煤炭的拐點

煤炭市場拐點出現，下游采購積極

受大慶影響，北方各港限制或停止作業，吞吐量受到影響；后續短期及招標貨盤有所釋放，詢船多集中在7月5-10日南方進入用煤旺季，后續氣溫上升帶動居民用電需求增多，前期停產企業復產復工，帶動電廠日耗水平繼續攀高而目前下游沿海電廠存煤可用天數只有14.2天，電煤依舊存在缺口，后續補庫預期帶動市場情緒好轉預計下周（7月5日-11日），電廠拉運將轉旺，到港拉煤船舶急劇增加，而煤企復產也在加快進行，鐵路發運也恢復正常；各行業積極響應上級號召，加快生產和發運，煤價企穩止跌在即，煤炭供需雙高將再現。

爐料

Mysteel年報：2025年噴吹煤價格重心繼續下移

中國對俄羅斯無煙煤進口量縮水主要由于2024年2月，美國將俄羅斯煤炭公司西伯利亞煤炭能源公司（SUEK）和米歇爾集團（Mechel）納入制裁名單，以擴大美國對俄羅斯能源、采礦和冶金領域的制裁 二、噴吹煤需求 2018—2021年生鐵產量從7.71億噸增長到8.89億噸，2021年出現拐點，回落至8.69億噸；2022年下降至8.64億噸，23年生鐵產量為8.71億噸，生鐵產量呈小幅上升趨勢；根據主流鋼廠噴煤比約150kg/t推測出2023年噴吹煤消耗量約為1.30億噸；近年來隨著鋼鐵工藝成熟，噴吹煤消費量基本維持在1.3億噸左右。

煤焦熱點

國家發改委進一步規范煤炭資源勘查開發秩序

第十一條 煤炭礦區總體規劃設計文件應當包括下列內容： （一）規劃編制的依據、指導思想和原則，與相關規劃的銜接情況，與國家有關標準的相符性； （二）礦區概況，包括礦區位置、資源條件、勘查程度等； （三）礦區開發目的和必要性，礦區開發對保障全國能源穩定供應及促進地區經濟社會發展的作用和意義，煤炭市場前景和產品競爭力； （四）礦區開發現狀，包括礦區生產建設歷史及現狀、主要開發企業基本情況、煤炭及其他礦種礦業權設置現狀等； （五）礦區和井（礦）田范圍確定依據，井（礦）田劃分的技術經濟方案比選； （六）礦井（露天礦）建設規模、服務年限、開拓方式、井口位置和工業場地等，產能儲備可行性分析； （七）礦區建設規模、均衡生產服務年限、煤炭資源補充勘查意見和煤礦建設順序； （八）煤炭洗選加工方案，包括煤質特征、原煤可選性、產品利用方向、目標市場、煤炭洗選加工及布局等； （九）礦區與煤伴生資源、煤層氣（煤礦瓦斯）、礦井水和煤矸石等資源綜合開發利用方案； （十）外部建設條件，礦區鐵路、公路等集疏運條件和運輸結構、供電電源及供電方案、供熱方案、供水水源及供水方式、通訊等； （十一）礦區總平面布置及輔助設施，包括礦區地面總布置、建設用地、防洪排澇、應急救援體系建設等； （十二）礦區安全生產分析與災害防治等；（十三）礦區生態環境保護、水資源論證、水土保持、耕地保護和節能降耗等； （十四）礦區勞動定員和礦區靜態總投資； （十五）規劃礦井（露天礦）基本特征表、勘查程度圖、井（礦）田劃分圖、礦區及井（礦）田拐點坐標表。

原料

煤炭消費拐點降臨 能源局多措施調控產能

未按規定取得項目核準文件的煤礦建設項目，將被全面清理，已開工的違規項目一律停建，已投產的違規項目一律停產，履行項目核準等相關法定手續 山西一位煤炭企業人士對本報記者稱，對于大的煤炭集團，礦井建設比較規范，基本不存在小礦井，但去庫存確實是目前煤炭企業面臨的頭等大事 煤炭消費和投資拐點 煤炭行業的日子很難過。

行業資訊

湖北省建始縣煤炭溝礦區建筑用砂巖礦采礦權出讓公告

礦權出讓

Mysteel鋼鐵產業鏈月度觀察：政策托底利反彈，需求見頂價承壓

四季度煤焦整體供應呈現寬松格局，價格中樞下行方向不變但考慮到采暖季來臨，煤炭價格存在底部支撐預期，配合宏觀情緒繼續發酵，即便煤焦中間環節庫存壓力較大，煤焦市場價格拐點或在十月下旬才會出現 注：文中*號分別代表以下規格的價格（除廢鋼外均為含稅價格）： 螺紋：上海螺紋 HRB400E20mm 熱卷：上海 Q235B：4.75*1500*C. 鐵礦：青島港 PB 粉（車板含稅濕噸價格） 廢鋼：張家港重廢（厚度≥6mm） 焦炭：日照港準一級出庫 焦煤：臨汾低硫主焦 。

觀點

《煤炭礦區總體規劃管理規定（修訂征求意見稿）》公開征求意見

第十一條煤炭礦區總體規劃設計文件應當包括下列內容： （一）規劃編制的依據、指導思想和原則，與相關規劃的銜接情況，與國家有關標準的相符性； （二）礦區概況，包括礦區位置、資源條件、勘查程度等； （三）礦區開發目的和必要性，礦區開發對保障全國能源穩定供應及促進地區經濟社會發展的作用和意義，煤炭市場前景和產品競爭力； （四）礦區開發現狀，包括礦區生產建設歷史及現狀、主要開發企業基本情況、煤炭及其他礦種礦業權設置現狀等； （五）礦區和井（礦）田范圍確定依據，井（礦）田劃分的技術經濟方案比選； （六）礦井（露天礦）建設規模、服務年限、開拓方式、井口位置和工業場地等，產能儲備可行性分析； （七）礦區建設規模、均衡生產服務年限、煤炭資源補充勘查意見和煤礦建設順序； （八）煤炭洗選加工方案，包括煤質特征、原煤可選性、產品利用方向、目標市場、煤炭洗選加工及布局等； （九）礦區與煤伴生資源、煤層氣（煤礦瓦斯）、礦井水和煤矸石等資源綜合開發利用方案； （十）外部建設條件，礦區鐵路、公路等集疏運條件和運輸結構、供電電源及供電方案、供熱方案、供水水源及供水方式、通訊等； （十一）礦區總平面布置及輔助設施，包括礦區地面總布置、建設用地、防洪排澇、應急救援體系建設等； （十二）礦區安全生產分析與災害防治等； （十三）礦區生態環境保護、水資源論證、水土保持、耕地保護和節能減排等； （十四）礦區勞動定員和礦區靜態總投資； （十五）規劃礦井（露天礦）基本特征表、勘查程度圖、井（礦）田劃分圖、礦區及井（礦）田拐點坐標表。

爐料

Mysteel：動力煤價格震蕩運行 短期終端或將提供有力支撐

隨著動力煤“迎峰度夏”來臨，產地供應偏寬松，整體供應較為穩定部分站臺及貿易商對后市仍有樂觀預期，在產煤礦銷售情況略顯分化目前受下游高位庫影響，終端需求釋放有限；且站臺發運仍處于倒掛，拉運有所下滑，庫存壓力明顯增加后期價格何時出現拐點迎來積極局面，現就當前市場供需關系進行解讀 產地方面，內蒙區域停產煤礦月初陸續恢復正常產銷，整體煤炭供應稍有回升煤價震蕩運行，個別煤礦沫煤出貨較順暢，整體煤價上調居多。

煤焦熱點

Mysteel周報：國內煉焦煤市場一周概覽（4.8-4.12）

本周國內市場煉焦煤震蕩運行，市場情緒先抑后揚產地端，煤礦產量釋放依舊有限，山西各地煤礦產量變化不大，不過總體仍在緩慢復產當中山西印發《2024年山西省煤炭穩產穩供工作方案》,在確保安全生產前提下，2024年全省煤炭產量穩定在13億噸左右市場方面，本周煉焦煤行情拐點出現，9日焦炭第八輪降價全面落地之后，市場看降情緒明顯走弱，煤焦行情觸底跡象明顯盤而強勢拉漲帶動市場情緒回暖，市場交投氛圍明顯升溫。

周評

煤炭期貨反彈 現貨乏力難言拐點

近期，焦煤、焦炭、動力煤三大煤炭類期貨呈現連續反彈，昨日期價再度聯袂煤炭股大幅上漲是否新一輪上漲周期已經開啟？對此，多數業內人士態度謹慎，對比期貨市場的火熱，低迷的基本面并沒有太多變化 周二，國內商品多數上漲，煤炭類期貨漲幅居前當日收盤，焦煤期貨主力1409合約上漲26元/噸至894元/噸，漲幅高達3%；焦炭主力1409合約收報1280元/噸，上漲31元/噸或2.48%；動力煤主力1409合約上漲1.36%收報538元/噸。

行業資訊

關注終端需求及煤礦減產情況

但在鐵水拐點出現之前，因焦鋼企業均有不同程度的虧損，黑色產業鏈利潤均處在焦煤及鐵礦端，下游仍有向上游焦煤壓價的空間，后期需要關注終端需求恢復情況，以及煤礦減產執行情況 “目前來看，在煤礦安監有新增變化，或宏觀層面看到足以扭轉市場需求預期的重大利好之前，焦煤預計會延續當前下行趨勢，從技術以及蒙煤進口利潤來看，主力合約在1500—1550元/噸附近或有一定支撐若煤價突破前述支撐持續下探，安監工作在煤礦整治隱患的同時，也能順便穩定煤炭價格，產地強監管的可能性將逐漸加大。

爐料

Mysteel：“金三銀四”疊加會議預期 東北熱軋板卷仍有契機

節后開工東北熱軋板卷價格高開低走，預期落空，鋼材價格的走弱，價格持續下跌帶動煤炭板塊走弱，造成的成本端的松動，引發的一波調整，但隨著進入“金三銀四”疊加近期會議預期，悲觀情緒有所緩解，后期價格有望企穩回升，加之終端需求持續恢復，投機需求有所回暖，對價格有一定的支撐 二、累庫放緩 拐點即將出現 截至3月1日，東北地區熱軋板卷樣本社會庫存25.24萬噸，較上期增加0.36萬噸左右，較年初增加1.59萬噸。

主編視角

冀中股份多家單位完成首月各項生產任務

牢牢抓緊“精煤戰略”，統籌協調高硫煤、低硫煤錯峰生產，促進精煤生產提質增效 邢臺礦常態化做好職工安全培訓及安全警示教育，制定井下區隊管理人員安全積分考核制度，夯實安全生產基礎堅持質量與效率并重，開拓區發揮“大區制”優勢，實現雙巷進尺，并通過了股份公司安全生產標準化驗收；綜采二隊嚴格按照“一刀一放，不放不采，多輪放煤”工序，確保煤炭資源“顆粒歸倉”；綜采一隊制定合理調采比例，先后通過22度、20度兩個拐點得以正?；夭?。

爐料

改善空氣質量有了新思路——生態環境部相關負責人解讀《空氣質量持續改善行動計劃》

” 新任務、新問題有新思路、新做法 與以往相比，《行動計劃》在面臨形勢、治理思路、治理重點和具體措施上有什么不同？ 劉炳江表示，我國已成為世界上空氣質量改善速度最快的國家，但是空氣質量從量變到質變的拐點尚未到來，重污染天氣仍然多發頻發，“產業結構偏重化工、能源結構偏煤炭、運輸結構偏公路還沒有得到根本改善”。

熱點資訊

Mysteel晚餐：焦炭第三輪提漲部分落地，澳巴鐵礦石發運總量增加

但是空氣質量從量變到質變的拐點還沒有到來，表現的特點是重污染還仍然多發頻發，產業結構偏重化工、能源結構偏煤炭、運輸結構偏公路還沒有得到根本改善 ◎12月11日12時起，焦作市啟動重污染天氣橙色預警。

資訊

生態環境部總工程師劉炳江：空氣質量從量變到質變的拐點還沒有到來

生態環境部總工程師、大氣環境司司長劉炳江今日在新聞發布會上表示，中國現在成為世界上空氣質量改善速度最快的國家，我們國家的煤源性污染基本得到了解決，但是空氣質量從量變到質變的拐點還沒有到來，表現的特點是重污染還仍然多發頻發，產業結構偏重化工、能源結構偏煤炭、運輸結構偏公路還沒有得到根本改善

鋼材

生態環境部：我國成為世界上空氣質量改善速度最快國家

劉炳江指出，我國現在成為世界上空氣質量改善速度最快的國家，我國的煤源性污染基本得到了解決，但是空氣質量從量變到質變的拐點還沒有到來，表現的特點是重污染還仍然多發頻發，產業結構偏重化工、能源結構偏煤炭、運輸結構偏公路還沒有得到根本改善 劉炳江表示，二氧化硫治理是比較徹底和成功的，但是氮氧化物和VOCs的治理還在路上，尤其是現在的氣象問題，春天沙塵、夏天高溫，冬天又來了厄爾尼諾，對空氣質量改善都帶來了很大的不確定性。

鋼材

Mysteel指數評述：大宗工業原材料、能源及農產品價格周報 （7月17日-7月21日）

3）成本端，受高溫影響，煤炭需求持續上升，且煤炭檢查升級，產量有減量的預期，“雙焦”價格還有進一步上漲的空間目前高爐開工率處于年內峰值水平，對于鐵礦石的需求較強，這也將支撐鐵礦價格高位運行因此，短期內成本對于鋼價的支撐還將進一步增強 綜合來看，海外流動性拐點出現，且國內穩增長政策仍有增量預期；產業層面供需維持弱平衡，且原料價格偏強對鋼價有一定支撐，預計下周鋼價易漲難跌。

產業分析

Mysteel指數評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告 （7月17日-7月21日）

3）成本端，受高溫影響，煤炭需求持續上升，且煤炭檢查升級，產量有減量的預期，“雙焦”價格還有進一步上漲的空間目前高爐開工率處于年內峰值水平，對于鐵礦石的需求較強，這也將支撐鐵礦價格高位運行因此，短期內成本對于鋼價的支撐還將進一步增強 綜合來看，海外流動性拐點出現，且國內穩增長政策仍有增量預期；產業層面供需維持弱平衡，且原料價格偏強對鋼價有一定支撐，預計下周鋼價易漲難跌。

產業分析

Mysteel半年報：建筑鋼材2023上半年市場回顧及下半年展望

展望未來，不必過于悲觀，鋼鐵行業格局可能正在面臨實質性改變的拐點 6月13日，國家發改委等四部門公布今年22項降成本重點任務其中提出，做好能源、重要原材料保供穩價工作，繼續對煤炭進口實施零關稅政策加強重要能源、礦產資源國內勘探開發和增儲上產 6月16日，生態環境部發布關于推進實施焦化行業超低排放的意見（征求意見稿），其中提到到2025年底前，重點區域焦化企業力爭80%左右產能完成改造；到2028年底前，重點區域焦化企業基本完成改造，全國力爭80%左右產能完成改造。

品種月報