調控水泥價格

百年建筑年報：2024年江西水泥市場回顧與2025年展望

三、總結 2024年，大宗原材料價格受宏觀政策調控，趨于平穩運行，但受市場需求回落，項目資金緊張等問題，總體市場環境較為嚴峻此外，房建項目投資短期內難有提升，對水泥需求提振作用有限江西本地企業仍需依靠嚴格執行錯峰生產來實現行業的穩定因此預計2025年江西水泥價格或呈穩中偏強態勢。

日評

百年建筑年報: 2024年廣東省水泥市場回顧與2025年展望

其中提到，加強建材行業產能產量調控嚴格落實水泥、平板玻璃產能置換加強建材行業產量監測預警，推動水泥錯峰生產常態化到2025年底，全省水泥熟料產能控制在1.1億噸左右 三、總結 2024年廣東省受房地產投資持續下降和基建項目到位資金不足等影響，水泥下游需求恢復緩慢，預計2025年房建需求拉動有限，基建投資仍然是2025年托底經濟的重要手段，加之廣西水泥廠家銷售模式正在發生轉變，優勢日益明顯，兩廣水泥競爭格局愈演愈烈，廣東水泥價格或將持續震蕩運行。

研究報告

Mysteel月報：11月Mysteel中國制造業供給指數環比上升1.88%

建筑工地資金到位率有所好轉（據百年建筑樣本數據顯示，截至11月26日，非房建項目資金到位率為68.16%，周環比上升0.08個百分點；房建項目資金到位率為47.96%，周環比上升0.01個百分點），且部分區域搶抓晴好天氣趕工，為水泥等主要建筑材料帶來需求增量，疊加產能調控影響，供需格局進一步優化，月內主要建筑材料價格延續漲勢，助推行業企穩回升 圖表20.樣本建筑工地資金到位率 數據來源：百年建筑、鋼聯數據 （七）建筑行業制造業指數環比回升 11月份，建筑業供給指數為81.31，比上個月上升4.36點，增幅5.67%， 顯示建筑行業景氣度出現增長勢頭。

指數分析

中國建筑材料聯合會：11月建材市場需求總體呈現低位回復態勢

11月份，在建材各子行業中，水泥、混凝土與水泥制品、墻體材料、防水建筑材料、輕質建筑材料、隔熱保溫材料、粘土和砂石開采、建筑用石、建筑技術玻璃、非金屬礦等10個行業產品價格環比上漲，增長行業較上月增加4個，其他行業小幅下降建材行業供需關系持續修復 行業運行的宏觀環境預期改善今年以來，國家有關部門系統推出并推動落實宏觀調控各項政策，出臺加快發行超長期特別國債、化解地方政府專項債、開展大規模設備更新和消費品以舊換新等一系列政策舉措，促進有效投資規模的穩步擴大，隨著系列政策進一步落地，將進一步提振經濟活力，增強市場預期。

行業資訊

冀東水泥：預計明年水泥需求同比有小幅提升

近日，冀東水泥發布投資者關系活動記錄表，具體內容如下： 1、今年二季度以來，水泥價格修復比較順利，主要的原因是什么？ 公司積極踐行行業自律，參與行業錯峰安排，通過供給端的調控、市場端的協同和區域間的聯動來共同推動價格上漲，例如東北區域上半年推動剛性和精準錯峰，價格上漲后一直能維持在較高的水平，行業效益得到有效改善 2、產能置換新政策今日出臺，對公司有何影響？ 新頒布的產能置換實施辦法總體對公司是利好消息。

企業動態

冀東水泥：三季度水泥熟料銷售價格環比二季度有所提高

10、近期國內水泥行業需求放緩，公司如何應對這一挑戰?是否考慮開拓新的業務領域或海外市場? 答：為應對水泥行業需求放緩，公司一是深耕精益營銷，持續優化市場布局、產品結構、渠道結構，優化水泥細分市場份額，大力拓展定制化、特種水泥及家裝水泥市場，打造差異化競爭優勢；二是發揮大企業引領作用，堅定不移推進錯峰生產和行業自律，做好供給端的短期調控，穩步提升市場價格，保證公司當期合理盈利；三是積極響應國家“雙碳”戰略及相關產業政策，積極推進行業中長期去產能工作，提升行業集中度，實現行業可持續健康發展。

企業動態

百年建筑解讀：項目資金下行，建材價格弱勢

一、核心觀點 宏觀方面，中央政治局會議定調下半年經濟工作，增量政策適時推出；國常會強調優化強化宏觀政策，加大宏觀調控力度；需求方面，項目資金到位轉弱，水泥、螺紋鋼等消費下滑，七大區表現均一般；供給方面，水泥南方企業錯峰停窯，或給予價格一定托底支撐；心態方面，下游施工單位按需采購為主，市場投機需求減弱，出貨不暢。

研究報告

百年建筑早報：積極支持收購存量商品房用作保障性住房；1—6月份全國新開工改造城鎮老舊小區3.3萬個

本周全國熟料線停窯率較高，大部分地區處于夏季錯峰停窯階段，且根據各省份7-8月錯峰計劃安排，預計短期熟料線停窯率處于較高水平，有望對水泥價格起到支撐作用本周全國水泥磨機開工負荷率為44.70%，較上周下降1.79個百分點，當前正處于行業傳統淡季，降雨及高溫天氣對需求恢復影響較大，水泥市場總體需求偏弱后續來看，在需求疲軟背景下，水泥價格主要靠供給側調控支撐，預計短期全國水泥價格震蕩運行建議關注下游需求恢復情況及各省份錯峰停窯執行情況。

熱點聚焦

Mysteel：共振與分化——2024年上半年主要大宗商品板塊價格走勢分析

與此同時，國務院發布《2024-2025年節能降碳行動方案》，要求嚴格落實鋼鐵產能置換，且2024年繼續實施粗鋼產量調控在該政策出臺后，山東等各省先后開始傳言粗鋼限產，因此原料價格預期承壓拖累鋼價 非金屬建材（水泥）上半年重要事件回顧 上半年需求端及錯峰生產的敘事主導了水泥的價格走勢，以Mysteel水泥價格指數為例，上半年均價在375元/噸，較去年下半年下跌13元/噸。

觀點

【證券日報】京津冀水泥價格再上調，市場供需博弈加劇

一方面，原燃材料成本的持續上漲使得水泥企業不得不通過提價來轉嫁成本壓力；另一方面，市場需求的下滑又使得價格上調的落實面臨一定難度因此，未來水泥市場的走勢將取決于供需關系的進一步變化以及政策調控的力度” 具體來看，北京地區的水泥價格自7月1日起上調，其中散裝各品種水泥出廠價格上調50元/噸，袋裝各品種水泥出廠價格上調20元/噸這一調整主要是受到原燃材料成本持續上漲的影響，導致水泥生產成本增加。

媒體報道

百年建筑：錯峰停窯20天，晉南水泥價格上調20-50元/噸

砂石：外銷需求尚可，運價低，利潤微增 總體而言，從市場需求來看，下游用戶的拿貨積極性較差，這直接影響了水泥、混凝土等建材的銷量，部分水泥廠為維持銷量，降低價格跌至成本價，削減利潤在缺乏足夠的市場需求支撐下，價格難以保持堅挺展望后續市場，預計山西建材市場仍將保持穩中偏弱的運行態勢但考慮到政策調控、市場需求變化等因素，價格可能會出現小幅波動。

日評

百年建筑周報：需求轉折點未至，安徽混凝土市場持穩運行（4.11-4.18）

部分地區水泥、礦渣粉、粉煤灰、砂石等原材料價格開始上漲，成本提升，但由于房地產調控及基建投資放緩，混凝土需求量不足，攪拌站競爭激烈短時間內安徽混凝土市場持穩運行

周報

徐向春：謹防鋼鐵限產淪為“數字游戲”

即使同為2022年困難時期，水泥利潤率還能夠維持在6% 實踐證明，由于行業自律性強，主管部門和地方政策有所作為，供給端的有效調控減輕了產能嚴重過剩壓力，實現供需動態平衡，減少水泥價格波動幅度，有助于穩定和強化市場長期和理性預期的管理，弱化市場非理性預期同為基礎原料行業，水泥行業應對產能過剩的成功經驗非常值得鋼鐵行業學習借鑒 三，限產是否造成企業成本上升、影響GDP增長？ 對于鋼鐵限產各方面有一些擔心。

觀點

百年建筑周報：市場逐步回暖，安徽混凝土發運量窄幅提升

水泥、砂石、礦渣粉作為混凝土的主要原料，其受市場需求不足，產能過剩影響下，價格持續走低，短期內價格或處于低位另外，隨著房地產市場的調控和基建投資的放緩，新項目的開工數量有所下降，導致混凝土市場的增量需求減少安徽市場正處于恢復階段，短期內混凝土發運量或將小幅提升 。

周報

百年建筑年報：2023年四川水泥市場回顧與2024年展望

對于購買新建商品房的各市州還另有補貼等國家和地方一系列政策的調控下，非常嚴峻的房地產市場或有望得到緩解 （三） 水泥行情展望 2024年四川省水泥市場基建將繼續托底內需，房建市場或將擴大需求，供應方，因錯峰生產天數增加，水泥生產量會相對減少，水泥企業雖會繼續面臨產能利用率和利潤下降的局面，與23年相比會有所改善，預計2024年四川水泥市場行情價格穩中偏強運行。

研究報告

百年建筑年報: 2023年江西水泥市場回顧與2024年展望

三、總結 2023年，大宗原材料價格受宏觀政策調控，趨于平穩運行，但受市場需求回落，項目資金緊張等問題，總體市場環境較為嚴峻此外，房建項目投資短期內難有提升，對水泥需求提振作用有限。

熱點文章

徐向春：躺平思維不可取，控產量是鋼鐵行業擺脫困境優選路徑

2016年10月，工信部、環保部下發《關于進一步做好水泥錯峰生產的通知》，部署2016年至2020年期間水泥錯峰生產，由此推動了全國水泥錯峰生產地域和時間常態化自2015年以來，水泥行業經營情況與鋼鐵業拉開差距，最好時銷售利潤率達到18.5%，把鋼鐵業遠遠甩在后面即使同為2022年困難時期，水泥利潤率還能夠維持在6% 實踐證明，供給端的有效調控減輕了產能嚴重過剩壓力，實現供需動態平衡，減少水泥價格波動幅度，有助于穩定和強化市場長期和理性預期的管理，弱化市場非理性預期。

觀點

【聚焦周末】鋼材基本面矛盾累積 鋼價承壓運行

預計2024年鋼鐵需求同比增長2%，出口坯材約7500萬噸，同比降14%，粗鋼產量仍維持在10.33億噸，鋼材價格觸底反彈，年均價格上漲3-5% 展望2024年，鋼材市場的結構性沖擊將進入尾聲，而周期因素有望改善具體來看，需求方面，房地產的劇烈調整或至均衡水平以下，后期有望均值回歸，近幾個月地產新開工面積降幅放緩，觸底跡象明顯，而制造業用鋼繼續增長；供應方面，水泥行業提高集中度與主動執行錯峰生產值得借鑒，鋼鐵行業推進行業自律、行政調控是可行之策，控產量依然是重要的政策選項。

主編視角

徐向春：鋼鐵行業有望在2024年走出困境

總體而言，年底鋼鐵市場已經開始釋放積極信號，包括冷軋、鍍鋅等品種價格率先反彈，隨著利潤周期觸底、補庫存周期來臨和積極推進行業自律，鋼鐵行業有望擺脫困境。預計2024年鋼鐵需求同比增長2%，出口坯材約7500萬噸，同比降14%，粗鋼產量仍維持在10.33億噸，鋼材價格觸底反彈，年均價格上漲3-5%。

2024（第十一屆）中國建筑行業高峰論壇暨“百年建筑網”年會

百年建筑：水泥價格止跌回漲，江蘇混凝土價格表現如何？

10月以來江蘇企業陸續推漲水泥價格2輪，累計漲幅40元/噸，但實際交易中，廠家各自出臺銷售政策調控發力，截至11月中旬水泥市場價格普降30-40元/噸在降價僅一周后，長三角區域包括江蘇在內水泥價格又繼續推漲30元/噸雖說水泥價格在普遍跌落、市場還未及時做出反應的情況下反彈推漲，但就目前市場需求量來看，想要實際落實難度不小 截至30日，江蘇礦渣粉均價210元/噸，月環比下降1.95%，年同比下降24.10%。

日評