三大農產品期貨

三大油脂領漲 農產品期貨集體爆發

10月17日，棕櫚、豆油、鄭油三大油脂期貨收盤均封于漲停，主力合約分別上漲5%、5%和4%在油脂期貨引領下，農業板塊集體爆發截至收盤，晚稻盤中漲停，主力合約漲幅為3.89%，菜粕、豆粕也表現強勁，主力合約收盤分別上漲2.83%和1.54% 此外，黑色板塊昨日也表現突出焦煤主力合約以6.74%的漲幅位居當日商品主力合約漲幅榜首位。

聚焦

29日農產品期貨跌多漲少 三大油脂繼續探底

　　29日（周四）九大農產品期貨跌多漲少，隨著國際原油價格的走低和大豆豐產，油脂油料面臨巨大壓力尤其是豆油價格一路走低以跌至9年來低點，今日跌1.17%，棕櫚油在天氣炒作結束后重回跌勢，跌1.04%，菜油也有小幅下跌 　　連豆破位下行 短線延續偏弱振蕩走勢 　　行情回顧：大商所大豆主力A1505合約破位下跌，報在4364元/噸，跌1.49%，持倉209296手，成交212272手。

期市分析

[PVC]：隆眾早訊--周二版

山東氧化鋁及非鋁下游庫存量增加致使山東氧化鋁采購價格再度下調，市場成交重心逐步下移，今日山東、華東低濃度 液堿價格延續下行趨勢高濃度執行前期訂單但后續簽單力度有所放緩 國內期貨主力合約漲多跌少，鐵礦石漲超3%，純堿、丁二烯橡膠（BR）、玻璃、熱卷、螺紋鋼、燃料油漲超1%跌幅方面，燒堿、棕櫚油跌超1% 十余城“批量”取消下限 首套房貸利率3.45%已不罕見 下游需求向好產能擴張有序 4月份光伏玻璃價格有望持續上漲 AI“小作文”頻頻襲擾市場 斬斷利益鏈亟須強監管 多地調整公積金政策 北京廣州貸款額度漲了 華泰證券：景氣線索關注外需拉動、供給變化和產業周期 中金：下調美聯儲降息預測至一次 降息時點或推后至第四季度 英國經濟陷入技術性衰退 CBOT農產品期貨主力合約收盤漲跌不一 大豆期貨跌0.3% 美股三大指數收盤漲跌不一 道指跌0.03% 納指漲0.03% 美國消費者對信貸獲取前景感到悲觀 對經濟而言并非好兆頭 。

早間提示

農業農村部部署落實中央一號文件重點工作

實施現代設施農業、高標準農田建設等貸款貼息試點，強化財政金融協同聯動推動提升全國農擔服務效能做好脫貧人口小額信貸工作發揮農業保險作用推動三大主糧完全成本保險和種植收入保險全國覆蓋，擴大大豆完全成本保險和種植收入保險試點范圍支持地方拓展優勢特色農產品險種推動農業保險精準投保理賠，做到應賠盡賠完善“保險+期貨”模式引導社會資本投入修訂社會資本投資農業農村指引，發揮鄉村振興基金作用，引導地方利用好農投公司等平臺，有序擴大農業農村投資。

行業信息

謝安仁：企業如何使用場外衍生品實現降本增效

首先謝安仁對瑞奇資本當前業務服務模式展開介紹：有基差貿易，互換業務，場外期權業務三種瑞奇資本基差貿易業務品種涉及金屬、農產品、能源化工三大種類的主要交易品種，涵蓋期貨上市品種及其產業鏈相關品種的現貨貿易、遠期交易和期貨交割等，可以做的互換標的期貨合約價格 場外期貨”期貨合約價差，跨月跨品種商品指數股票指數；為產業鏈上下游鎖價——基差點價+場外期權的含權貿易。

會議報道

2023鋼鐵中國•第二屆華南金屬薄板產業鏈高峰論壇圓滿落幕

主要從期貨市場的作用、鋼材期貨的運行和鋼材期貨的優化三個方向來進行分析中國期貨市場規模逐步擴張，當前我國期貨的品種體系包括工業品、農產品、金融產品和指數類產品，已形成適應國民經濟特點接下來詳細的介紹了期貨的三大功能：價格發現、風險管理和資源配置對于鋼材期貨的運行影響力也在不斷擴大，多維度參與期貨市場鋼材期貨的優化目標則是貼近現貨和服務產業，近年來也在持續優化運行機制，包括加快新產品研發，促進已有品種功能發揮，完善交易、結算、交割等機制，以及更好滿足實體企業個性化和差異化需求。

日報

大連商品交易所確認協辦2023年全國廢鋼鐵大會

目前，大商所共有會員單位160家、有效客戶207萬戶、交割庫527個、存管銀行16家2022年，大商所實現成交量23億手(單邊，下同)、成交額124萬億元、日均持倉量1217萬手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持倉量居國內交易所首位，是全球重要的農產品及塑料、煤炭、鐵礦石期貨市場，日益充分發揮發現價格、管理風險、配置資源的基礎功能，在服務全國統一大市場建設和全球貿易等方面發揮積極作用 立足新發展階段、貫徹新發展理念、融入新發展格局，大商所正深入學習貫徹黨的二十大精神，堅持服務面向實體經濟、創新緊跟市場需求，圍繞產品創新、技術驅動、生態圈建設三大主線，加快建設期貨現貨結合、場內場外協同、境內境外連通的國際一流衍生品交易所。

廢鋼會展

大連商品交易所確認協辦2023廢鋼全國行·兩湖區域廢鋼市場研討會

目前，大商所共有會員單位160家、有效客戶207萬戶、交割庫527個、存管銀行16家2022年，大商所實現成交量23億手 (單邊，下同)、成交額124萬億元、日均持倉量1217萬手，其中:成交量位居全球衍生品交易所第9位，持倉量居國內交易所首位，是全球重要的農產品及塑料、煤炭、鐵礦石期貨市場，日益充分發揮發現價格、管理風險、配置資源的基礎功能，在服務全國統一大市場建設和全球貿易等方面發揮積極作用 立足新發展階段、貫徹新發展理念、融入新發展格局，大商所正深入學習貫徹黨的二十大精神，堅持服務面向實體經濟、創新緊跟市場需求，圍繞產品創新、技術驅動、生態圈建設三大主線，加快建設期貨現貨結合、場內場外協同、境內境外連通的國際一流衍生品交易所。

廢鋼會展

2023年江西省銅產業與金融協同發展座談會圓滿落幕

第三部分關于基差貿易的講解說明，首先介紹了貿易基差的概念，并表示新湖瑞豐基差貿易業務品種涉及銅、鋁、白銀、鋼材、油脂油料、棉花、能化、橡膠等金屬、農產品、能源化工三大種類的主要交易品種，涵蓋期貨上市品種及其產業鏈相關品種的現貨貿易、遠期交易和期貨交割等。

會議報道

【格林大華期貨】春節后或將呈現粕強油弱的格局

受訪人： 格林大華期貨農產品小組組長劉錦 “目前國內整體粕類庫存水平不高，豆粕庫存仍在恢復中，菜粕庫存處于歷史同期低位水平，今年農歷春節放假時間較早，山東地區油廠停機增多，豆粕壓榨量有望階段性降低，貿易商普遍處于低備貨狀態，疊加南美天氣升水炒作基礎仍在，預計雙粕春節前將繼續保持強勢上漲態勢”格林大華期貨農產品小組組長劉錦說 　　相比較堅挺的雙粕，油脂表現差強人意，三大油脂走勢整體呈現區間寬幅振蕩走勢，上有壓力下有支撐，壓力是國內餐飲消費旺季不旺，導致油脂需求沒有起色，國內主要棕櫚油庫存壘庫已經成為事實，支撐是南美天氣不確定性的升水炒作和豆油、菜油堅挺的基差。

飼料原料

第三屆廢鋼品種年會暨2022年度全國優質廢鋼加工配送基地五百強頒獎盛會圓滿落幕

他認為全球經濟正在減速，各主要經濟體GDP增長放緩，原油價格回落，通脹預期減弱，全球有輕度衰退預期，美聯儲加息也面臨轉向但中國依舊在高質量中發展，GDP企穩回升，CPI預計溫和震蕩，PPI低位企穩反彈，經濟增長韌性十足；同時，姜興春表示，他認為外部三大風險的沖擊已經步入尾聲，IMF下調了全球經濟和中國經濟增速預測值，我國由疫情防控轉入穩經濟增長階段對于明年的資產配置，美林投資時鐘較好地匹配了經濟周期與金融周期之間的關系，2023年股弱債強格局仍將持續，商品仍然處在周期性下跌之中；股指震蕩偏強，國債期貨強勢調整，黃金白銀震蕩上漲；工業品弱勢農產品相對偏強，整體商品分化明顯，黑色震蕩偏強，成材強于原料，廢鋼跟隨轉暖。

廢鋼會展

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤FOB漲6.75美金/噸 港口市場成交情況一般

23日三大主要口岸總通關車數較上周同期減137車后期重點關注下游焦鋼企業冬儲補庫進程、產地煤礦冬季檢修停產計劃以及期貨盤面波動對蒙煤市場的影響 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業鏈長周期數據，囊括行業熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

盤點

實行多元化的油脂油料進口策略

今年上半年，國際油脂油料價格加速上漲，不斷刷新歷史紀錄不過，近期，美聯儲開啟激進式加息導致大宗商品集體承壓，以棕櫚油為首的三大油脂價格出現下跌在張立偉看來，前期，在國際油脂油料價格上漲時，企業面臨生產經營風險當前，國際油脂油料價格出現急速下跌，更是對國內相關企業帶來不利影響因此，對我國油脂油料加工企業來說，第三季度仍然是一個非常艱難的時期 7月4日，由期貨日報主辦的2022年“期貨大家談”大宗商品年中峰會農產品專場于線上舉行。

市場播報

Mysteel解讀：大漲急跌后，豆油走勢預判

其中，芝加哥商品交易所（CBOT）的豆油期貨價格直線飆升，創下83.21美分的歷史最高紀錄，并帶動國內三大油脂價格大幅攀升周五夜盤油脂跳空高開，棕櫚油領漲，豆油跟漲，盤中最高漲幅度4.47%，但由于原油回落，后期漲幅收窄 根據Mysteel農產品統計顯示，今年國際豆油價格上漲近50%，而棕櫚油價格上漲近40%。

熱點分析

大商所：多措并舉推進集裝箱運力、干辣椒、再生鋼鐵原料、純苯、硫磺、乙醇等期貨品種上市

三是提升期貨價格影響力在推動黃大豆1號、黃大豆2號和豆油期權上市的基礎上，推動大豆系列期貨和期權對外開放，持續增強價格影響力完善境外交易者參與渠道，穩妥推進QFII/RQFII參與 四是夯實服務產業發展基礎抓好產業企業攻堅克難項目落實，聚焦農產品、化工、黑色三大板塊重點龍頭企業，建立班子成員包干制，主動上門提供“一對一”定制化服務持續優化農保計劃、企風計劃、產融基地等服務品牌，久久為功推動產業成為市場定價的主要力量。

聚焦

春節假期外盤部分大宗商品漲幅較大

春節期間，全球股市漲跌不一，亞洲股市漲幅居前，恒指和日經225指數分別上漲4.34%和2.70%；美國三大股指均現超跌后的反彈行情，標普、納指、道指分別上漲1.55%、2.38%、1.05%商品方面，外盤美豆及美豆粕價格持續上漲，ICE美棉漲幅超4%，有色板塊多以上漲報收，油價也表現強勢春節期間大宗商品市場和港股的良好行情，讓多數機構對于商品期貨和A股的節后行情持樂觀態度 美豆、美豆粕和棉花領漲農產品 節假日期間，外盤美豆及美豆粕價格持續上漲，盤面走勢強勁。

技術學堂

海通期貨攜手上海鋼聯達成戰略合作

隨后雙方在上海鋼聯會議中心進行了戰略合作正式簽約，首先上海鋼董事長朱軍紅向海通期貨來賓介紹了上海鋼聯的發展歷程：上海鋼聯自2000年成立起，就定位于恪守第三方立場的價格報告機構，是國家發改委、商務部、統計局及國研中心的合作單位，也是中國第一家取得國際證監會組織（IOSCO）指數認證的PRA，至此公司擴大到三大板塊：上海鋼聯、上海鋼銀及接軌國際的鋼聯國際，致力于黑色金屬、有色金屬、能源化工、建筑材料、農產品五個模塊的百余條產業鏈上精耕細作，本次與海通期貨的投研系統合作，依托鋼聯超500人技術儲備的優勢力量。

鋼聯動態

大宗商品市場國際化進程加快

近年來，我國期貨期權市場交易品種范圍不斷擴大，涵蓋農產品、金屬、能源、化工等國民經濟重要領域，其中，原油、鐵礦石、國際銅、大豆等品種先后引入境外交易者截至目前，我國商品期貨期權國際化品種增至9個，上海期貨交易所的多個品種交易量位居同類品種全球第一，上海原油期貨市場已成為全球第三大原油期貨市場期貨市場的高質量運行不僅提升了中國大宗商品在全球的定價影響力，也為我國特色期貨品種的國際化探索了一條新路徑。

爐料

上期所攜手北京證監局推動期現融合新實踐

“近年來，實體企業特別是上市公司對衍生品的需求呈現爆發式增長”徐彬表示，隨著風險管理需求不斷增長，期貨及衍生品市場已逐漸成為國民經濟高質量發展不可或缺的“穩定器”，在服務實體經濟和國家戰略中發揮重要作用 銀河期貨有限公司首席分析師馮潔分析認為，目前上市公司參與期貨市場總體呈現三大特點：一是有品種就有參與（包括保值、交割品牌、交割倉庫、集團交割、跨境交收等）；二是頭部公司參與更積極，這在金融、金屬、農產品、能化等領域表現尤為明顯；三是改變了行業的貿易和商業傳統，出現了基差銷售、虛擬庫存等新的交易及運營模式。

市場播報

動力煤焦煤雙雙漲超3%，貴金屬日內大幅波動終盤收跌

格林大華期貨也表示，目前南方五省用電需求劇增，最高用電負荷逼近歷史最高值，電力供應偏緊，預計動力煤偏強運行為主 隔夜外盤農產品大漲帶動國內油脂油料板塊今日也表現強勁，尤其三大油脂全線漲超2%其中，棕櫚油主力合約尾盤直線拉升，收盤上漲3.20%期貨大漲的背景下，國內油脂報價6月2日也大幅上調，其中，棕櫚油現貨多地報價較前日上漲100元/噸成本端推動或是近期油脂價格走強的主要推動力。

市場播報