鈦加鈣

江蘇：加快TOPCon、異質結、鈣鈦礦電池及高效薄膜電池的研發和產業化

2月24日，江蘇省辦公廳印發關于推動戰略性新興產業融合集群發展實施方案的通知，通知指出，加快N型隧穿氧化層鈍化接觸（TOPCon）、異質結（HJT）、鈣鈦礦電池及高效薄膜電池的研發和產業化，突破主軸承、絕緣柵雙極型晶體管（IGBT）、控制系統、高壓直流海底電纜等核心技術和部件，推進海上風電機組規模化應用，推動近海風電規?；亟ㄔO和遠海風電示范推廣 原文如下： 省辦公廳印發關于推動戰略性新興產業 融合集群發展實施方案的通知 （蘇政辦發〔2023〕8號） 各市、縣（市、區），省各委辦廳局，省各直屬單位： 《關于推動戰略性新興產業融合集群發展的實施方案》已經省同意，現印發給你們，請結合實際認真抓好貫徹落實。

產業資訊

Mysteel日報：鈦渣市場延續弱穩 鈦白粉上行情緒較高

本周高鈦渣市場弱穩運行，1月份北方地區高鈦渣主流成交價圍繞7030元/噸左右，環比上月上調80元/噸，85低鈣鎂市場主流價格暫圍繞6500元/噸上下廠家開工低位，庫存不多，下游需求持續薄弱，原輔料成本較高，高鈦渣市場價格上漲難度大，廠家仍處于成本線周圍，短期內或將繼續維持弱勢 酸溶渣市場供需兩弱，四川地區酸溶渣報價維持在5820-5870元/噸，云南地區酸溶渣4650元/噸出廠，原輔料成本高位，疊加下游需求低迷，廠家生產壓力大，多停產，短期內酸溶渣市場弱勢持穩。

日評

Mysteel周報：國內鈦市上游市場弱勢堅挺 終端市場謹慎觀望（1.10-11.17）

本周高鈦渣市場弱穩運行，1月份北方地區高鈦渣主流成交價圍繞7030元/頓左右，環比上月上調80元/噸，但廠家端還是處于虧損，85低鈣鎂市場主流價格暫圍繞6500元/噸上下高鈦渣市場仍處于需求薄弱，成本高企的上下兩難境況，開工率較低，廠家心態一般，短期內還是處于弱穩 酸溶渣市場報價堅挺，四川地區酸溶渣報價維持在5820-5870元/噸，云南地區酸溶渣4650元/噸出廠，攀礦近期又有小幅上行，原料成本增加，下游采購極少獨立酸溶渣企業多停產，市場有價無市，短期內很難有需求改善，酸溶渣在成本壓力下也難調報價，市場僵持運行。

周評

Mysteel日報：終端鈦產品報價堅挺 鈦市場僵持運行

本周高鈦渣市場弱穩運行，1月份北方地區高鈦渣主流成交價圍繞7030元/頓左右，環比上月上調80元/噸，但廠家端還是處于虧損，85低鈣鎂市場主流價格暫圍繞6500元/噸上下高鈦渣市場仍處于需求薄弱，成本高企的上下兩難境況，開工率較低，廠家心態一般，短期內還是處于弱穩 酸溶渣市場報價堅挺，四川地區酸溶渣報價維持在5820-5870元/噸，云南地區酸溶渣4650元/噸出廠，攀礦近期又有小幅上行，原料成本增加，下游采購極少獨立酸溶渣企業多停產，市場有價無市，短期內很難有需求改善，酸溶渣在成本壓力下也難調報價，市場僵持運行。

日評

Mysteel日報：國內鈦市弱勢盤整 部分產品小幅上調

高鈦渣市場小幅回暖，北方地區1月份90低鈣鎂高鈦渣招標定價7030元/噸，較上月上調80元/噸，生產企業仍虧損，市場盼漲情緒濃厚，據了解，85低鈣鎂高渣雖然出了招標計劃，但沒有實單成交高鈦渣開工率仍然低位，多按單生產，年前備貨需求略有增加，但供需矛盾仍然突出，預計短期內高鈦渣弱穩 酸溶渣市場弱勢，四川地區酸溶渣報價維持在5820-5870元/噸，云南地區酸溶渣4650元/噸出廠，市場有價無市，據了解，云南地區酸溶渣基本停產，四川地區的獨立生產企業也處于停產狀態，下游企業基本維持全礦生產，需求微弱，且原料價格高位，酸溶渣生產無利潤，短期內酸溶渣或將繼續維持弱勢。

日評

專家解讀：推進赤泥綜合利用工作 助力鋁工業綠色可持續發展

《行動方案》提出了赤泥處理中的幾個關鍵原則：一是堅持創新引領，加強技術、模式和產品創新，推進赤泥處理量效齊增二是堅持系統推進，通過產業鏈上下游協同，推進赤泥在多個環節中的有效利用三是堅持市場主導，通過企業主體責任的強化和政府政策的引導，助力赤泥處理領域的產業化和規?；l展 二、以科技創新為驅動，攻克綜合利用關鍵技術瓶頸 赤泥成分復雜，主要由鐵、鋁、硅、鈉、鈦、鈣等元素構成，有價成分提取難度較大。

國內資訊

百年建筑：江蘇省2025年重點工程清單

（一）水利（7個） 1 淮河入海水道二期工程 2 吳淞江（江蘇段）整治工程 3 淮河干流浮山以下段行洪區調整和建設工程 4 洪澤湖周邊滯洪區建設工程 5 蘇北灌溉總渠堤防加固工程 6 長江揚中河段二期（應急治理）工程 7 太浦河后續（一期）工程 （二） 交通（54個） Ⅰ 公路（18個） 1 南京至鹽城高速公路 2 長春至深圳國家高速公路連云港至淮安段擴建 3 連云港至宿遷高速公路徐圩至灌云段 4 儀征至祿口機場高速公路滬陜高速至長江北大堤段 5 滬武高速公路太倉至常州段改擴建 6 連云港至宿遷高速公路灌云至沭陽段 7 東臺至興化高速公路 8 南京至滁州高速公路江蘇段 9 無錫至宜興高速公路雪堰樞紐至西塢樞紐段擴建 10 東臺至興化高速公路東延工程 11 阜寧至溧陽高速公路丹陽至金壇段 12 揚溧高速鎮江南互通至丹徒樞紐段改擴建 13 京滬高速廣陵樞紐至靖江樞紐段改擴建 14 無錫至太倉高速公路無錫至蘇州段 15 如皋至常州高速公路黃橋至泰興段 16 新揚高速宿遷樞紐至黃花塘樞紐段擴建 17 全省高速公路互通及服務區 18 全省普通國省干線公路 Ⅱ 長江過江通道及接線（6個） 19 江陰靖江長江隧道及南北接線 20 張靖皋長江大橋 21 海太長江隧道（公路部分） 22 南京仙新路過江通道 23 南京建寧西路過江通道 24 南京上元門過江通道 Ⅲ 鐵路（9個） 25 鹽城經泰州無錫常州至宜興鐵路 26 南京至淮安城際鐵路 27 上海至南通鐵路太倉至四團段 28 上海至南京至合肥高速鐵路 29 南通至寧波高速鐵路 30 濰坊至宿遷高速鐵路 31 滬蘇錫常城際鐵路太倉先導段 32 全省鐵路專支線及貨運場站 33 寧蕪鐵路擴能改造 Ⅳ 干線航道（1個） 34 水運江蘇航道建設 34-1 申張線航道整治工程（無錫段） 34-2 蕪申線溧陽城區段航道整治工程 34-3 通揚線通呂運河段航道整治工程 34-4 通海港區-通州灣港區疏港航道整治工程 34-5 通揚線南通市區段（通揚運河-通栟線、幸福豎河-通呂運河）航道整治工程 34-6 宿連航道整治工程二期連云港段 34-7 連申線灌河至黃響河段航道整治工程 34-8 宿連航道一期工程航道和陸運河船閘 34-9 宿連航道整治工程二期宿遷段 34-10 蘇南運河二級航道整治工程 34-11 德勝河航道整治工程 34-12 金寶航線淮安段航道整治工程 34-13 連申線黃響河至淮河入海水道段航道整治工程 34-14 徐圩港區疏港航道整治工程 34-15 淮河入海水道二期配套通航工程淮安段、鹽城段 Ⅴ 港口擴容（10個） 35 連云港港擴容提升工程 36 鹽城港擴容提升工程 37 南通港擴容提升工程 38 淮安港三期擴建 39 揚州港擴容提升工程 40 宿遷運河港擴容提升工程 41 南京港擴容提升工程 42 江陰港口碼頭智慧提升工程 43 泰州港高港港區碼頭工程永安作業區四期工程 44 徐州港擴容提升工程 Ⅵ 機場（6個） 45 無錫碩放機場改擴建工程 46 常州奔牛國際機場航站區改擴建工程 47 淮安漣水國際機場航站區改擴建工程 48 揚州泰州國際機場二期擴建工程 49 蘇州通用機場暨低空經濟示范區建設工程 50 高郵通用機場 Ⅶ 軌道交通（4個） 51 南京都市圈軌道交通工程 52 無錫城市軌道交通工程 53 徐州城市軌道交通工程 54 常州城市軌道交通工程 城建（10個） 1 南北共建省級園區基礎設施和產業載體建設工程 2 全省城市地下管網管廊及設施建設改造工程 3 高鐵南京北站綜合客運樞紐 4 高鐵蘇州北站改擴建配套工程 5 高鐵蘇州東站綜合交通樞紐 6 高鐵揚州東站綜合交通樞紐 7 高鐵泰州南站綜合交通樞紐 8 宿遷東站綜合客運樞紐 9 常州騰龍大道智慧快速路工程 10 常州中吳大道西延智慧快速路工程 儲備項目（100個） 一 產業類（66個） Ⅰ 制造業（48個） 1 南京ABB傳動產品超級工廠 2 南京聯創智源高溫導應用產業基地二期 3 南京昀光科技硅基OLED微顯示器產業化 4 南京喬鋒數控機床二期生產 5 南京追覓科技智能清洗設備 6 南京垣信運載火箭發動機 7 無錫聚禾源啟合成生物智能裝備 8 徐州潤佳創新藥 9 邳州諾納鋰電池電解液 10 常州時代高科鋰電智能制造裝備 11 常州岡田高端數控機床核心功能部件 12 常州中科富鑫半導體級電子特氣 13 常州大前大型高速五軸加工中心 14 中瑞大圓柱系列新型鋰電池精密零部件 15 常州康迪大外科手術一體化基地 16 常州首瑞智能自動噴涂機器人及儲能溫控系統 17 張家港半導體功率器件 18 常熟恒工機器人及新能源裝備 19 常熟芯慧聯半導體設備 20 太倉中化霍尼韋爾第四代制冷劑 21 昆山中科可控二期 22 蘇州太陽井新能源設備 23 太倉克朗斯灌裝系統 24 常熟正力新能高比能快充鋰電池制造 25 林華高端醫療器械總部生產基地 26 太倉淀粉生物制品 27 蘇州禮來產能提升 28 蘇州科瑞興中子吸收劑 29 昆山協鑫鈣鈦礦光伏組件 30 蘇州新一代高速光器件和光通信芯片封測 31 通州灣藍海新材料乙烷及輕烴 32 如東威名尼龍新材料 33 通州江海儲能及特高壓電容器 34 啟東海博思創儲能系統 35 通州YKKAP材料 36 通州灣澳構裝備模塊化產品及裝備 37 連云港盛虹煉化130萬噸/年乙烯 38 連云港金啟點綠色新型功能材料 39 鹽城法液空生物綠氫綠醇一體化 40 濱海中船滬東中華大型船舶維修改裝基地 41 揚州杉杉OLED偏光片 42 揚州閔和國際棕櫚油精加工華東基地 43 揚州江林工業固廢循環利用新材料二期 44 揚州七彩虹人工智能算力終端 45 句容天工高端鈦合金和高溫耐蝕合金 46 鎮江瑞萊體外診斷試劑及配套儀器 47 泰州海辰儲能智造基地 48 宿遷東微高純濺射靶材及專用設備 Ⅱ 服務業（18個） 49 南京中國郵政國際貨郵綜合核心口岸二期 50 南京南瑞世界智電谷 51 南京北站片區會展中心一期 52 江蘇糧食和物資綜合保障基地 53 惠山集成電路與微系統科創基地 54 華東創芯人數字工業區域總部 55 徐州九里山小桂林片區實景演出及文旅綜合開發 56 常州南航無人機研究院 57 常州中以創新園國際創新港 58 常州寺墩考古遺址公園 59 太倉德流智聯長三角冷鏈物貿總部基地 60 蘇州信測標準華東總部基地 61 長三角（蘇州）國際會展中心 62 蘇州中建材天山材料中央研究院 63 通州灣中石油綠色低碳新材料科創示范基地 64 盛虹先進材料國際研發中心（中試基地） 65 揚州西商國際農產品交易服務中心 66 泰州國家糧食物流核心樞紐能級提升 二 基礎設施類（27個） Ⅰ 交通（22個） 67 如通蘇湖城際鐵路蘇州東站至八坼站段 68 如通蘇湖城際鐵路蘇州北至蘇州東段 69 寧宣鐵路（含揚鎮寧馬鐵路祿口機場共通道段） 70 北沿江高鐵長江北支公鐵兩用大橋公路接線工程（通滬高速啟東至啟隆段） 71 滬宜高速公路蘇滬界至太倉北樞紐段 72 通州灣至常熟高速公路南通段 73 連霍高速林東樞紐至蘇皖省界段擴建工程 74 啟揚高速揚州西北繞城段擴建工程 75 常臺高速公路尹山樞紐至蘇浙省界段擴建工程 76 臺兒莊至睢寧高速公路江蘇段 77 揚州東站北東聯絡線 78 蘇州軌道交通工程 79 揚州港江都港區圣容作業區擴容工程 80 南京西壩港區五期改造工程 81 深張江海聯運樞紐港總部 82 太倉揚子三井清潔能源船舶制造基地碼頭及配套工程 83 鹽河航道楊莊、朱碼一線船閘擴容改造工程 84 淮河入海水道二期配套通航工程淮安段 85 南京江心洲獨立過江通道 86 蘇通第二過江通道 87 南京祿口機場三期工程 88 南通新機場 Ⅱ 能源（3個） 89 南通通州灣原油儲備基地 90 鹽城國華竹根沙風光同場海上光伏 91 蘇皖豫干線管道（江蘇段） Ⅲ 其他（2個） 92 南京秦淮東河一期工程 93 鹽城海洋智算中心 三 社會事業類（7個） 94 江蘇省國家緊急醫學救援基地 95 江蘇省中醫院科教大樓 96 江蘇省第二中醫院雨花濱江新院 97 中國醫學科學院皮膚病醫院麒麟院區 98 蘇州大學附屬第一醫院十梓街院區更新改造 99 長三角（東臺）康養基地試點區 100 南京大報恩寺遺址博物館二期 。

熱點文章

Mysteel解讀：24年高鈦渣持續低迷 25年獨立生產企業何去何從？

下半年產量直線下滑，下游鈦白粉及海綿鈦廠家檢修減量，加上今年金紅石進口量大幅增加，國內市場競爭加劇，下游壓價更加明顯，生產企業虧損嚴重，后半年基本以完成前期訂單為主，按訂單量生產，且部分企業選擇停產，年末高鈦渣開工率達到全年最低點 三、成本利潤：上半年利潤不足下半年虧損嚴重 據Mysteel調研，通過理論公式計算，以90低鈣鎂高鈦渣為例，目前獨立高鈦渣生產企業皆處于倒掛虧損狀態，副產品市場也并不景氣，在不包含運費成本情況下，上半年高鈦渣生產成本平均在8600元/噸左右，下半年成本平均在8400元/噸左右，而上半年現貨價格平均7850元/噸，下半年平均價格僅7150元/噸，綜合來看，平均利潤空間縮減500元上下。

研究報告

佛山市推進分布式光伏高質量發展實施方案印發

（市國資委，各區人民政府按職責分工負責） 2.打造良好的市場環境依法依規實行開放、公平的市場競爭機制，通過市場競爭方式確定投資開發主體支持綜合實力強的建設運營機構參與開發建設，避免惡性低價劣質競爭，確保項目質量安全，營造良好的市場環境支持鈣鈦礦、高效晶體硅、碲化鉀等光伏電池技術升級、量產，鼓勵應用鈣鈦礦等先進技術建設一批技術含量高、轉化效果好的高水平示范項目（市發改局、科技局、工業和信息化局、國資委，各區人民政府按職責分工負責） 3.進一步加強風貌管理。

產業資訊

河南：推動異質結、鈣鈦礦/疊層等新型晶硅太陽能電池技術研究

12月11日，河南省人民政府辦公廳印發河南省加快推進源網荷儲一體化實施方案，其中提出，開展關鍵技術攻關推動異質結、鈣鈦礦/疊層等新型晶硅太陽能電池技術研究，提升新能源發電效率加快電力裝備核心芯片、源網協同控制等技術突破，提升電網對新能源的適應力開展能源系統數字化和智能化關鍵技術研究，提高電源、負荷供需匹配度，解決新能源發電間歇性、不穩定性問題研發固態電池、鈉離子電池等新一代高性能儲能技術，提升系統靈活調節能力，解決發電和用電時空不匹配問題。

產業資訊

Mysteel日報：國內鈦市需求不振 市場信心不足

高鈦渣市場承壓運行，90低鈣鎂高鈦渣11月份主流成交價格6750元/噸，北方企業新一輪招標報價已結束，截止到發文時間，招標價格暫未流出，優質鈦礦資源的緊缺以及價格的高企，鈦渣生產成本持續高位，廠家盼漲心態較為濃厚據不完全統計，11月份全國高鈦渣產量約22700噸，相較于10月份再有5000噸左右的減產，12月份個別廠家復產，高鈦渣供應或將有小幅增加 酸溶渣市場弱勢，四川地區酸溶渣報價維持在5820-5870元/噸，在產廠家寥寥，云南地區酸溶渣4650元/噸出廠，酸溶渣開工廠家也較少，市場供應量較低，且下游仍有壓價情緒，成交并不理想。

日評

Mysteel日報：鈦市需求不振 市場信心不足

高鈦渣市場承壓運行，90低鈣鎂高鈦渣11月份主流成交價格6750元/噸，北方企業新一輪招標報價已結束，截止到發文時間，招標價格暫未流出，優質鈦礦資源的緊缺以及價格的高企，鈦渣生產成本持續高位，廠家盼漲心態較為濃厚據不完全統計，11月份全國高鈦渣產量約22700噸，相較于10月份再有5000噸左右的減產，12月份個別廠家復產，高鈦渣供應或將有小幅增加 酸溶渣市場弱勢，四川地區酸溶渣報價維持在5820-5870元/噸，在產廠家寥寥，云南地區酸溶渣4650元/噸出廠，酸溶渣開工廠家也較少，市場供應量較低，且下游仍有壓價情緒，成交并不理想。

日評

Mysteel日報：鈦產品成本難保 冷冷清清何時轉暖？

近期高鈦渣市場繼續承壓運行，目前90低鈣鎂高鈦渣主流成交價6750元/噸，處于全年最低位，近期鈦精礦價格有微小浮動，對緩解高鈦渣生產成本效果極低，除了成本壓力外，下游的需求更是薄弱，終端消費市場承壓減量，對原料采購量一減再減，且目前市場上其他富鈦料價格更“卷”，部分可替代企業選擇使用價格更低的原料，也更加導致了采購高鈦渣的企業更少，量更低從當前整個產業鏈市場情況看來，短期內高鈦渣依舊呈現弱勢。

日評

Mysteel日報：終端采購積極性薄弱 鈦企業承壓生產

本周高鈦渣市場維持弱勢，本月北方某企業90低鈣鎂高鈦渣招標定價6750元/噸送到據了解，目前北方地區高鈦渣廠家多停產，新單成交極少，近日有代加工礦招標，廠家參與積極性也較為薄弱，目前高鈦渣市場價格低，而進口鈦精礦價格堅挺，鈦渣廠家虧損較多南方地區本月高鈦渣供應量也較低，僅有個別廠家在生產從目前下游需求看來，高鈦渣短期內會維持弱勢 酸溶渣市場弱勢運行，目前南方地區酸溶渣在產廠家較少，市場整體供應量較低。

日評

Mysteel日報：鈦原料端出貨壓力顯著 終端需求未見好轉

本周高鈦渣市場弱勢運行，本月北方某企業90低鈣鎂高鈦渣招標定價6750元/噸送到高鈦渣價格低位運行，原料價格暫無下行趨勢，高鈦渣生產成本始終高位，生產廠家虧損較嚴重，加上本月東北地區有電價波動，東北地區減停產再次增加，內蒙古地區目前也僅有兩家高渣廠家在產，且也處于減產狀態據了解，北方企業今日有5000噸代加工礦招標下游需求持續薄弱，高鈦渣廠家多按訂單生產，預計短期內高鈦渣弱勢依舊 酸溶渣市場弱勢運行，目前南方地區酸溶渣在產廠家較少，市場整體供應量較低。

日評

Mysteel周報：國內鈦市整體弱穩 市場報價仍相對堅挺（11.8-11.15）

莫桑長協供應較為穩定，但大環境加持下且受終端需求的影響，新單成交價格稍有下行調整莫桑比克46%報價2500元/噸，尼日利亞50%鈦精礦2600-2700元/噸 本周高鈦渣市場弱勢下行，北方企業90低鈣鎂高鈦渣招標最終定價6750元/噸含稅送到，當前市場成交價格偏低，高鈦渣廠家虧損較為嚴重，本月又有高渣廠家停產檢修，且部分廠家繼續減產，本月高鈦渣供應量進一步減少下游市場難見起色，高鈦渣需求薄弱，預計短期內弱勢運行。

周評

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.08-11.15）

9、2024年11月13日，國家知識產權局信息顯示，江蘇秀強玻璃工藝股份有限公司申請一項名為“穩定高效發光的鉍基無鉛鈣鈦礦量子點材料的制備方法及其應用”的專利，公開號CN118930457A，申請日期為2023年5月專利摘要顯示，本發明提供了一種穩定高效發光的鉍基無鉛鈣鈦礦量子點材料的制備方法及其應用，通過將前驅體溶液混合后，與第一穩定劑油胺混合，再與甲苯和油酸的混合物進行混合，以利用甲苯為生成量子點的過程提供反應場所，利用油胺和油酸作為穩定劑和表面活性劑，共同控制量子點的形核和生長，有效鈍化量子點表面缺陷；另外，上述過程中還可以通過調控兩個前驅體的比例、前驅體中鹵素元素的種類及穩定劑的加入量，控制量子點的熒光強度和顏色。

周報

Mysteel日報：國內鈦市維持弱穩 企業心態偏悲觀

本周高鈦渣市場弱勢運行，北方鈦渣廠報價也有所走弱，目前部分廠家90低鈣鎂高鈦渣報價已低至6800元/噸含稅，實際成交或有可能繼續走弱，但進口優質鈦精礦價格堅挺并未有下行趨勢，鈦渣廠家虧損程度增加。

日評

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.01-11.08）

本技術方案通過螺紋桿、螺母、對接板及連桿等部件之間的相互配合，使得其能進行便捷的調平，從而使得由于不同高程的水準面不平行沿不同路線測得的兩點間高差將無差異，提高了其測量精度和測量效率 9、2024年11月7日，隆華科技(300263.SZ)在投資者關系活動上表示，在金屬靶方面，我們將會加大與各面板廠家的合作，根據客戶的需求不斷開發我們的新產品，在穩固我們現有市場份額的前提下，尋求新的增長；在ITO靶材方面，我們將繼續積極布局鈣鈦礦、異質結合疊層電池等多條賽道，今年以來，我們自主開發的光伏用高遷移率HITO靶材轉換效率，刷新行業內電子遷移率紀錄，實現了質的突破。

周報

Mysteel周報：本周鈦市場整體表現不一 后市或窄幅震蕩后持穩（10.25-11.1）

本周高鈦渣市場弱勢穩定，90低鈣鎂高鈦渣市場報價圍繞7000元/噸左右，下游市場需求明顯減弱，高鈦渣開工率再有降低，目前市場上高鈦渣外售很少，大部分東北地區廠家都在做代加工訂單，而11月份代加工訂單也即將結束，且生產處于虧損，部分高渣廠家有進一步減產計劃，內蒙地區也僅有個別在產廠家，北方高鈦渣市場整體供應量處于極低水平預計短期內高鈦渣市場弱勢堅挺運行 酸溶渣市場也處于弱勢，云南地區酸溶渣報價4800元/噸含稅出廠，四川地區酸溶渣報價堅挺在5820-5870元/噸含稅出廠，報價相對堅挺，市場開工不足，目前市場供應量處于較低水平。

周評