芝加哥期貨交易所玉米市場交投最活躍的12月合約收于每蒲式耳5.39美元，比前一交易日下跌18美分，跌幅為3.23%；小麥9月合約收于每蒲式耳6.55美元，比前一交易日下跌10美分，跌幅為1.5%；大豆11月合約收于每蒲式耳13.0225美元，比前一交易日下跌17美分，跌幅為1.29%。
市場動態
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市場分析機構認為，經過基金恐慌性拋售，玉米、大豆期價已經降至季節性低點 美國能源信息署數據顯示，截至5月25日一周，美國乙醇產量為2.94億加侖，與2020年同期相比增長38%，與2019年同期相比下降5%美國乙醇庫存下降至7.97億加侖，同比下降18%美國消費者消費汽油948萬加侖，比2019年同期增加1%，比2020年同期增加38%（芝加哥分社記者徐靜） 【能源】 由于上周美國商業原油庫存下降，國際原油期貨收盤上漲，紐約商品交易所2021年7月交貨的輕質原油期貨價格上漲0.14美元，收于每桶66.21美元，漲幅為0.21%。
聚焦
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市場分析機構認為，經過基金恐慌性拋售，玉米、大豆期價已經降至季節性低點 美國能源信息署數據顯示，截至5月25日一周，美國乙醇產量為2.94億加侖，與2020年同期相比增長38%，與2019年同期相比下降5%美國乙醇庫存下降至7.97億加侖，同比下降18%美國消費者消費汽油948萬加侖，比2019年同期增加1%，比2020年同期增加38%（芝加哥分社記者徐靜） 【能源】 由于上周美國商業原油庫存下降，國際原油期貨收盤上漲，紐約商品交易所2021年7月交貨的輕質原油期貨價格上漲0.14美元，收于每桶66.21美元，漲幅為0.21%。
市場動態
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2019/20年度中國大豆進口量為9853萬噸 四、短期預測 隨著期貨開啟調整，短期現貨基差報價或有繼續弱穩運行可能；期貨繼續跟隨其他油脂走勢，現貨則建議以出貨為上
市場提示
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美國農業部在2021年4月份供需報告里預測2020/21年度美國大豆出口量為22.8億蒲（相當于6205萬噸），高于3月份預測值的22.5億蒲，比2019/20年度的16.82億蒲增長35.6% 四、短期預測 目前全體油脂陷入調整之中短期現貨基差報價或將弱穩運行，期貨繼續跟隨其他油脂走勢，預計短期以震蕩為主，單邊難度較大，現貨則以出貨為上。
市場提示
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現在農戶和經銷商手中可供銷售現貨玉米、大豆、舊作物小麥均較為緊張，市場分析機構長期看漲農作物期價美國能源信息署21日預計上周美國乙醇產量2.77億加侖，比2019年同期下降10%，比2020年同期增長6%上周美國乙醇庫存8.59億加侖，同比下降26%巴西大豆出口創紀錄，預計4月出口超過1500萬噸（芝加哥分社記者徐靜） 【能源】 由于上周美國商業原油庫存意外上漲，國際原油期貨價格在隔夜市場震蕩下跌。
聚焦
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阿根廷已經收獲的大豆平均單產為每公頃3.06噸，低于一周前的每公頃3.1噸 交易所將大豆產量預測值調低到4300萬噸，低于2019/20年度的4900萬噸，因為拉尼娜現象導致天氣干燥 四、短期預測 目前市場供需兩弱預計此局面將持續，則短期現貨基差報價或將弱穩運行，期貨將繼續跟隨其他油脂走勢，預計短期以偏弱震蕩為主，建議多觀望，現貨則以出貨為上。
市場提示
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美國農業部在2021年4月份供需報告里預計2020/21年度（10月至次年9月）中國大豆進口量預計為1億噸，和3月份預測持平2019/20年度中國大豆進口量預計為9853萬噸，比2018/19年度提高19.4% 四、短期預測 目前市場供需兩弱預計此局面將持續，則短期現貨基差報價或將弱穩運行，期貨將繼續跟隨其他油脂走勢，主力合約更換至09合約，預計短期以偏弱震蕩為主，建議多觀望，現貨則以出貨為上。
市場提示
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美國農業部在2021年3月份供需報告里預測2020/21年度美國大豆出口量為22.5億蒲（相當于6124萬噸），和2月份預測值持平，比2019/20年度的16.82億蒲增長33.8% 四、短期預測 目前沿海油廠榨利明顯縮減，挺價意愿較強，預計短期現貨基差報價變動幅度有限，期貨將繼續跟隨豆油走勢，以震蕩為主，建議多觀望，現貨則以出貨為上。
市場提示
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一、 現貨市場報價 昨日馬來西亞衍生品交易所（BMD）的基準毛棕櫚油期貨連續第9個交易日上漲，盤中創下13年來的新高船運調查機構Intertek Testing Services（ITS）周一發布的數據顯示，馬來西亞3月1-15棕櫚油產品出口量為496,210噸，較上月同期的530,545噸下滑6.47%產量增加而出口回落，與市場預期有所差距，一定程度上限制了棕櫚油的漲幅。
市場提示
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美國農業部在2021年3月份供需報告里預測2020/21年度美國大豆出口量為22.5億蒲（相當于6124萬噸），和2月份預測值持平，比2019/20年度的16.82億蒲增長33.8% 四、短期預測 隨著進口菜籽的成本不斷攀升，沿海油廠榨利明顯縮減，預計短期現貨基差報價變動幅度有限，期貨將繼續跟隨豆油走勢，或以震蕩為主，建議以出貨為上。
市場提示
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2019/20年度中國大豆進口量為9853萬噸 四、短期預測 隨著進口菜籽的成本不斷攀升，預計短期現貨基差報價變動幅度有限，期貨將繼續跟隨豆油走勢，或有繼續上沖可能
市場提示
