部分地區水泥價格反彈

【重磅】河南地區水泥企業停窯在即，水泥價格或將止跌反彈

根據《關于北京召開“2017年’一帶一路‘國際合作高峰論壇”期間北方部分省市水泥企業實施聯動停窯限產的通知》要求，河南地區除個別水泥窯協同處置城市生活垃圾及危險廢棄物等特殊任務的熟料生產線以外的所有熟料企業5月6日—5月20日停窯15天。

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下半年華南地區水泥市場價格大幅反彈

據信報報道，華南地區的水泥價格，下半年將大幅反彈，華潤水泥最受惠，把其評級由“中性”上調至“跑贏大市”，并調高目標價逾26%至6.2元 該行指，經渠道查詢后，得悉受惠基建及房地產建筑活動增加，帶動華南水泥需求，估計廣東及廣西的水泥價格，下半年會升至每噸78元(人民幣，下同)，高于上半年的52元。

行業資訊

限產保價推動南方地區水泥普漲 預計價格反彈可能延續到年末

當地水泥企業表示：“已進入滿負荷運轉狀態”據悉，支持華東地區水泥價格反彈的因素主要是業內龍頭企業控產保價，同時兼有一定需求啟動的影響考慮到其價格處于歷史低位，業內普遍預期，年內至少還有一波漲幅 西南中南地區微幅反彈 其他地區中，湖北地區高標水泥價格過去一個月上漲了16%，達到370元每噸。

建材行業

百年建筑：近3年春節前后華南建材價格走勢

目前國內多地礦渣粉價格已處于低位，春節后繼續下跌空間有限華南地區礦渣粉價格節后或有小幅下行趨勢，預計春節后國內礦渣粉價格整體小幅下行 綜上，近三年華南區域春節前后建材價格多有小幅下行趨勢，2024年華南地區多地水泥、砂石價格在下半年反彈，但漲價過后受制于需求因素實際市場價格并未有較大提升，因此預計春節節后華南建材行情弱勢運行。

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百年建筑年報：2024華東混凝土市場分析及25年展望

一、概述：2024年華東混凝土均價相比2023年同期均呈現明顯下降的趨勢，根據各地區原材料采購價格不同，降幅大同小異，今年以來房地產市場需求繼續銳減，加上基建項目施工進度較為緩慢，成本端原材料價格輪番下降，四季度水泥價格觸底反彈，但是杯水車薪，除部分項目集中的地區外，大部分區域由于資金、市場競爭等壓力，混凝土市場需求依舊低迷，加上企業催收回款的情緒高漲，整體來看，混凝土價格穩中偏弱運行。

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Mysteel：1月16日(17:30)進口動力煤價格行情

16日進口市場動力煤價格弱穩運行國內電廠投標方面，近日華南區域電廠陸續招標至3月貨盤，據悉福建地區電廠Q3800最低投標價456元/噸，電廠在高庫存下維持低價剛需采購，對價格接受度難有明顯改善，投標價反彈難度較大現貨市場方面，內貿煤價再次進入下行走勢，疊加進口煤采購成本較前期有所下降，水泥等非電用戶壓價零星采購，需求表現依舊疲軟，部分貿易商為促清庫下調報價，多重影響下現貨價格支撐不足，或仍有小幅下跌空間。

日評

百年建筑：2024國慶期間華東混凝土市場穩中偏弱運行

2.產能利用率 從產能利用率來看，華東混凝土從二月份過后較去年一直處于跌勢，截至2024年9月30日華東混凝土產能利用率同比減少5.12個百分點，就市場需求而言今年仍供大于求，市場已經進入到真正意義上的“內卷模式”，具體分析如下： 二、具體分析 江浙滬：長三角地區原材料今年上半年持續走低，江浙滬混凝土價格也明顯下降，水泥廠今年年初至今基本處于虧損狀態，以至于九月各地區水泥廠家實施熟料錯峰停產，熟料九月推漲，水泥價格觸底反彈，但由于需求不佳，加上成本壓力增加，新接項目少之又少，在此等被動的市場情況下，混凝土市場價格仍然改變不了價格下跌的命運。

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Mysteel：2024年8月份中國氧化鋁成本分析及預測

燒堿方面，9月燒堿計劃內檢修共計6套，總產能約153萬噸，檢修主要集中在西北、華北地區另外，需求端利好支撐不明顯，主產區送主力下游32堿量增加，且有50堿貨源補充，短期預計主力下游采購32堿價格持穩，漲價可能性減小，且其他傳統下游需求表現一般煤炭方面，進入9月國內高溫消退需要一段時間過渡，短時間內終端電廠整體日耗階段性高位態勢明顯，在經過前期去庫后，部分電廠需要提卡和改善煤種結構，補庫需求或將有所釋放；疊加“金九銀十”傳統旺季到來，建材、水泥端需求將隨之增加，但水電和風光對煤炭需求有所沖擊，且大量涌入的進口煤將在一定程度上對國內煤價有所擾動，拖累煤價的反彈時間和高度。

成本分析

[PP粉周評]：現貨流通偏緊 商家讓利空間有限（20240906-0912）

周內期貨盤面的持續下跌，明顯打壓場內操作者心態，價格高位出貨不暢，重心往中低位靠攏，但受企業庫存壓力多可控，市場現貨流又不十分寬裕支撐，企業讓利空間不大，下半周隨著期貨的反彈，部分試探性小漲截至12日，華東主流參考7330元/噸，環比+0.69%，山東地區主流考7300元/噸，環比-0.95% 3.市場影響因素分析 1）市場現貨流通偏緊 2）下游補貨積極性一般 3）成本面支撐松動 4. 下周市場預測 供應方面：預計短期市場供應繼續呈上升態勢，潤豐裝置已重啟；需求方面：下游訂單及開工緩慢恢復，建筑用水泥袋及管材需求向好，中秋節日拉動包裝類產品需求增加。

周評

[塑編]：塑編市場早間提示（20240905）

需求端來說，進入8月份，終端需求有反彈跡象，中大型企業訂單多集中在10-15天左右農業方面來說，當前秋季備肥接近尾聲，終端工廠多剛需補貨，化肥袋訂單小幅降溫，價格延續穩勢建筑行業來說，隨著天氣轉涼，民用市場開始少量囤貨，但近期部分地區暴雨天氣頻發，施工進展放緩，終端采買水泥袋意愿下降，預計下9月新項目開工后有望繼續為需求回補提供支撐整體而言，預計塑編市場仍存向好預期，價格或穩中上行為主 。

早間提示

[塑編]：塑編市場早間提示（20240904）

需求端來說，進入8月份，終端需求有反彈跡象，中大型企業訂單多集中在10-15天左右農業方面來說，當前秋季備肥接近尾聲，終端工廠多剛需補貨，化肥袋訂單小幅降溫，價格延續穩勢建筑行業來說，隨著天氣轉涼，民用市場開始少量囤貨，但近期部分地區暴雨天氣頻發，施工進展放緩，終端采買水泥袋意愿下降，預計下9月新項目開工后有望繼續為需求回補提供支撐整體而言，預計塑編市場仍存向好預期，價格或穩中上行為主 。

早間提示

[塑編]：塑編市場早間提示（20240903）

需求端來說，進入8月份，終端需求有反彈跡象，中大型企業訂單多集中在10-15天左右農業方面來說，當前秋季備肥接近尾聲，終端工廠多剛需補貨，化肥袋訂單小幅降溫，價格延續穩勢建筑行業來說，隨著天氣轉涼，民用市場開始少量囤貨，但近期部分地區暴雨天氣頻發，施工進展放緩，終端采買水泥袋意愿下降，預計下9月新項目開工后有望繼續為需求回補提供支撐整體而言，預計塑編市場仍存向好預期，價格或穩中上行為主 。

早間提示

[隆眾聚焦]：宏觀驅動疊加突發性檢修利好 助推聚丙烯市場重心上移

塑料 聚丙烯 消費結構

熱點聚焦

[塑編周評]：近期雨水天氣頻發 水泥袋訂單情況降溫（20240823-0829）

原料端來說，周內隨著外圍利好消息的減弱，現貨PP行情大穩小動，成本面支撐不足，提振塑編企業氣氛一般，業者多謹慎觀望為主需求端來說，進入8月份，終端需求有反彈跡象，中大型企業訂單多集中在10-15天左右農業方面來說，當前秋季備肥接近尾聲，終端工廠多剛需補貨，化肥袋訂單小幅降溫，價格延續穩勢建筑行業來說，隨著天氣轉涼，民用市場開始少量囤貨，但近期部分地區暴雨天氣頻發，施工進展放緩，終端采買水泥袋意愿下降，預計下9月新項目開工后有望繼續為需求回補提供支撐。

周評

塔牌集團：上半年歸母凈利潤2.26億元，同比下降53.43%

6月下旬，兩廣地區水泥企業在主導企業積極作為和引領下，珠三角水泥價格迅速反彈（數據來源：廣東省水泥行業協會） 今年上半年，公司實現水泥銷量695.27萬噸、熟料銷量35.67萬噸，較上年同期分別下降了15.20%、17.94%；實現營業收入197,616.99萬元，較上年同期下降了31.17%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤22,621.51萬元，較上年同期下降了53.43%今年上半年，為有力應對異常嚴峻的市場形勢和日益激烈的競爭環境，公司繼續推進降本增效工作，繼續精簡機構和優化人員，不斷提高勞動生產效率，繼續出清低效產能和關停低質企業金塔水泥，持續瘦身強體，減輕包袱，輕裝上陣，對內狠抓成本管控，有效降低各項成本費用，對外加強市場研判，科學應對，靈活營銷，精準施策，有效拓展市場，全力以赴應對行業下行期，不斷提高公司競爭力，實現高質量發展。

企業動態

冀東水泥回復2023年報問詢函

受供給過剩、有效需求不足兩端影響，公司主要生產線所在的華北地區、東北地區水泥價格呈現總體下降態勢，即使在二季度旺季，亦未出現明顯反彈華北、東北地區水泥價格下調幅度均超過100元/噸，跌幅分別為20%和21.8%水泥及熟料售價大幅降低導致公司營業收入同比下降18.26%，與同行業可比公司披露的數據對比，公司營業收入降幅符合行業趨勢 （2）根據（1）的回復，結合成本變化、毛利率、期間費用，近三年主要客戶變動情況及變動原因等，分析說明扣非后凈利潤大幅下滑、遠超營業收入下降幅度的原因，與同行業可比公司是否存在較大差異。

行業資訊

百年建筑：五一期間浙江建筑材料市場運行情況

而沿海區域近期福建的到位價格比浙江的有優勢，舟山部分廠家以價換量，價格穩中偏弱走勢五一節后浙江砂石價格或將窄幅震蕩走勢 浙江砂漿：近期水泥等原材料成本漲勢不明，砂漿企業表示成本暫時沒有體現出來，再看需求方面，今年房建項目缺口較大，而廠房、商圈等樓盤項目略微起到些許支持作用，整體需求減少趨勢，外加砂漿價格波動頻次較小，市場行情弱穩運行 總體來說水泥價格節前多數地區陸續回落，加上雨水天氣市場反彈可能性降低，預計節后價格偏弱；砂石即將迎來環保督察，沿海地區受外圍競爭的影響，上升的可能性不大，砂石價格預計會有兩級分化的趨勢；礦渣粉受水泥下跌影響之后，上漲難度增加，價格弱勢走勢。

日評

Mysteel日報：全國冷軋帶肋鋼筋市場價格整體繼續下跌運行 需求釋放連續性偏差

一、主要市場概述 3月27日冷軋帶肋鋼筋市場價格整體繼續下跌運行，廠商信心略有不振，市場低價成交為主具體來看，今日期螺窄幅震蕩偏弱運行，市場情緒略顯疲軟，市場成交價格跌回止跌反彈前的價格，個別資源創下新低，受下游企業買漲不買跌的心態，低價成交跟進不足，整日成交不及昨日需求方面，近期來看，螺紋需求釋放的連續性偏差具體來看，從水泥數據顯示，水泥直供量數據同比下降，以及水泥攪拌站工作量仍然偏差，以山東地區為例，據調研反饋，山東部分水泥廠銷量僅為往年同期水平的4-5成，基本表明下游需求改善幅度有限，需求持續性不足。

日報

百年建筑周報：本周華南建材價格漲跌互現（3.15-3.22）

目前，鋼材價格止跌反彈，但是反彈高度仍需觀察基本面恢復情況綜合來看，預計短期內廣西建筑鋼材市場價格或維持窄幅震蕩運行 水泥：近期廣西市場基建、外發水泥出庫量增量明顯，但同比農歷同期依舊有不小的差距 砂石：廣東砂石行情難起，碼頭庫存多保持高位，下發存在一定壓力，加上梧州過閘周期仍較長，整體偏弱 海南： 螺紋鋼：海南建筑鋼材現貨價格持穩為主，市場來看，午后盤面走強，提振市場信心，商家反饋整體成交尚可，價格主流持穩，當前海南地區資源陸續到貨，市場整體處于消化庫存階段。

周報

Mysteel：全國水渣2023年市場回顧與2024年展望

主要原因：一是房產地新開項目較少，以及在建市政或民用項目資金短缺問題依舊突出，水泥需求恢復后勁明顯不足；二是南北方不同區域新開重點工程項目數量，以及地方經濟實力差距過于懸殊，水泥需求區域分化嚴重，流動性競爭猶存；三是各地區錯峰生產時長、企業執行情況不同，在供需關系弱勢背景下，市場平衡極易被打破，價格維穩難度加大，行業效益穩定性面臨考驗11-12月份驅動水渣小幅反彈的助力正在逐弱化，目前臨近年關民用工程處于收尾階段，水泥需求量較小，返鄉人員情況增多，很多工程暫時處于停工狀態。

年報